Въздействие върху нетните изисквания за оборотен капитал на предприятието
Както бе споменато по-горе, целта на краткосрочните финансиполитиката на вой е въздействието върху нуждите от нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал), както и върху показателите за оборот и рентабилност на предприятието. Нуждата от нетен оборотен капитал в руската икономическа литература се нарича финансов и експлоатационен.специфични нужди. В същото време под чиста въртяща се капачкаTal е разликата между краткосрочните активи и краткосрочните пасиви. В западната икономическа литература (основният източник на знанияотносно финансовото управление) общоприето е, че е необходимов нетния оборотен капитал (нетен оборотен капитал) възниква от несъответствие между оперативнитенужди и оперативни ресурси на предприятиетоятия. Оперативните нужди се разбират катоността на предприятието, възникнала във връзка с неговата дейност. Оперативните ресурси се разбират като формирани ресурсив резултат на неговата дейност.
Изисквания за нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) = оперативни нужди - оперативни ресурси.
Условието за формиране на нетен оборотен капитал (бройтекущ оборотен капитал) е превишението на краткосрочнитенад краткосрочните пасиви (или положителната разлика между краткосрочните активи и краткосрочните пасивиданни), което ви позволява да определите нетния оборотен капиталтал (нетен оборотен капитал) като положителна разлика междуизчакване на краткосрочни активи и краткосрочни пасиви. Потребностите на предприятието в нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) са право пропорционални на разликата между оперативните и оперативните нужди.корпоративни ресурси:
1) колкото по-голяма е разликата между оперативните нуждии оперативни ресурси, толкова по-голяма е нуждата от нетен оборотен капитал (нетен работен капитал);
2) колкото по-малка е разликата между оперативните нуждии оперативни ресурси, толкова по-малка е нуждата от нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал).
Оперативни нужди и оперативни ресурсиSy може да се класифицира според направленията на дейност на предприятието. Оперативните нужди включват две основни групи:
1) оперативни (циклични) нужди, свързани с основните (производствени) дейности на предприятието и включително запаси, изплатени аванси и плащания, с просрочиевземания и техните еквивалентни сметки, счетоводни менителници, които не са просрочени;
2) свързани с неоперативни (нециклични) нуждисвързани с други области на предприятието.
Оперативните ресурси включват две основни групи:
2) формирани неоперативни (нециклични) ресурсибани в резултат на операции, свързани с други областидейности на предприятието.
В резултат на горната класификация необходимостта отче оборотният капитал (нетен оборотен капитал) може условно да бъде разделен:
1) за нуждите, произтичащи от основните (околопроизводствени) дейности - оперативни (цикличнинебе) нужди;
2) за нуждите, произтичащи от други насокидейност на предприятията - неоперативни (нециклични) ресурси.
Оперативни (циклични) изисквания за нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) = оперативни (циклични) нужди - оперативни (циклични) ресурси.
Неоперативни нужди от нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) = неоперативни (нециклични) нужди - неоперативни (нециклични) ресурси.
1) като част от цикличните оперативни нужди е възможно да се разграничат нуждите, свързани с предоставянето на търговски заем (дълг на длъжниците и еквивалентни сметки);
2) като част от оперативните циклични ресурси е възможно да се разпределят ресурси, свързани с получаване на търговски заемta (дългове към доставчици и еквивалентни сметки).
В тази връзка, като част от нуждите на предприятието в нетния оборотен капитал (нетен оборотен капитал),изливане на нуждата от нетен оборотен капитал в резултат наувеличаване на свързаните циклични оперативни нуждис предоставяне на търговски заем, над цикличнооперативни ресурси, свързани с получаване на търговски заем.
Изисквания за нетен оборотен капитал (нетен оборотен капитал), свързан с търговски заем = част от цикличните оперативни нужди, свързани с търговски заем - част от цикличните оперативни ресурси, свързани с търговски заем.
Във връзка с това в руската икономическа литература често се цитира „тясно“ определение на финансовите и оперативните нужди на предприятието като разлика между вземанията и търговските задължения, като същевременно се добавят суровини и материали към сметките итърговски вземания през всички останали временасрочни дългове на предприятието (таблица).
Причини за появата на изисквания за оборотни средства
В производствени предприятия, работещ софтуеризискванията обикновено надвишават експлоатационния животsy. Това се дължи на факта, че производствените предприятия продават продуктите си основно на комтърговски заем и значителна част от средствата зае постоянно свързана с вземания (при погасяваневсички вземания за предишни доставки, суетенедруга в резултат на нови продажби на кредит). В същото време, за да се осигури непрекъснатост на производството, предприятието не го правинеобходимо е да се закупи, включително суровини и материали, за които не епари са необходими. Поради прекомерна експлоатацияизискване за нетно финансиране над оперативните ресурси. В търговските (търговски) предприятия по правило оперативните ресурси надвишават оперативнитенужди. Това се дължи на факта, че търговските предприятия са в основатаТе продават своите продукти за пари, така че значителна част от парите се освобождават. Поради превишението на оперативните ресурси над оперативнитенетни ресурси за финансираневания.