Насим Талеб с дъмбели стратегия за финансиране на везир
Читателят Дж. Иска да знае
Достатъчно ли е изложена комбинацията MSCI World/EM на положително събитие Black Swan? В книгата си "Черният лебед" * Талеб предлага да се инвестират (приблизително) 90% в нискорисковата част и 10% в рисковата част. Засега това е в съответствие с вашите съвети.
Но сега към частта, която ме озадачи. Талеб пише, че рисковата част трябва да бъде колкото е възможно по-агресивна и използвана, за да бъде максимално изложена на положителния лебед. И така, ето въпроса ми: Комбинацията MSCI World/EM отговаря ли на това описание? Като цяло тези публикации все още ми се струват някак умерени - но поне не „максимално агресивни“.
Но нямам алтернативно, по-агресивно предложение. Може би нещо по-високотехнологично?
За тези, които не са толкова запознати с Талеб, ето съответния откъс от „Черният лебед“ на Насим Николас Талеб
Финансовият везир отговаря
Какво иска да ни каже майсторът и каква е стратегията с щанга? Подходяща ли е щанга за непълнолетни?
Ново изследване на територия ни води до Уикипедия и само безплатни снимки на половин младеж.
"Мряна е специална форма на пиърсинг бижута. Често се носи чрез пиърсинг на езика, но може да се използва и за много други пиърсинг." (Ако не език, то условно подходящ за непълнолетни, забележете Finanzwesir)
източник
Талеб ли се справя с метала и след това да търгува? Leo.org дава всичко ясно: щанга = щанга. „Стратегия с щанга“ е стратегия с дъмбели.
Какво има предвид Талеб с това?
Нека да разгледаме структурата на гира: тежестите висят отляво и отдясно, свързани с тънък прът. Ако прехвърлим тази структура към отделните класове риск, тогава тежестта вляво представлява RK1 компонент, дясната тежест е RK3 компонент и между тях няма нищо.
Сега към читателя Дж.
„Оттук и въпросът ми: Комбинацията MSCI World/EM отговаря ли на това описание? Като цяло тези позиции все още ми се струват някак умерени - но поне не„ максимално агресивни “.
Ни най-малко. Стратегиите, представени в този блог, са за слаби и слаби. Пасивната концепция (седене и очакване на връщането на пазара по разнообразен начин) е пълното отрицание на дъмбела на Taleb. Нищо не е толкова агресивно, колкото е възможно. Следователно тази стратегия е подходяща и за нормални смъртни.
Какво прави Taleb?
Той знае точно: 90%, 95% или дори 99% от неговите залози няма да работят, но с този, който работи, той ще спечели 5000 или 10 000 процента.
Стратегия за камикадзе. Изпратете 100 самолета. 99 изстрелва зенитния пистолет, но единият удря склада на боеприпасите на самолетоносача. Тогава свалените 99 вече нямаха значение. Това е изключително агресивно.
По принцип Taleb е прав за стратегията си. Но германците са изтласкани към центъра. Той обича да взема 1% повече от българина за ежедневните пари и не използва доходността, а гаранционния рафт за акции.
Стратегията на Taleb за безопасно прибиране на лъвския дял, но правене на наистина откровени залози с останалите, не работи за простосмъртните поради следните причини:
Психични причини
Трябва да сте наистина добри в вероятността и доста студени, за да се доверите на стратегия, която почти винаги ви губи. Но ако спечелите, разбивате банката.
Повечето хора се чувстват психически балансирани само когато една загуба се компенсира с две печалби.
Първо трябва да издържите тази серия: -10 000 €, -30 000 €, -12 000 €, -35 000 €, -24 000 €, -5 000 €, -87 000 €, -45 000 €, -83 000 €, + 100 000 000 €.
Ако това е твърде много нули за вас, зачеркнете ги, докато се почувствате удобно. Няма значение дали ще загубите 10 евро и ще спечелите 1000 евро или ще загубите 10 000 евро и ще спечелите 100 000 евро: Множителят остава.
За това е Taleb, когато говори за „лост“. Той не иска да утрои или утрои залога си. Неговите умножители се наричат 500, 1000 или 10 000.
Практически причини в живота
Талеб не залага без завещание, но обмисля внимателно кои залози да направи. За да направи това, той се нуждае от четирите G, от които се нуждае всеки активен инвеститор: Geld, GБлагодаря ти, Gтърпение и Gпразнина. Давам ви търпение и късмет, но не и пари и мисли.
Хм, арогантен финансов везир, смята, че съм беден и глупав.
Съвсем не, нека да обясня.
Какво се разбира под мисли?
Мисли, които изникват, когато четете Платон, гледате „Игра на тронове“, след това гледате гарваните на разходка по брега на реката (напомнящи на Конрад Лоренц) и философстват за общото между Платон, Бриен фон Тарт и Бурята от него може да се дестилира стратегия за обмен.
Във всеки случай нямам предвид привличането на финансовите порнографи на будката.
По принцип вече ви вярвам да мислите така. Само аз вярвам, че нямате шанс срещу опонента от финалното ниво "Daily Business". Имате толкова много спешна работа (боклукът трябва да излезе!), Че не можете да стигнете до важната точка.
Няма брилянтни идеи, без да се взирате във въздуха и да си чопнете носа. Това трябва да е загуба на време.
Липсват ви правилните продукти
Taleb е професионалист на фондовия пазар. Той разполага с напълно различни финансови инструменти от вас. Той трябва
- не купувайте глупостите, които финансовата индустрия е предназначила за крайния клиент. С други думи, продукти с грешен дизайн, които банката системно предпочита,
- Не се кланяйте на защитата на кученцата на регулатора (г-н Талеб, този клас на риск е над нивото на заплатата ви), но може да излезе напълно.
Освен това Taleb търгува много по-евтино. Търговските му разходи са 0,02-0,05%. С други думи: Стартира между 20 и 50 транзакции, докато ние като мупети на дребно сме щастливи, че сме платили за транзакция.
Липсва ви математика
- може да прави разлика между преобразуване на Фурие и Лаплас и
- също може да извърши тази трансформация
може да остане седнал. Останалите виждат червения картон.
Нямате пари
„... да речем 85 до 90 процента, в изключително безопасни инструменти, като съкровищни бонове ...“
Няма проблем, можем да го направим като частни инвеститори. Какво остава, когато имаме 85% в германските държавни облигации?
| 10 000 евро | 1500 евро | 8 500 евро |
| 20 000 евро | 3000 евро | 17 000 евро |
| 40 000 евро | 6 000 евро | 34 000 евро |
| 60 000 евро | 9 000 евро | 51 000 евро |
| 100 000 евро | 15 000 евро | 85 000 евро |
| 150 000 евро | 22 500 евро | 127 500 евро |
| 200 000 евро | 30 000 евро | 170 000 евро |
| 250 000 евро | 37 500 евро | 212 500 евро |
Нашата цел: правилно да увеличим "nestegg" (RK1 дял) с помощта на RK3 дял. Изпращаме нашите самолети камикадзе и се надяваме на директен удар.
В този пример двама от десет преминават. 80% от акцията RK3 изтича безполезно, останалите 20% носят възвръщаемост. Какво се случва с 20% остатък RK3, ако умножим тази сума по 1000%, 5000% или дори 10 000%?
| 300 евро | 3000 евро | 15 000 евро | 30 000 евро |
| 600 € | 6 000 евро | 30 000 евро | 60 000 евро |
| 1200 евро | 12 000 евро | 60 000 евро | 120 000 евро |
| 1800 € | 18 000 евро | 90 000 евро | 180 000 евро |
| 3000 евро | 30 000 евро | 150 000 евро | 300 000 евро |
| 4500 евро | 45 000 евро | 225 000 евро | 450 000 евро |
| 6 000 евро | 60 000 евро | 300 000 евро | 600 000 евро |
| 7500 евро | 75 000 евро | 375 000 евро | 750 000 евро |
Как това се отразява на общото ни богатство? Ето отново параметрите:
- RK3 = 15%
- Степен на загуба RK3 = 80%
| 1000% | 15% |
| 5000% | 135% |
| 10 000% | 285% |
Упражнено в детайли веднъж със 100 000 €
- RK1 = 85 000 (85% от 100 000 €)
- RK3 = 15 000 евро
- Процент на загуба от 80% RK3: Остават 3000 евро
- 1 000% печалба: 3000 евро стават 30 000 евро
- 5000% печалба: 3000 евро стават 150 000 евро
- 10 000% печалба: 3000 евро стават 300 000 евро
Новите общи активи се състоят от RK1 (€ 85 000) плюс новия RK3.
| 1000% | 115 000 евро | 100 000 евро | 15% |
| 5000% | 235 000 евро | 100 000 евро | 135% |
| 10 000% | 385 000 евро | 100 000 евро | 285% |
Какво се учим от него?
- Г-н Талеб е богат човек, защото не можете да играете тази игра с € 15 000. Липсват две до три нули. 1,5 до 15 милиона ми се струва реалистична цифра. Така че мога да сключвам сделки между 100 000 и 500 000 евро. За фъстъци плюс 3000 евро, всички разходки по реката не си заслужават. Не ми трябват тези суми като ликвиден собствен капитал. Също така мога да се вслушам, както предлага Талеб. Но ако цените отидат на юг, трябва да ликвидирам или стреля по-бързо, в противен случай веднага съм в несъстоятелност. Както и да го завъртите: не мога да взема гира за две марки fuffzich.
- Имам нужда от сделки, които дават между 5000 и 10 000 процента въз основа на собствения капитал. Това са ценности, при които всяко праведно старо ляво просто заекваше „нецензурно“. Но няма нищо неприлично, което е продиктувано от математиката на дъмбела. Ако, от една страна, плащам отрицателна лихва като такса за съхранение за максимална сигурност, тогава, от друга страна, имам нужда от проценти от щангата, която нахлува в небето.
Заключение
- помислих за това,
- има математика под контрол,
- има достъп до "истинските неща",
- е много евтино,
- и има пари.
Ето защо казвам: Не правете това у дома! Винаги оставайте пасивни!
Пояснение I.
Фактът, че седенето на комби на World/EM се разглежда като агресивно поведение в Германия, се дължи на нарушената връзка с дела и риска. Световното портфолио не е питбул, а безобиден и подходящ за семейството пудел.
Пояснение II
Няма нищо лошо в стратегията на Талеб. Това не е хазарт, а дело на професионалист, защото
„Всяка достатъчно напреднала технология не може да се различи от магията.“
Артър К. Кларк
Парите и математиката са като нитро и глицерин: нещо работи!
* Партньорска връзка: Книгата не е по-скъпа за вас, получавам малка комисионна.