Финансов пазар и финансова система на Великобритания
СВЕТОВНА ИКОНОМИКА
ФИНАНСИ И ИНВЕСТИЦИИ
Финансов пазар и финансова система на Великобритания
В продължение на много десетилетия на 19-ти и началото на 20-ти век финансовият пазар в Обединеното кралство е най-големият и най-развит в света, което съответства на водещото място на Британската империя в световната икономика. След две световни войни Великобритания постепенно губи предишните си позиции в световното производство и търговия, но в същото време запазва и през 70-те-80-те години дори укрепва ролята на международен финансов център. Пазарът в Обединеното кралство е несравним по отношение на международните финансови транзакции.
Обединеното кралство представлява повече от 40% от оборота от търговия с акции на чуждестранни емитенти (т.е. чуждестранни акции, търгувани извън националните пазари), една трета от валутните сделки, повече от 40% от пазара на извънборсови деривати, една пета на международните банкови заеми, 60% от първичния и до 70% от вторичния пазар на еврооблигации.
Лондон е водещ център за търговия с благородни метали. Англия представлява една пета от всички събрани премии за морска застраховка. Страната се нарежда на първо място в света по излишък в търговията с финансови услуги - около 50 млрд. Долара през 2006 г. и с голяма разлика от Швейцария, която се нарежда на второ място. В индустрията на финансовите услуги във Великобритания работят 1 071 000 души. От тях 338 хиляди работят в Лондон, но в същото време това създава 43% от БВП, произведен във финансовия сектор на Обединеното кралство.
Великобритания фондов пазар
Сред развитите страни Великобритания традиционно се нарежда на трето място по капитализация на националните компании - почти 4 трилиона. долара в края на 2007г. И по отношение на съотношението капитализация/БВП (приблизително 150-160%), той се нарежда на първо място сред седемте най-големи държави. Това се дължи на традиционно високото ниво на акционерна култура в тази страна, защита и спазване на правата на акционерите, висок процент на акциите в свободното плаване.
Фондовата търговия е концентрирана на Лондонската фондова борса (LSE). Общият брой британски компании, котирани на фондовата борса, е 2913 (1585 на основния пазар и 1328 на втория сегмент (AIM - алтернативният инвестиционен пазар). Освен това тук се търгуват 649 чуждестранни компании (на основния пазар и в AIM). Повече от Нюйоркската фондова борса (451) или NASDAQ (321) Лондон представлява 42% от общия оборот на чуждестранна борса в света в чужбина (търговия на LSE и лондонската англо-швейцарска борса Virt-x).
Пазар на облигации в Обединеното кралство
Пазарът на деривати в Обединеното кралство
Борсовата търговия с деривати е концентрирана на 4 борси, най-големият оборот от които се пада на Euronext.liffe - борсата на деривати на групата Euronext. Това е най-големият търговски център в света за краткосрочни евро деривати.
LME (Лондонската метална борса) е най-голямата борса в света за цветни метали (никел, цинк, алуминий). ICE Futures е втората по големина енергийна борса в Европа и втората по оборот. Три четвърти от оборота се дължи на фючърсни и опционни договори за петрол Brent, чиято цена е основният показател на световния пазар.
EDX е нова борса, създадена през 2003 г. от Лондонската фондова борса след придобиването на най-новата борса за деривати, OM London Exchange. Тук се търгуват деривати за акции и индекси.
Характеристики на финансовата система на Обединеното кралство
Въпреки че финансовата система на Обединеното кралство е класифицирана като „базирана на пазара“ по вид, тя превъзхожда Германия и Япония, страни с банкови финансови системи, по отношение на банковите активи/БВП. Причината за това е, че в Лондон има 254 чуждестранни банки (повече от където и да е другаде по света), които през 2007 г. представляват 58% от банковите активи (фиг. 2, таблица 4). Дейностите на чуждестранните банки в Лондон са свързани главно с международни транзакции, а не с кредитиране на британски кредитополучатели. Като цяло повече от една трета от всички банкови заеми (британски и чуждестранни) в Лондон идват от чуждестранни кредитополучатели.
В зависимост от бизнеса, английските банки се разделят на търговски и инвестиционни. Най-големите британски банки обаче могат да се нарекат универсални, тъй като те образуват групи, които включват организации, работещи във всички сегменти. Времето, когато британските банки са се специализирали само в класически банкови операции, е далеч в миналото. В същото време трябва да се подчертае, че въпреки това работата с ценни книжа и деривати се извършва не директно от търговска банка, която е част от определена банкова група, а от нейно дъщерно дружество (инвестиция, управител на активи или предоставяне на посредничество услуги). В Англия терминът брокер-дилър или борсов посредник обикновено се използва за професионални участници, които не са банки.