Подобно на Coca-Cola, Motley Fool Germany печели по-голямата част от парите си

Motley Fool, допринасящи за инвестиционни анализатори | 1 юни 2017 г. | Повече за: CCC3 KO

Кока Колаемблематичните червени кутии, пълни със сладка захарна вода, са известни по целия свят. Компанията произвежда и напитки като Sprite, Fanta, Minute Maid, Powerade и Dasani, но най-популярният продукт остава кока-кола.

Има много начини, по които потребителите могат да си купят кока-кола: в супермаркета, на бензиностанцията или в автомата. Coca-Cola генерира по-голямата част от продажбите си с бутилки и кутии, които тя нарича „готови продукти“ и които продава предимно чрез своята Bottling Investments Group - компания, собственост на бутилираща компания.

3 акции, които сега се възползват от цифровизацията в света Коронавирусът променя трайно света, в който живеем. Дигитализацията на света вече не може да бъде спряна и в момента изпитва огромно ускорение. Motely Fool вече определи 3 компании, които ще се възползват значително от тази мега тенденция през 2020 г. и следващите години. За нас основни инвестиции в новия, цифров свят 2.0. Заявете безплатен анализ тук сега.

Миналата година готовите продукти допринесоха с 60% от общите продажби на Coca Cola, докато концентратите - като сиропа, който продава на операторите на машини за ресторантски напитки и техните партньори за бутилиране - само 40%. Повечето от продажбите на готови продукти на Coca Cola идват от Bottling Investments Group, която генерира 47% от общите продажби през миналата година.

Свиваща се компания

Когато инвеститорите разглеждат номерата на компанията, първото нещо, което забелязват, е намаляващите продажби на Bottling Investments Group. Тяхната оперативна печалба е спаднала с 2% през 2016 г. и 14% през 2016 г. Общите продажби на Coca-Cola също са намалели и компанията очаква тенденцията на спад да продължи и през следващите години. Каква е причината?

Bottling Investments Group (BIG) е в процес на продажба на много от своите бутилиращи заводи и сублицензиране на своите бутилиращи в Северна Америка. BIG никога не е трябвало да бъде двигател за растеж на бизнеса на Coca-Cola. Създаден е, за да направи партньорите по бутилирането на Coca-Cola по-ефективни. Компанията винаги изкупува бутилки, прилага най-добрите практики и когато всичко върви перфектно, ги пуска обратно в дивата природа.

След основаването на BIG през 2006 г., Coca-Cola вече продава и прелицензира повече бутилки, отколкото купува. До края на тази година тя трябва да е лицензирала всички лицензирани бутилки в Северна Америка.

Това е хубаво нещо. Това трябва да направи бизнеса на компанията по-малко капиталоемък, да подобри възвръщаемостта на инвестирания капитал и да има на разположение повече пари, които могат да бъдат върнати на акционерите чрез дивиденти и обратно изкупуване на акции. Това също така означава, че повече от бутилиращите компании ще работят по-ефективно, ще намалят разходите и ще гарантират, че целите им са по-добре приведени в съответствие с целите на голямото "майчинство".

Много продажби, но къде са печалбите?

Има още една причина, поради която продажбата и прелицензирането на бутилиращите кока-кола е добро решение. Въпреки че BIG генерира голяма част от общите приходи на Coca-Cola, тя има изключително ниски маржове на печалба. Продажбата на пълнителните активи позволява на компанията да се „съсредоточи” върху бизнеса с концентрати.

Тъй като продажбите на концентрати имат по-голям принос за продажбите, Coca-Cola скоро трябва да види по-високи брутни печалби и оперативни маржове. Освен това по-голямата част от бутилиращите партньори преговарят изключително с Coca-Cola, което дава на компанията голяма ценова сила в бизнеса с концентрати. По този начин Coca-Cola може бавно да увеличи продажбите в този сегмент, дори ако търсенето на сладки газирани безалкохолни напитки намалее.

Дори ако продажбите в бизнеса с бутилиране на кола водят до намаляване на печалбите в краткосрочен план, анализаторите очакват увеличение на общата печалба в дългосрочен план. Анализаторите на фондовия пазар очакват печалбите на акция да нарастват с 5% годишно през следващите пет години - програмата за обратно изкупуване на акции на компанията също трябва да даде своя принос.

Групата за бутилиране на инвестиции обръща големи суми пари, но това е много капиталоемко, изисква високи режийни разходи и генерира по-ниски маржове от бизнеса с концентрати. Сега, когато ръководството намалява бизнеса с готови продукти, бъдещите инвеститори трябва да търсят по-малка, по-рентабилна компания, която има умерен растеж и отличен свободен паричен поток.

Легендата за инвеститора Уорън Бъфет инвестира до 130 милиарда долара само в една компания. Това показва, че има огромна увереност в бъдещия потенциал.

Бъфет има няколко милиарда долара инвестиции в портфолиото си. Ние ги анализирахме по-подробно и разгледахме до каква степен са подходящи за имитация.

Motley Fool не притежава нито един от споменатите акции.

Адам Леви няма позиция в нито един от споменатите акции. Преведено е, за да могат нашите немски читатели да участват в дискусията.

Препоръчваме да закупите тези акции сега

Ерата след короната: Новата нормална +++ За какво трябва да сте подготвени сега +++ Къде редакцията на Stock Advisor Германия сега вижда най-големите възможности за закупуване+++3-те най-добри ключови цифри за вашата проверка на депозита+++

Кои акции сега имат най-голям шанс да оцелеят и да се възползват от ерата след Корона?

Ние твърдо вярваме, че инвеститорите ще бъдат възнаградени в дългосрочен план, ако сега се придържат към доказани глупави критерии.

Опитайте Stock Advisor Германия в продължение на 30 дни и получете незабавен достъп до всички текущи препоръки за покупка и съдържание!

Препоръчваме да закупите тези акции сега

Ера след Корона: Новата нормална +++ За какво трябва да сте подготвени сега +++ Къде е сега редакцията на Stock Advisor Германия вижда най-големите възможности за закупуване+++3-те най-добри ключови цифри за вашата проверка на депозита+++

Кои акции сега имат най-големи шансове да излязат по-силни от кризата и дори да спечелят от нея?