Важна стъпка Оценка на рисковете, свързани с пенсионните планове на вашата компания

  • У дома
  • Новини
  • Стандарти
  • Проекти
  • Публикации
  • Инструменти
  • Срещи на финансовите директори
  • Специалисти
  • ActualiD

Публикувано на 28 септември 2016 г.

стъпка

Излагането на пенсионни рискове за спонсори на планове с дефинирани доходи е гореща дискусия в продължение на няколко години. Всяка организация определя тези рискове по различен начин. За някои тези рискове се определят като нестабилност на ниво:

  • парични вноски (определено съгласно приложимите разпоредби);
  • разход за пенсия (определено според използвания счетоводен метод).

За други това е начин за оценка на тяхната финансова позиция (планиране на активи спрямо задължения) в баланса или от регулаторна перспектива (т.е. парично финансиране).

Единствената точка, по която всички организатори са съгласни, е, че рисковете, свързани с пенсионните планове, предизвикват голямо безпокойство и следователно трябва да бъдат анализирани, количествено определени и разгледани в общия контекст на дейността на тяхната организация.

Има два основни рискови фактора, свързани с пенсионните планове:

  • Риск от дълголетие - с увеличаване на продължителността на живота на настоящите и бъдещите пенсионери, броят на обезщетенията и следователно общите задължения ще се увеличи.
  • Инвестиционен риск (който може да бъде подразделен на два компонента, активи и лихвени проценти)
    • Активи - ако активите на плана претърпят загуби или се увеличат по-бавно от задълженията, финансовата позиция на плана ще се влоши.
    • Лихвени проценти - дисконтовите проценти, използвани за изчисляване на бъдещи пенсионни обезщетения, са свързани със задълженията. Ниските лихвени проценти, каквито са в момента в сила за облигациите, водят до по-високи задължения.

Според някои експерти, предвид ограничения бюджет, който организациите отделят, за да отговорят на рисковете като цяло, те трябва да минимизират рисковете, свързани с техните пенсионни планове и да управляват рисковете, произтичащи от техните основни дейности.

Рисковете, свързани с пенсионните планове, са по същество асиметрични. С други думи, макар че спонсорът има много ограничен достъп до излишъка по даден план (и такава ситуация може да накара служителите да оказват натиск върху тях да подобрят своите обезщетения), той трябва да поеме целия дефицит на пенсионния план. Това е силен аргумент, особено за компании с планове с положителна позиция за финансиране: защо да рискуваме, без да можем да бъдем (напълно) възнаградени?

От друга страна, други смятат, че ниските лихвени проценти, които преобладават в момента, правят разходите за цялостна стратегия за намаляване на риска непосилни, независимо дали чрез инвестиране в облигации, чиято продължителност съвпада с тази на облигационния план, или чрез закупуване на анюитет от застраховател. Освен това те вярват, че с адекватни ресурси и опит тези рискове могат да бъдат ефективно управлявани.

И двете гледни точки са валидни, но трябва да се вземат предвид във връзка с общата стратегия за управление на пенсионните рискове, възприета от всяка компания.
Мерките за намаляване на риска обикновено се класифицират в три широки категории:

1. Дизайн на пенсионния план

Един от подходите за намаляване на риска е да се споделят пълните разходи по плана между спонсора и служителите, като се изисква от тях да правят вноски. Други промени могат да помогнат за намаляване на риска, като например недопускане на нови членове да се присъединят към планове с дефинирани доходи или насърчаване на нови членове да се запишат в планове с дефинирани вноски или коригиране на определени разпоредби на плана за настоящите членове (например предложение за бонуси за ранно пенсиониране). По-всеобхватни подходи като замразяване или намаляване на бъдещото начисляване на доходи за настоящи членове или създаване на хибридни планове (комбиниране на аспекти на дефинирани доходи и планове с дефинирани вноски) също попадат в тази категория.