Вместо фючърси без спирка
Търгувате опция вместо фючърси? Не е лесно, но е много просто!
Опциите са чудесни инструменти, с които можете да изградите сложни и сложни позиции, които да изпълняват почти всяка прогноза за пазарната ситуация. Например „цената ще бъде в диапазона“, „цената ще излезе извън диапазона“, „цената ще се покачи/спадне, но не повече от“, „волатилност (волатилност) на цената ще се покачи/спадне ”И т.н. и така нататък.
Освен това, в различни варианти на проектиране можете да зададете различни съотношения на рентабилност/риск/вероятност за печалба.
Линейните инструменти (фючърси, акции) никога няма да осигурят гъвкавостта, която предлагат опциите.
Такава гъвкавост, или по-скоро броят на факторите, от които зависят премиите за опции (цена на базовия актив, време, променливост), води до трудности при разбирането на влиянието на тези фактори върху позицията на опцията и сложността на нейното управление.
Особено такива трудности възникват за начинаещите търговци на опции, понякога дори се превръщат в страхотен праг. Нещо повече, когато книгите или учителите незабавно свалят раздалечени, удушени, спред, пеперуди, кондори и т.н.
Всъщност не е нужно да използвате опциите веднага с цялата сила на тяхната гъвкавост. При определени условия те са подходящи и за изпълнението на прости насочени „двоични“ прогнози („цената ще бъде по-висока“, „цената ще бъде по-ниска“), които се използват от много, включително преобладаващото мнозинство от начинаещи търговци.
Нека разгледаме конкретен пример за това как такава прогноза може да бъде реализирана с помощта на опции.
Как да приложим тази прогноза?
Да се върнем към нашия пример. Имайте предвид, че по никакъв начин няма да вземем предвид евентуална промяна в подразбиращата се волатилност, приемайки я като константа.
Защо избрахме обаждането от опцията за пари?
Поради свойствата на опцията, тъй като цената на базовия актив се движи към стачката (към нашата прогноза), опцията извън парите ще поскъпне по-бързо от линейното покачване на цената. И ако цената тръгне по обратния път (срещу нашата прогноза и по-нататък от стачката), тогава опцията ще поевтинее по-бавно от линейното намаляване на цената.
Тоест, той поскъпва по-бързо и губи стойност по-бавно. Защо не инструмент за чудо?
Защо избрахме следващата поредица?
Тъй като в следващата серия от времева стойност не са останали толкова много премии, което означава, че промяната в цената на базовия актив има по-силен ефект върху премията за опции (в относително изражение). Тоест същата нелинейност, от която се нуждаем, в случая повече.
По този начин, увеличението на цената на фючърса, според нашата прогноза, трябва да доведе до увеличение на цената на закупената опция, но в същото време ще играе временен спад срещу нас, което постепенно ще намали цената на нашата опция . Това ще бъде плащането, което се изисква за такива полезни свойства на закупената опция. Не всичко обаче е толкова страшно.
Как избираме стачката?
Трябва да намерим оптималното съотношение на чувствителността на опцията (нейното покачване в цената, когато се реализира нашата прогноза за базовия актив) и да сведем до минимум нейното намаляване на цената поради временно разпадане по време на планираното време за изпълнение на прогнозата. Това може да се направи, например, в услугата за изчисляване на опции на optioner.org, която аз галено наричам „моделист“.