Новини - Повишаване на показателя за пазарните условия на State Street Global Advisors

Индикатор за пазарен режим (MRI) е вътрешен макроикономически показател, разработен от екипа на Групата за инвестиционни решения към State Street Global Advisors. ЯМР се изгражда от ориентирана към бъдещето пазарна информация и има за цел да идентифицира нивото на неприязън към риска или апетит на пазара. Сигналът, който генерира, се получава от различни фактори, включително подразбираща се променливост на валутата и собствения капитал и спредове на пазара на облигации.

Групата за инвестиционни решения подложи на изпитание индикатора на пазарния режим със строги тестове за дванадесет месеца. Резултатите от тестовете показаха, че индикаторът проследява исторически стрес събития на пазарите и че инвестиционните стратегии, които използват индикатора, са надминали. Групата за инвестиционни решения използва ЯМР и други данни в своя глобален процес на решение за разпределение на тактически активи.

По дефиниция MRI сигналът е между 0% и 100%. В този мащаб високото ниво често се характеризира с напрежение на пазара, като рязко покачване на волатилността и спад в цените на рисковите активи.

Идентифицирахме пет различни пазарни режима:

Криза (ниво близо до 100%) - отвращение към краен риск (страх/паника)

Силна неприязън към риска (над средното ниво) - висока неприязън към рисковите активи

Нормално (почти средно) - неутрални пазарни настроения

Ниско рисково отвращение (под средното ниво) - апетит за рискови активи

Еуфория (ниво близо до 0%) - екстремен апетит срещу поемане на риск (алчност/самодоволство)

Остават да се преодолеят основните предизвикателства

През третото тримесечие на 2015 г. индикаторът за пазарен режим (MRI) се увеличи, преминавайки в силна отвращение, след като завърши второто тримесечие в нормален режим. IRM започва периода в режим на силна неприязън към риска, трите фактора, които съставят всичко, се развиват неблагоприятно. След това сигналът се оттегли, преди да приключи в средата на юли в нормален режим, повлиян от рязкото намаляване на подразбиращите се колебания както в акции, така и в валути. Тя остана на това ниво до последната седмица на август и след това се повиши стабилно и прекоси кризисната линия, когато фондовите пазари се сринаха. След това индикаторът се оттегли обратно в Силна отвращение до края на тримесечието под влиянието на безпрецедентни от години нива, достигнати от подразбиращи се колебания в акции и разширяващи се спредове по рискови облигации.