Трябва да знаете това - корекция на фондовия пазар

знаете

  • МОЯТ ОПИТ: VL Sparen в ING DiBa - 2 декември 2020 г.
  • МОЯТ ОПИТ: Deka ETFs - 1 декември 2020 г.
  • МОЯТ ОПИТ: Запазване на Degussa Bank VL - 30 ноември 2020 г.

Корекциите са неразделна част от пазарите и оценката на техните компании, които се търгуват на тях. „Корекцията“, която беше досадна при писането на есето на немски език в училище, е не по-малка на борсата. През това време цените се коригират надолу, т.е. губят стойност в краткосрочен план - има различни причини, поради които това се случва.

Насладете се на статията като подкаст или видео тук:

Корекция, срив или нестабилност - какво се прилага кога?

Срокът "Корекция" често се изтегля точно толкова бързо, колкото предстоящата катастрофа се обявява от самоназначени експерти. Няма каменно правило за това кога е настъпила корекция. Участниците на пазара горе-долу се съгласиха по този въпрос, че в случай на намаление от около 10% до 14%, трябва да се говори за корекция. Ако една акция или индекс коригира само с два до три процента, това в никакъв случай не е корекция. Тогава това са летливите колебания, които винаги могат да възникнат поради временно изместено съотношение на търсенето в течение на деня или седмицата.

Корекция от около 10% също далеч не е корекция Катастрофа - от това обикновено се отива първо от намаление с около 30% навън. Докато сривът може да доведе и до изключително високи, много бързи загуби, понякога само за един търговски ден, корекцията обикновено е доста постепенна. Може да продължи дни, седмици или дори месеци. Средно пазарът се коригира за около три до четири месеца. Такава корекция може да отнеме много време за едно заглавие, тъй като стойността е конкретно картографирана чрез компанията. Ако той пише лоши цифри или поне не е в съответствие с очакванията за дълго време, има по-малко от задоволителна перспектива или преди това е преживял силен тласък със значително нови висоти (максимуми за всички времена), възможна е дългосрочна корекция за няколко месеца.

Внимавай!

Задължително четиво за всеки частен инвеститор: Връзка към книгата *

Най-добрите депа (с големи бонуси) можете да намерите тук:

Накратко, можете да си представите корекция, както следва:

  • „отдръпване“ (падащи цени) от около 10%, но е възможно малко повече
  • отделните пазари обикновено коригират за няколко месеца, но често и за по-малко от половин година
  • Ежедневните колебания от няколко процента не се считат за реална корекция, а се дължат на нестабилност

Между другото: Корекцията не винаги трябва да бъде лоша. Като цяло се разглежда положително, тъй като предотвратява нерационалното прегряване на пазарите и понякога предоставя възможности за закупуване (пре) закупуване на по-ниски цени. Освен това, поведенческите индикатори се пренареждат на пазара, например индексът на алчност/страх (индекс на алчност/страх), който е популярен в Америка.

Защо има корекция?

Пазарите картографират търсенето и предлагането. Страната на търсенето включва потенциалните купувачи, които биха искали да придобият заглавия, докато страната на предлагането представлява възможните продавачи, които биха искали да се отърват от заглавия и понякога искат да печелят.

Последният играе ключова роля при всяка корекция. Ако погледнете диаграма, например на S&P 500, която обобщава 500-те най-големи американски компании, бързо ще видите едно нещо: графиката никога не отива направо нагоре. Той има назъбена форма, което се дължи на факта, че винаги пада малко след нови висоти. Причината за това е, наред с други неща, взимане на печалба от вече инвестираните.

По-специално търговците и институциите постоянно купуват и продават. Ако сега има промяна в отношенията на търсене и предлагане, където търсенето пада далеч под предлагането, цените падат едновременно. Следователно корекция може да възникне само когато по-малко хора искат да купуват, отколкото да продават.

Ако разликата е много малка, да речем два или три процента, това е нормална волатилност. Ако купувачите стоят далеч за по-дълъг период от време, обичайните загуби от около 10 до 14 процента за резултата от корекцията. Това винаги се изчислява от цената/стойността малко преди цената да падне. Възможно е също така да се види корекцията в дългосрочен план и да се изчисли, например, от най-високото ниво (най-високото ниво) - което е по-малко.

Ето няколко типични причини, поради които фондовите пазари могат да коригират поради промяна в търсенето и предлагането.

Причини за корекция на фондовия пазар:

  • промяна в икономическата ситуация и перспективите
  • Промени в паричната политика, например чрез коригиране на основния лихвен процент от страна на Фед или ЕЦБ
  • политически конфликти, например търговски спор
  • когато пазарите преди са се повишили рязко и сега се осъществява взимане на печалба
  • технически фактори на графиката, когато търговците се консултират със съпротива, подкрепа и други модели на графики и действат по тях
  • Изплащания на дивидента, тъй като акциите се котират след дивидент и това понякога се използва като възможност за продажба на акции

С всички тези фактори имайте предвид, че те винаги се дължат на връзката между търсенето и предлагането.

Фондовият пазар не влиза в корекция сам по себе си, защото икономическият растеж се забавя. Той коригира, защото това води до това, че институциите по-специално продават повече, отколкото купуват. По същия начин решенията за паричната политика няма автоматично да доведат до корекция, а тъй като това влияе на положението на компаниите, което след това понякога се оценява като отрицателно и води до по-голямо предлагане от търсенето.

Специалност в Германия: Ако погледнете конкретно класациите на DAX, почти винаги ще забележите корекция около лятото. Това е така, защото в Германия дивидент се изплаща само веднъж годишно, почти винаги между май и юли. Тъй като това автоматично се приспада от началната цена (дивидент), те се котират по-ниско. Липсващият тогава дивидент за една година винаги води до факта, че в краткосрочен план на пазара се намират повече продавачи, отколкото купувачи и следователно това се коригира. Тъй като дивидентите вече са включени в картографирането на DAX, за разлика от S&P 500, ще забележите особено тази разлика, когато погледнете диаграмата на цената DAX (без дивидентите).

Внимавай!

Ефекти и действия на/под корекции

Малко обяснение на действието и реакцията.

Едно е сигурно: Корекциите трябва и ще се извършват, няма как да ги заобиколим. Преди всичко търговците и техниците на графики се опитват да ги „измерват“, т.е. да търгуват и продават по-рано, преди да настъпи корекция. Надеждното прогнозиране всъщност не работи. Погледът назад към миналото показва това. По-големи корекции или дори сривове, като 2008 г., бяха предсказани само от няколко души - всички останали бяха слепи за корекцията, докато тя действително не се случи. Същият модел може да се види и при катастрофата през 30-те години: и тук имаше малко хора, по-голямата част забеляза корекцията едва когато вече беше там.

Следователно една от най-големите илюзии е предположението, че поведението на пазара може да бъде надеждно прогнозирано. В идеалния случай бихте продавали на върховете, оставяли да се случи корекцията и след това да купувате отново на ниски цени. Това, което би увеличило максимално възвръщаемостта, но на практика в най-добрия случай работи изключително ненадеждно. Инвестиционният гуру Уорън Бъфет (Berkshire Hathaway) измисли цитат във връзка с корекции, който и до днес често се използва:

„Времето на пазара надвишава времето на пазара“ - В превод на немски това означава: По-добре е да се инвестира дълго време, отколкото да се опитвате да предсказвате корекции и след това да не бъдете инвестирани.

Възможни разходи, свързани с корекция

По отношение на котировката алтернативните разходи стават много важни. Ако се опитате да предвидите корекция и следователно не сте инвестирали, може да бъдете по-високи от спестяванията, които ще получите, като изкарате корекцията. Това може лесно да се илюстрира с пример:

Теглите капитала си, защото подозирате скоро корекция. Всъщност пазарите коригират едва три години по-късно, дотогава имате 7% годишно. Пропуснати връщания. Вашите алтернативни разходи сега се изчисляват (без сложната лихва) около 21%. Сега пазарът се коригира, но само с 10%. Дори ако успеете да започнете на ниски цени, алтернативните Ви разходи са по-високи от възвръщаемостта при седене.

И все пак, не е нужно да сте напълно неактивни, разбира се. По-специално, ако имате много индивидуални акции (вместо ETF) в портфолиото си, вземането на печалба може да има смисъл от време на време. Ако заглавието е минало особено добре и имате чувството, че искате да донесете част от печалбата на „сухи кърпи“, това не е грешно. Например, можете да увеличите своята квота за пари, за да я използвате за следващата корекция. Сега ще разберете как можете да реагирате на това в следващия раздел.

Внимавай!

Какво да правите, когато правите корекции: какво е важно?

Веднага щом се направи корекция, нервите, направени от телени въжета, се изплащат. В преобладаващото мнозинство от случаите не можете да направите повече от това да издържите корекцията. Паричната стойност във вашия портфейл ще намалее, но отделните акции в ETF или в компаниите, разбира се, ще бъдат запазени. Използването на корекцията като възможност за продажба обикновено е погрешен подход. В най-лошия случай това изобщо не беше пълноценна корекция и трябва да купите отново на по-висока стойност.

Въпреки това, можете да използвате корекция като възможност да постигнете „продажбата“. Особено ако планирате да бъдете инвестирани дълго време така или иначе, ниските цени по време на корекция могат да означават, че възвръщаемостта ви е още по-висока пет, десет или 15 години по-късно. Ето защо винаги си струва да имате адекватен паричен резерв - например чрез редовно спестяване на пари или като сте ги спечелили чрез предишни вземания на печалба и дивиденти. Тогава дори можете да видите корекцията като положителна, защото ви позволява да инвестирате на по-ниски цени, вместо да се налага да купувате на по-високи цени.

В някои случаи отговорните лица предпазват пазара от прекалено бърза реакция. В технически жаргон това се нарича „прекъсвач“. Но те работят само ежедневно и никога в дългосрочен план.

  • при спад от 7%, търговията се прекъсва за 15 минути
  • ако има още 5% отгоре, има ново прекъсване от 15 минути
  • ако е паднал с общо 20%, търговията е спряна за деня

Прекъсвачите са предназначени предимно да спрат висока волатилност и сривове, но те не ви предпазват от класическа корекция, която отнема дни, седмици и месеци.

Между другото: Трудността да се опитаме да „определим времето” на пазара продължава да се прилага във всички тези сценарии. Въпреки че е желателно да купувате възможно най-ниско, де факто е невъзможно да се съчетае перфектно този момент във времето. По-логично е, ако инвестициите се правят на траншове. Ако тя продължи по-надолу, ще имате подходящи резерви, за да можете да попълвате. Като алтернатива можете да изчакате значителен обрат. В случай на специални проблеми, например геополитически характер, можете да изчакате решение.

Не на последно място, можете също да използвате корекция като възможност да преоцените портфолиото си. Докато корекциите през това време засягат предимно търговците и краткосрочните участия, струва си да се помисли и за преструктуриране за дългосрочни инвеститори („купуване и задържане“). Бихте могли да помислите дали все още искате да бъдете инвестирани в дадена компания, дали искате да излезете напълно от отделните пазари или да коригирате процента на вашия план за спестявания. Реакциите на късо съединение и емоционалните решения не трябва да определят стратегията ви по време на корекция.

Специална характеристика на търговците на маржове и краткосрочните инвеститори

Корекциите удрят маржин търговците особено силно, тъй като те губят капитала си с мултипликатор в случай на „дълга“ позиция (покачващи се цени) и може да се наложи да я покрият чрез разлики, за да запазят опцията. Краткосрочните инвеститори, които продължават да отварят или продават нови позиции, също са по-засегнати. След това ще трябва да възстановят връщането на друго място, ако не искат да задържат позицията по време на спад.

Инвеститорите в дългосрочен план, както и „купи и задръж“, могат да предприемат корекцията с малко опит, спокойствие и убеденост в собственото си портфолио. В крайна сметка, исторически погледнато, цените на акциите непрекъснато се покачват и многократно достигат нови рекордни рекорди.

Примери за типични корекции

Корекции на пазарите не е трудно да се забележат. Само през есента/зимата на 2018 г. имаше корекция, при която S&P 500 загуби 15% - и това вече беше компенсирано до пролетта на 2019 г. Имаше и 36 допълнителни корекции между 1980 и 2018 г. Част от него (10 корекции от него) доведе до по-дълъг спад, т. Нар. „Мечи пазар“.

Дори се срива като:

  • През 2007/2008 г. балонът с недвижими имоти се спука
  • "Dot-Com" балон
  • Великата депресия

но винаги бяха хващани отново. Корекциите рядко са продължили дълго време и не са били последвани от по-нататъшен растеж и нарастващи цени. Nikkei 225 - (Япония) е добър пример със своя срив и последвалата корекция в началото на 90-те години. Същият не може да се възстанови от него почти три десетилетия по-късно.

Малко успокояване за нервите в края: Тъй като светът работи под икономическа система, ориентирана към растеж, повишаването на цените е повече от вероятно в дългосрочен план. Годишната инфлация също допринася за това, което е около 1 до 2% на година в западния свят. суми. Пазарите ще трябва да се покачат поне с тази стойност, в противен случай ще има подценяване по отношение на инфлацията.

Вашият депо студент Доминик

Накрая започнете в 3 стъпки!

Стъпка 1: Избягвайте най-важните грешки!

Вземете безплатно моята мини електронна книга (7 страници)

Стъпка 2: Научете повече!

например на моя уебсайт depotstudent.de.

Второ абсолютно задължително: Бестселърът на Amazon *

Стъпка 3: Отворете собственото си портфолио и започнете да инвестирате!

Харесвате го просто, евтино и искате голяма премия?

Колко полезна беше тази публикация?

Кликнете върху звездите, за да оцените!

Средна оценка 3,5/5. Брой рецензии: 4

Все още няма отзиви! Бъдете първият, който оцени тази публикация.

Подобни публикации

Има различни класове акции, всеки с различни характеристики. При закупуване на акция ...

Изключителна информация за финансовото ми състояние като студент. Ще ви покажа: Моят съществуващ капитал, който ...

Планът за спестяване на ETF е идеалният инструмент за частни спестители за изграждане на дългосрочно богатство. Концепцията е ...

Оставете коментар отмяна отговор

Трябва да влезете, за да оставите коментар.

Аз съм Доминик, студентът в депото.

И предоставя на всички заинтересовани страни информация за инвестирането.

В началото ли сте?

  • Кратък имейл за нови статии
  • Безплатна мини електронна книга
  • Не искате повече? Можете да се отпишете по всяко време! 🙂