ЗНАЙ ИНТУИТ, Лекция, Управление на риска
Какво е това - минимизиране на риска?От предишните съображения следва, че минимизирането на риска може например да се състои от:
1) при минимизиране на математическите очаквания (очаквани загуби),
2) при минимизиране на квантила на разпределение (например медианата на функцията на разпределение на загубите или квантила от порядъка на 0,99, над които има големи загуби, които са изключително редки - в 1 случай от 100),
3) при минимизиране на дисперсията (т.е. индикатор за разпространението на възможните стойности на загуби),
4) при минимизиране на сумата от математическото очакване и трикратно стандартно отклонение (въз основа на добре познатото „правило от три сигма“), или друга линейна комбинация от математическото очакване и стандартното отклонение. Този подход се използва, когато разпределението на загубите е близко до нормалното като комбинация от подходи, насочени към минимизиране на средните загуби и разпространението на възможните стойности на загубите;
5) при максимизиране на математическите очаквания на функцията за полезност (в случаите, когато полезността на паричната единица се променя в зависимост от общата разполагаема сума, както се приема в микроикономиката, по-специално, когато е необходимо да се изключи възможността за разрушаване на икономически агент) и др.
Списъкът може да бъде продължен. Например не се използва такава характеристика на случайни повреди като коефициент на вариация. Целта на презентацията обаче не е да изгради цялостна система от изявления за проблеми за минимизиране на риска, поради което се ограничаваме до казаното.
Нека обсъдим петте изброени продукции. Първият от тях - минимизиране на средните загуби - изглежда съвсем естествено, ако всички възможни загуби са малки в сравнение с ресурсите на предприятието. В противен случай първият подход е неразумен. Нека разгледаме условен пример. Човек има 10 000 рубли. Той е поканен да хвърли монета. Ако главите паднат, той получава 50 000 рубли. Ако "цифра" падне, той трябва да плати 20 000 рубли. Трябва ли този човек да участва в описания залог? Ако изчислим математическото очакване на дохода, тъй като всяка страна на монетата има еднаква вероятност за падане, равна на 0,5, тя е равна на. Изглежда, че залогът е много изгоден. Повечето хора обаче няма да се съгласят с това, тъй като с вероятност от 0,5 те ще загубят цялото си богатство и ще останат длъжни 10 000 рубли, с други думи, ще се счупят. Тук се проявява психологическа оценка на стойността на рублата в зависимост от общата налична сума - 10 000 рубли за човек с обикновен доход означава много повече от същите 10 000 рубли. за милиардер.
Вторият подход е насочен именно към минимизиране на големи загуби, към защита срещу разруха. Другото му приложение е премахването на катастрофални аварии, например от типа на Чернобил. При втория подход средните загуби могат да се увеличат (в сравнение с първия), но максималните ще бъдат контролирани.
Третият подход има за цел да сведе до минимум отклонението в крайните резултати. Средните загуби в този случай може да са по-високи, отколкото в първия, но на вземащия решението не му пука - той се нуждае от максималната сигурност за бъдещето, дори и с цената на увеличените разходи.
Четвъртият подход съчетава първия и третия, макар и по доста примитивен начин. Проблемът е, че проблемът с управлението на риска в този случай е поне двукритериален проблем. Желателно е да се намалят средните загуби (с други думи, да се увеличи математическото очакване на дохода) и в същото време да се намали показателят за несигурност - дисперсия. Има добре известни проблеми с многообективната оптимизация.
Най-напредналият подход е петият. Но за неговото приложение е необходимо да се изгради полезна функция. Това е голяма независима задача. Обикновено тя се решава с помощта на специално организирани иконометрични изследвания.
Ако несигурността е от интервален характер, т.е. се описва чрез интервали, тогава е естествено да се прилагат методите за статистика на интервални данни (като част от интервалната математика), да се изчисляват минималните и максималните възможни доходи и загуби и т.н.
Разработени са различни методи за намаляване на икономическите рискове, свързани с избора на стратегии за поведение, по-специално диверсификация, застраховане и др. Освен това тези подходи не се прилагат само за отделни организации. По този начин, по отношение на данъчните системи, диверсификация означава използване на не една, а данъчна система за неутрализиране на действията на данъкоплатците, насочени към намаляване на техните данъчни плащания. Динамиката на реалните икономически системи обаче е такава, че всякакви формални модели дават в най-добрия случай само качествена картина. Например, няма математически модели, които дават възможност за точно прогнозиране на инфлацията като цяло и дори реакцията на икономиката на еднократно решение като либерализация на цените.
Необходимостта от използване на експертни оценки при оценката и управлението на рисковете. От гореизложеното следва, че различни формални методи за оценка и управление на риска в много случаи (всъщност във всички нетривиални ситуации) не могат да дадат еднозначни препоръки. В края на процеса на вземане на решение винаги има човек, мениджър, който отговаря за решението. Следователно е естествено да се прилагат процедури за експертна оценка на всички етапи на анализ на риска на проекта, разгледан от организацията. В същото време е непрактично напълно да се откаже от използването на формални икономически методи, например въз основа на изчисляването на нетните текущи загуби и други характеристики. Използването на правилния софтуер е полезно за вземане на информирани решения. Основните въпроси като: обаче, дали приходите са достатъчно високи, за да оправдаят риска, или: което е по-добре - бързо, но малко, или дълго, но много - само мениджърите могат да отговорят с помощта на експерти. Следователно системата за подпомагане на вземането на решения в организацията трябва да съчетава официални икономически и експертни процедури.