Излезте от йенския заем
01.04.2012 | 18:17 | Пресата
Виена/Кер. Кризата в еврозоната се изразява по много начини. Еврото не само загуби стойност спрямо швейцарския франк през последните години, но и спрямо японската валута. Само през 2011 г. еврото падна с повече от седем процента спрямо йената. Въпреки природното бедствие във Фукушима, Япония.
В момента валутата се търгува под малко 100 йени за евро. За някои тези отпадъци от евро са скъпи. Особено тези, които са длъжници в японската йена. Дългът на йената по кредита се е увеличил поради спада на еврото. Колко лошо е положението за заемополучателите всъщност по отношение на броя? Това зависи не на последно място от времето, в което сте теглили заема. Ето два примера.
По-малък интерес към йената
В първия пример, в началото на 2000 г., клиент тегли заем от йени за еквивалента на 100 000 евро при обменния курс от 108 йени за евро. Днес дългът по кредита е много по-висок, а именно малко над 108 000 евро. В замяна обаче лихвените проценти по йените междувременно са значително по-ниски. Длъжникът на йената спести почти 34 000 евро в сравнение с евро заем. Загуба на валута от малко повече от 8 000 евро се компенсира от спестяване на лихви от 34 000 евро. По този начин заемът явно е изплатен.
Във втория пример, в края на май 2003 г., клиент взе назаем в йени за равностойността на 100 000 евро. Неподходящо време. По това време обменният курс е бил 140 йени към еврото. Оттогава еврото е загубило почти 30 процента от стойността си. Следователно дългът по заема днес вече не е 100 000 евро, а над 140 000 евро. Клиентът е спестил интерес и тук. Като цяло обаче загубата на йенския заем възлиза на около 22 500 евро.
Остава въпросът: плаща ли си да останеш длъжник в йената? Предимството на йената е, че лихвените проценти са значително по-ниски. Повечето йени заеми са обвързани с референтния процент йена-Libor (три месеца). Той е котиран на малко под 0,2 процента. За сравнение: лихвеният процент "Euribor (три месеца)", приложим за евро заеми, в момента е в списъка на 1,33%. Сега се приема, че разликата в лихвените проценти за 2012 г. между еврото и йената ще бъде средно един процент.
Заем от 100 000 евро в йени (дължим) би ви спестил над 1000 евро лихва тази година (включен е марж от 1,5 процента). Но какво ще стане, ако стойността на еврото спрямо йената продължи да пада тази година и загубите от валута се увеличат? В допълнение три сценария.
•Еврото ще падне с два процента спрямо йената през 2012 г. За клиента в първия пример (заем от 2000 г.) очакваните икономии от лихви от 1050 евро тази година са по-малко от загубите от загубата на евро. И то за малко под 1000 евро. Заемът му все още се увеличава с 25 000 евро. При клиента от втория пример (заем от 2003 г.) дългът по заема се увеличава непропорционално повече. Загубата на валута надвишава лихвените спестявания с повече от 1800 евро. По този начин загубата на заема се е увеличила значително. Но ако длъжникът излезе от йената, той ще се откаже от ниските лихвени проценти в бъдеще.
•Еврото губи пет процента спрямо йената.
За клиента от първия пример предимството на лихвения процент вече не се отплаща. Загубите от спада на валутата ще възлязат на повече от 5500 евро тази година. Разликата между лихвените спестявания и загубите от валута е 4500 евро. За втория клиент загубата на валута би надхвърлила лихвеното предимство с повече от 6300 евро.
• Еврото спечели три процента спрямо йената. Тогава 2012 определено е добра година за заемополучателите. Първият клиент ще има валутна печалба от над 3000 евро за 2012 г. С лихвените спестявания той прави плюс 4200 евро. За втория клиент валутните печалби и спестяванията от лихви са общо 5000 евро.
Но както казах, само за 2012 г. Йеновият заем все още е на червено на 17 500 евро. Ако клиентът беше преобразувал заема в евро преждевременно, той щеше да реализира големи валутни загуби и сега щеше да трябва да плати по-високи лихви за заема в евро.
Спестявания от лихви. Заемът с йени плаща по-малко лихва от заем в евро. Ако разликата в лихвените проценти е един процент, можете да си спестите 1000 евро годишно в йени за заем от 100 000 евро (дължим). Всеки, който вярва, че загубата на валута е по-малка от лихвените спестявания, не трябва да конвертира заема.
Загуба на валута. Ако еврото загуби два процента спрямо йената тази година, това ще има голямо въздействие. За заем от 100 000 евро, взет в началото на 2000 г. в йената, загубата на валута за 2012 г. е около 2200 евро. Спестяванията от лихви са по-ниски на 1000 евро. Ако се измъкнете обаче, се отказвате от ниските лихвени проценти.
риск. Ако еврото загуби пет процента спрямо йената, това ще бъде много важно. При същия заем като преди, загубата на валута за 2012 г. ще възлезе на повече от 5500 евро. Това значително надвишава очакваните икономии от лихви от 1000 евро. Ако човек вярва в такъв сценарий, трябва да се обмисли напускане на йената.
изчисление. Всеки йенен заем трябва да се разглежда индивидуално: Заемът от 100 000 евро, който е изтеглен в началото на 2000 г., до момента е на почти 26 000 евро (спестявания от лихви минус загуба на валута). Заемът от 100 йени (100 000 евро), който беше изтеглен през май 2003 г., е 22 500 евро на червено.