Запасите от злато трябва да са като Уорън Бъфет и да купуват
Последователите на Уорън Бъфет получиха шок на 14 август, когато инвестиционната му компания стана Berkshire Hathaway изпратиха най-новия си формуляр 13F. Той разкри покупка на близо 21 милиона акции от производителя на злато през второто тримесечие на годината Barrick Gold на стойност 564 милиона долара.
Наблюдателите на Бъфет бяха изненадани, защото преди това не беше говорил добре за златото. Съществуват обаче важни разлики между инвестирането в злато и инвестицията в златна мина. Тук ще обърна внимание на тези различия и ще отговоря на ключовия си въпрос: Трябва ли да следвате Уорън Бъфет и да купувате златни запаси?
Бъфет веднъж каза: „[Златото] се изкопава в Африка или някъде другаде. След това го разтапяме, изкопаваме друга дупка, погребваме го отново и плащаме на хората да стоят наоколо и да го пазят.
Отвращението му към жълтия метал идва от факта, че той "няма полза". Това е актив, който не произвежда нищо, включително доходи под формата на лихва или дивиденти.
Запасите от злато са различни
Копаенето на злато е друг въпрос. Ако една компания може да я изкопае и продаде на цена, по-висока от цената на добива, компанията печели. И тъй като носи печалба, собствениците на златотърсачи могат да видят осезаема награда под формата на парични дивиденти.
Златодобивните компании се възползват от цената на златото. Това се дължи на постоянните им разходи.
Да приемем например, че една златна мина произвежда и продава „X“ количество злато за една година на цена от 1500 долара за унция. На следващата година тя произвежда и продава точно същото количество (при същите производствени разходи), но цената на златото е с 20% по-висока при 1800 долара за унция. Таблицата по-долу показва потенциалното въздействие върху печалбите.
| Злато на 1500 долара за унция | Злато на 1800 долара за унция | нараства | |
| Приходи (в милиони щатски долари) | 100 | 120 | 20% |
| Разходи (в милиони щатски долари) | (70) | (70) | 0% |
| Брутна печалба (милиони щатски долари) | 30-ти | 50 | 67% |
| Административни, проучвателни и други оперативни разходи (в милиони щатски долари) | (20) | (20) | 0% |
| Оперативна печалба (в милиони щатски долари) | 10 | 30-ти | 200% |
Поради голямото увеличение на печалбите, собствениците на запаси от злато могат да се ползват с по-високи дивиденти или специални дивиденти, когато цената на златото е силна.
Трябва да следвате Уорън Бъфет и да купувате златни запаси днес?
Цената на златото достигна нов връх за всички времена по-рано този месец от над 2000 долара за унция. Много анализатори обаче смятат, че това може да отиде много по-високо. Това е така, защото макроикономическата среда - включително обезценяването на валутите от безпрецедентното печатане на пари от правителството - оказва огромна подкрепа за цената на златото.
Оставам оптимист по отношение на запасите от злато. Поради политическия риск (много златотърсачи имат съоръжения в отдалечени места) и оперативния риск (напр. Мина, която временно е спряна поради огнище на Covid-19), бих разпределил инвестициите си в няколко миньори.
Три златни запаса, които бих искал да купя днес, са гигантът FTSE 100 Полиметал Интернешънъл и компаниите, изброени на FTSE 250 Кентамин и Хохшилд.
Активите на Polymetal се намират в Русия и Казахстан. Прогнозите на анализаторите показват, че купувачите на акцията могат да очакват дивидентна доходност от 4,4% при текущата цена. Производствените мощности на Centamin се намират в Египет. Прогнозираната възвръщаемост на тази компания е 5,2%.
И накрая, заводите на Хохшилд се намират в Перу и Аржентина. Бизнесът е повлиян от Covid-19 и в момента той не изплаща дивидент. Прогнозите за следващата година предполагат възвръщаемост от 1,1%.
Ако сте подготвени правилно, нестабилността и сривовете са чудесни възможности. Има само няколко прости основи, които трябва да имате предвид.
Прочетете още
G A Chester притежава акции на английски и го публикува на Fool.co.uk на 25.08.2020. Преведено е, за да могат нашите немски читатели да участват в дискусията.
Motley Fool UK притежава акции на Berkshire Hathaway (акции B), препоръчва Berkshire Hathaway (акции B) и препоръчва следните опции: дълъг януари 2021 г. $ 200 обаждания до Berkshire Hathaway (акции B), кратък януари 2021 г. $ 200 пуска Berkshire Hathaway (B акции) и кратък септември 2020 г. $ 200 разговори за Berkshire Hathaway (B акции).
Motley Fool Германия 2020
Тази статия първоначално е публикувана на crazy.de.
The Motley Fool GmbH - Отказ от отговорност за инвестиционни препоръки
Отказ от отговорност за изследователските публикации на Motley Fool GmbH Забележка: На тези страници ще намерите правни съобщения и публикации в съответствие с раздел 34б (1) WpHG и MAR (Регламент за злоупотреба с пазара (ЕС) № 596/2014) за всички анализи на ценни книжа и препоръки от The Motley Fool GmbH ( "The Fool" след) по отношение на всички компании, наблюдавани в момента от него.
Тези страници са актуализирани последно на 18 април 2017 г.
Допълнителна информация за клиенти в САЩ Инвестиционните препоръки са продукт на The Fool. Глупакът е работодател или клиент на изследователския анализатор, създал отчета. Изследователският анализатор не е свързан с регулиран от САЩ брокер-дилър и следователно не е обект на надзор на регулиран от САЩ брокер-дилър.
Декларация в съответствие с раздел 34б (1) WpHG и MAR, както и Делегиран регламент (ЕС) № 2016/958 ("DelVO") Оценка Оценката, на която се основава инвестиционната препоръка за анализираното тук дружество, се основава на общоприети и широко използвани методи фундаменталният анализ, като Модел на дисконтиран паричен поток (DCF), множествена оценка на терминала, сравнение на партньорска група, модел „сбор от частите“ или подобен, общ и широко използван основен метод за оценка.
Резултатът от тази фундаментална оценка се използва като основа на препоръката, макар че той също се коригира от оценката на анализатора за възможни промени в индустрията, алтернативни възможни фючърси, резултати от корпоративна стратегия, конкурентен натиск и т.н. Крайното мнение на анализатора не трябва да се разглежда като единствената точка на модела, а по-скоро като разглеждания най-вероятен резултат от многото възможни бъдещи ефекти.
Независимо от използвания метод за оценка, съществува риск инвестиционният резултат да не бъде постигнат, напр. поради непредвидени промени в търсенето на продуктите на компанията, промени в управлението, технологиите, икономическото развитие, развитието на лихвените проценти, оперативните и/или материални разходи, конкурентния натиск, регулаторното законодателство, обменните курсове, данъчното облагане и др. За инвестиции в чужди държави Съществуват допълнителни рискове за пазарите и инструментите, например поради промени в обменните курсове или промени в политическите и социалните условия.
Този анализ отразява мнението на съответния автор към момента на изготвянето му. Промяната в основните фактори, на които се основава оценката, може впоследствие да доведе до изчезване на оценката. Не е определено предварително дали и в какъв интервал от време тази разработка ще бъде актуализирана.
Предприети са допълнителни вътрешни и организационни предпазни мерки за предотвратяване или справяне с конфликти на интереси.
Резултатите от анализите, както и мненията на анализаторите, не се разкриват на анализираните компании преди публикуване.
Всички цени на финансови инструменти, посочени в този финансов анализ, са затварящи цени на борсовия ден на търговия, предхождащ съответната публикувана дата на публикуване, освен ако изрично не е посочен различен момент във времето.
Значение на представените инвестиционни препоръки Инвестиционна препоръка: Очаквано развитие на цената на финансовия инструмент до определената целева цена, според становището на анализатора, контролиращ този финансов инструмент.
Купуване: Очаква се цената на акциите да се повиши повече от съответстващия индекс през следващите 3 до 5 години. Задържане: Очаква се цената на акцията или да се повиши по-малко от съответстващия индекс, или да остане стабилна през следващите 3 до 5 години. Продажба: Очаква се цената на акциите да падне през следващите 3 до 5 години.
Правила за търговия и оповестяване от анализатори и трети страни във връзка с Motley Fool GmbH Когато анализатор на Motley Fool пише за акции, които притежава или от които се ползва по друг начин, този факт ще бъде споменат в края на статия или доклад.
В нашите платени бюлетини имаме препоръки за акции и ние също ги разкриваме, когато пишем за тях на нашия безплатен уебсайт (Fool.de). За да бъдем коректни към нашите плащащи членове, ние не разкриваме тези препоръки в нашето безплатно съдържание в продължение на поне 30 дни от първото публикуване на препоръката. След този период от 30 дни, ние също ще разкрием тези препоръки.
Американската компания майка, The Motley Fool, LLC (накратко „Fool US“) също може да има позиции в ценните книжа, споменати в нашите статии. Тъй като нямаме непублични познания за позициите на нашата компания майка, позициите на Fool US също не се публикуват в нашето безплатно или първокласно съдържание. Fool US има собствена политика за разкриване.
В допълнение към горепосочените изисквания, ние сме обект на допълнителни търговски ограничения и насоки. Тези ограничения изискват служителите на Motley Fool:
- всяка акция, която притежавате, трябва да има поне 10 пълни търговски дни. (Дневната търговия не е разрешена - сякаш дори сме искали!) - Нямате право да пишете за този дял в рамките на 2 пълни търговски дни преди и след като сте закупили или продали акция. - Трябва да информирате нашия отдел за съответствие, когато купувате или продавате акция, независимо дали сте писали за това или не.
Работим и с писатели на свободна практика, които:
- трябва да държат най-малко 10 пълни търговски дни от всяка акция, която притежават и да пишат за Motley Fool. - нямат право да пишат за този дял в периода от 2 пълни търговски дни преди и след покупка или продажба на акция.