Факторинг в системата за управление на вземанията на предприятието

Московски държавен университет по икономика, статистика и информатика (MESI)

по дисциплина Финансов мениджмънт

Вземанията представляват важна част от активите на стопанските субекти. За много предприятия предоставянето на търговски заем на клиентите е съществено условие за извършване на дейности, важно конкурентно предимство и инструмент за увеличаване на продажбите.

Извършвайки предприемачески дейности, стопанските субекти приемат, че те не само ще върнат вложените средства, но и ще получат доход. В реалната практика на пазарните отношения обаче много често възникват ситуации, когато по една или друга причина предприятието не може да събира дългове от контрагентите. Това може да се дължи на несъстоятелността на длъжниците, неблагоразумните кредитни политики и т.н. Вземанията "висят" с месеци, а понякога дори години. Ръстът на вземанията влошава финансовото състояние на предприятията и понякога води до фалит.

Като част от оборотния капитал, а именно част от циркулиращите фондове, вземания и особено неоправдано „замразени“, рязко намаляват оборота на оборотния капитал и по този начин намаляват доходите на предприятието.

По този начин ефективното управление на вземанията се превръща във важен фактор за повишаване на общата ефективност на едно предприятие, неговата рентабилност и финансова стабилност.

В рамките на кредитната политика, като основна форма за внедряване на системата за управление на вземания, има различни начини за ускоряване на оборота на този актив: разработване на система за отстъпки за купувачи, отчитане на сметки, краткосрочно банково кредитиране, факторинг. Предприятията, особено представителите на малкия и средния бизнес, не винаги имат възможност да управляват вземанията чрез въвеждане на система за отстъпки и отчитане на сметки; непрозрачността и неликвидността на баланса не позволяват получаване на заем от банката. В такива ситуации факторингът като сложна финансова услуга може да се превърне в ефективен инструмент за управление на вземанията и следователно в инструмент за увеличаване на продажбите и рентабилността.

Поради относителната новост на този тип икономически отношения и бързото им развитие през последните години, липсата на регулаторна рамка, методически препоръки за практическото прилагане на факторинга, необходимостта от цялостно научно изследване на този финансов инструмент стана очевидна. Ефективността и целесъобразността на прилагането му се дължи на особеностите на функционирането на даден икономически субект. Следователно най-подходящата и интересна област на изследване на факторинга е анализът на приложението му в предприятието.

Целта на курсовата работа е да изучи факторинга в системата за управление на вземанията на предприятието.

Постигането на тази цел включва решаване на следните задачи:

Определяне на ролята и мястото на факторинга в системата за управление на вземанията в предприятието.
Изучаване на теоретичните основи на факторинга, идентифициране на неговите предимства и недостатъци.
Изучаване на механизма на факторинг операции в конкретно предприятие.
Анализ на ефективността от използването на факторинга като инструмент за управление на вземания.

Обектът на изследването е факторинг, а предметът е механизмът на неговото приложение в предприятието като инструмент за управление на вземания.

Глава 1. Теоретични основи на факторинга

1.1 Вземания като обект на управление

Вземанията са част от паричните средства на компанията и представляват задълженията на клиентите (длъжниците) към предприятието да плащат пари за предоставяне на стоки или услуги.

Вземанията са високоликвидни активи на организации с повишен риск. Голям обем на просрочени и лоши вземания значително увеличава разходите за обслужване на заемния капитал, увеличава разходите на организацията, което води до намаляване на действителните приходи, рентабилността и ликвидността на оборотните средства и следователно има отрицателен ефект върху финансовата стабилност, увеличава риска от финансови загуби на компанията.