Защо да създадете холдинг Предимства и недостатъци на; стопанство

Защо да създаваме холдинг и в какъв контекст ?

Как работи холдинговата компания ? Създайте холдинг има за цел да замени съдружниците или акционерите на физически лица, съществуващи или бъдещи, на действащи компании, с партньор или акционер на юридическо лице. С други думи, ценните книжа на операционните дружества се държат от холдинговото дружество, което е собственост на споменатите физически лица.

След като бъде определена целта на холдинга, какви са предимствата от създаването на холдинг ?
Създаване на холдинг: какви са също ограниченията или недостатъците ?
И накрая, как, в случая със съществуващите компании, организираме създаването на нискотарифна холдингова компания ?

Създаване на холдинг: предимствата

Оперативни и стратегически предимства на холдинга

Такъв е случаят, ако сте създали няколко работещи компании, със или без връзки към тях.

Стратегически холдинговата компания улеснява последователността на ориентациите, тъй като те са централизирани в рамките на едно и също лице (и не са разпределени в няколко компании)

Следователно създаването на холдинг улеснява (пре) дефинирането на ролята на всяка компания в групата и рационализирането на функциите за подкрепа. По този начин последните (човешки ресурси, ИТ, маркетинг), когато съществуват на нивото на всяка компания, могат да бъдат прехвърлени и споделени в холдинга.

Предимства на държането sна финансово и правно ниво

Създаването на холдингова компания позволява по принцип да има по-голяма сила на договаряне спрямо банките. Последният е отговорен за това договаряне в полза на експлоатационни компании (или дъщерни дружества).

По този начин групата трябва да може да получи условия за финансиране от банки, които са по-привлекателни от тези, получени от всяка компания в групата, като ги договаря индивидуално.

В същия дух холдинговото дружество може, благодарение на финансовото си състояние, да предоставя на своите дъщерни дружества гаранции и гаранции в размер, по-голям от този на акционер на физическо лице, дори и мажоритарния.

И накрая, от правна гледна точка това позволява ефект на лоста на властта за вземане на решения върху притежаването на капитал. С други думи, човек може да контролира холдинг (и всички негови дъщерни дружества), като същевременно има дял в капитала си много под 50%.

Създайте холдинг, за да финансирате придобиването на компания по дълг

Все още на финансово, но и на юридическо ниво, холдингът се изисква, ако искате да финансирате придобиването на компания чрез заем. Вместо да се заемете, по-добре е да създадете холдинг, който да взема назаем вместо вас.

Предимство: дивидентите и разходите (главно изплащания на месечни плащания) са ограничени до структура, холдинговата компания, която предлага известна прозрачност, тъй като веднъж годишно трябва да изготвя баланс и отчет за приходите и разходите.

Ако придобиете целевата компания чрез личен заем, нищо не ви задължава към тази прозрачност по отношение на банкера, освен когато поискате този заем.

В резултат на това банкерът се води, при равни други условия, да ви отпусне по-голям заем или при по-ниска лихва.

Тогава, създаването на холдинг защитава вашите активи, тъй като отговорността на съдружниците или акционерите е ограничена до вноски. В случай на фалит на холдинговата компания няма да бъдете съдени за личните си активи. Ако пък сте изтеглили личен заем, ще трябва да го изплатите изцяло.

Банкерът частично ще заобиколи тази отговорност, ограничена до вноски, като ви поиска лична гаранция, но ще обсъди условията във ваша полза (сума, продължителност и т.н.), като му предложи ангажименти (например да ограничи възнаграждението ви до нивото на холдинга компания, да не иска изплащане на дивиденти за срока на заема).

Предимства на държането sна фискалния план

По данъчни причини създайте холдинговото дружество намалява данъчните облекчения, увеличава свободния паричен поток, накратко рентабилността и следователно инвестиционния капацитет на групата.

Холдинг и дивиденти

Преди всичко, дивидентите, изплатени от дъщерно дружество, от което холдинговото дружество притежава поне 10% от капитала, са освободени на 95%, т.е. ефективна данъчна ставка от 1,67% (5% х 33,33%). За разлика от това дивидентите, получени от физическо лице, подлежат на общ данък в размер до 46,50% (27% (60% x45%) от данъка върху доходите на физическите лица, 4% изключителен принос за високи доходи, 15,50% CSG/RDS).

Държане и продажба на дъщерни ценни книжа

Тогава капиталовата печалба от продажбата на ценните книжа на дъщерното дружество, реализирана най-малко две години след придобиването им, подлежи на ефективно данъчно облагане от 4%. За разлика от това, капиталовата печалба, реализирана от физическо лице, ще бъде предмет на данъчна ставка, съгласно режима на общото право, между 64,50% (притежание на ценни книжа за по-малко от 2 години) и 32,65% (притежание на ценни книжа за повече от 8 години ), в определени схеми (по-специално МСП под 10 години) 64,50% (притежание на ценни книжа за по-малко от 2 години) и 22,85% (притежание на ценни книжа за повече от 8 години).

Данъчна основа и държане

Освен това създаването на холдинг разширява данъчната основа с намалена ставка (15% до 38 120 евро печалба).

Например, ако новата група се състои от холдинг и дъщерно дружество (бивша собственост на акционери от физическо лице), тя се ползва от намалено данъчно облагане не само на нивото на холдинга, но и на дъщерното дружество, или общо 38 120 евро * 2 = 76 240 евро.

Но това предимство може да бъде неутрализирано от загубата на тази намалена ставка от дъщерните дружества, собственост на дъщерните дружества (дъщерно дружество на дъщерното дружество на холдинговото дружество), предоставени от холдинга (вж. След, недостатъци, 2-ри параграф).

Холдинг и данъчна консолидация

В крайна сметка холдингът може да избере фискална интеграция, тоест да компенсира печалбите и данъчните загуби, регистрирани от холдинга (компанията майка) и дъщерни дружества, контролирани от над 95% от последните.

Препоръчва се данъчна консолидация веднага щом дъщерното дружество бъде закупено от банков заем, договорен от холдинга (виж по-горе).

Всъщност холдинговото дружество обикновено е структурно в дефицит от данъчна гледна точка, тъй като разходите му се състоят главно от лихви по заеми, а дивидентите, получени от дъщерното дружество, подлежат на ефективно данъчно облагане в размер на 1,67% (вж. По-долу). Законът за финансите от 2013 г. не поставя под въпрос приспадането на финансовите такси, стига това да не надвишава 3 милиона евро годишно и центровете за вземане на решения да останат във Франция.

Холдинг и намаляване на данъците ?

Инвестирането директно в действащи дружества или индиректно чрез холдинг е неутрално по отношение на намаленията на данъците, независимо дали са свързани с доходи (IRPP) или с капитал (ISF). С други думи, положението на непряк акционер на действащи дружества чрез холдинг не създава на това ниво никакво предимство или недостатък в сравнение с положението на пряк акционер.