Светът на устойчивостта ETFs обясни; rt
Наклони на страни и индустрии за ESG индекси?
Следващите графики показват как критериите за изключване, ESG оценяването и всякакви инвестиционни лимити действително влияят върху разпределението на отделните категории по държави и индустрии. Най-забележимите промени в разпределението на страните са, че САЩ губят тегло върху всички ESG ETF и че Германия, Австралия, Холандия и Дания могат да се възползват най-много.
Промените в секторните претегляния не са толкова еднородни, както в случая с разпределението на страната. Нито една индустрия няма ясни предимства във всички ESG категории в сравнение със MSCI World. Само Energy губи тегло във всеки индекс.
В резултат на това може да се твърди, че има разбираеми отклонения в разпределението на страната и индустрията между ESG индексите и референтните показатели. Използването на 5% ограничение за отделни компании може, когато е необходимо, да предотврати значително предимство за отделната индустрия. Не можем да потвърдим обвинението за наклон на сектор, който обикновено се среща в индексите на ESG.
ESG рейтингите се различават значително
В допълнение към ESG индексите, изчислени от MSCI, има интересни концепции от други доставчици на индекси, които от своя страна използват ESG оценяването на други рейтингови агенции. Това създава изненадващо голямо разминаване в резултатите на ESG между отделните рейтингови агенции, а оттам и в тегловните коефициенти в портфейлите на ETF.
Като пример сравнихме два индекса от ESG категорията Най-добър в класа и изключването от двата доставчика MSCI и Dow Jones. Докато 384 индивидуални позиции остават в MSCI World SRI след прилагането на оценките, в Dow Jones има 523 компании. В по-широкия SRI на Dow Jones се вземат предвид повече компании със средна и малка капитализация, докато MSCI SRI разчита на по-голямо тегло на сините чипове.