Врагове на модернизацията】 защо доларът не струва 15 рубли
И бихме искали да посветим първата си статия на Централната банка на Руската федерация. В крайна сметка влиянието на тази конкретна организация върху икономиката се е увеличило многократно през последните години. Освен това от края на 2008 г. (началото на острата фаза на икономическата криза) паричните власти както в развитите, така и в развиващите се страни се превърнаха в ключови „борци“ срещу последиците от рецесията. За справедливост трябва да се отбележи, че „новоизсечените бойци“, представлявани от Западните централни банки, бяха до голяма степен отговорни за разгръщащата се криза.
И така, защо Банката на Русия провежда такава политика на „анти-рубла“, ограничавайки максимално обективния растеж на националната валута? За да намерим отговора, нека се върнем към въпроса за „независимостта“ на Централната банка. За съжаление, днешната парична политика на Банката на Русия, както и всички държавни мерки, предприети от правителството, е насочена към подкрепа преди всичко на най-големите руски стокови корпорации, за които валутният фактор е един от ключовите моменти при определяне на финансовия производителност. Получавайки доходи в долари и евро и, напротив, извършвайки основните разходи в рубли, минните компании са изключително печеливши от подценения курс на руската валута. В същото време, имайки предвид, че секторът на суровините е основният донор на руския бюджет, правителството и Централната банка излагат различни обосновки за настоящата парична политика. Но въпреки определени предимства за „производителите на суровини“, настоящата парична политика в Русия е просто пагубна за други сектори на икономиката, което може да се превърне в основата на процеса на модернизация. Производителите, които развиват високотехнологични продукти с висок дял на добавена стойност днес, трябва да внасят огромен брой различни стоки, включително капиталови стоки (машини, микросхеми, оборудване и др.) И технологии, но евтината рубла оскъпява много по-скъпо, които за недостатъчно инвестираните индустрии следователно са непосилна тежест. Не забравяйте за обикновените граждани. За много продуктови групи, включително хранителни продукти, ние сме критично зависими от вноса, в резултат на което подценяваният курс на рублата води до увеличаване на инфлацията на потребителите. Следователно девалвацията у нас допринася за покачването на цените, а укрепването на рублата не води до адекватен спад на цените (ако предишното отслабване беше спечелено от монополистите, те вече не намаляват цените). Поради такава порочна практика доскоро бензинът в Руската федерация беше по-скъп, отколкото в САЩ, електричеството в някои региони е по-скъпо, отколкото в Обединеното кралство, а тарифите на Руските железници са такива, че въпреки високата цена на бензина, е по-евтино да превозвате стоки с камиони, отколкото с вагони.
Една от пагубните последици от режима “валута борда "е липсата на способността на регулатора (в случая Централната банка) да влияе активно на количеството пари в икономиката, тъй като обемът на новите емисии зависи изцяло от потока на валутата в страната и потокът на валута зависи от цените на петрола на борсите в Ню Йорк и Лондон. В резултат на това държава, която сляпо проповядва "CB", а в случая с Руската федерация това е вярно "с всички 200%" (валутните резерви са два пъти по-голяма от паричната база), изпитва постоянен недостиг на пари в икономика. Ето защо нашият кредитен мултипликатор е по-лош от този в Европа през 19-ти век и хронично недостатъчно монетизирана икономика. Нашите предприятия и банки просто нямат достатъчно евтини пари! И как ще се появят много евтини пари в страната, когато Централната банка на Руската федерация ги отпечата, като се фокусира само върху външен фактор - приток на чуждестранна валута от чужбина, докато дори в такъв случай емисията на рубли е половината от растежа на златните резерви? Съотношението М2/БВП (коефициент на монетизация на икономиката) е около 35%, докато нормата за развитите страни е 80% или повече. Инфлацията в тази ситуация се взема не от излишъка на парично предлагане, а от високата цена на кредита поради неговата липса (+ непарични фактори под формата на годишни пристрастни индексирани тарифи + покачване на цената на вноса на фона на слаба рубла). Високите лихвени проценти са включени в разходите на руските предприятия, поради което цените се покачват. Тези, които могат да вземат заеми в чужбина, отиват на чужди пазари, което допълнително влошава ситуацията с националния кредит. В резултат на това всички дългове, които биха могли да бъдат вътрешни (активи на националната банкова система), стават външни (активи на чуждестранната банкова система, която получава доходите си).
В крайна сметка доларът следователно е национална (в пълния смисъл на думата) и в същото време международна резервна валута, тъй като е подкрепена не от еврото и йената, а от самата американска икономика. И тези малки валутни резерви в евро и йени са необходими, за да се балансират текущите потоци от операции по износ-внос на САЩ с Япония и ЕС. Дали американската икономика е добре или слабо подкрепена от долара, е отделен разговор. Американските пари не са подкрепени само от икономиката на САЩ. Тъй като самата рубла е подкрепена от долара, американската валута всъщност е подкрепена от икономиката на Руската федерация! Доларът се подкрепя от износа на руски суровини, китайския промишлен износ и много повече - всъщност от цялата световна икономика, за която „американската“ все още е основната валута на сетълмента.