Съюз на капиталовите пазари Европейският съвет приема законодателни реформи - Финансово разузнаване

Вчера Европейският съвет прие поредица от законодателни реформи, които са част от напредъка, постигнат към съюза на капиталовите пазари. Текстовете имат за цел:

създаване на нова категория критерии, които да допринесат за устойчиво финансиране;
задължения за прозрачност по отношение на устойчиви инвестиции;
нова пруденциална рамка за инвестиционните посредници;
хармонизирана рамка за гарантирани облигации;
правила за насърчаване на достъпа до пазари за растеж за МСП.

Устойчиво финансиране

Съветът прие два регламента, насочени към екологизиране на финансирането и по-доброто му привеждане в съответствие с целите на Парижкото споразумение за изменение на климата.

Първата реформа въвежда информационни задължения за това как финансовите компании интегрират екологични, социални и управленски фактори в своите инвестиционни решения.

Втората реформа създава нови видове показатели, предназначени да предоставят повече информация за въглеродния отпечатък на инвестиционния портфейл: Референтни показатели на ЕС за дейности по преход към климата, насочени към намаляване на въглеродния отпечатък на стандартен инвестиционен портфейл, и Референтни показатели на ЕС, приведени в съответствие с Парижкото споразумение, с по-амбициозната цел да се изберат само компоненти, които допринасят за намаляване на емисиите, за да се постигне прагът от 2 ° C, определен в Парижкото споразумение за изменение на климата.

Приетият вчера пакет от мерки поставя нови стандарти пруденциални изисквания и надзорни механизми за инвестиционните посредници. Реформата адаптира изискванията към рисковите профили и бизнес моделите на компаниите, като същевременно запазва финансовата стабилност.

Най-големите фирми, които се считат за системно важни, ще бъдат обект на пълния пруденциален режим на банкиране и ще бъдат контролирани като кредитни институции, докато по-малките фирми ще се възползват от нов режим, адаптиран към тяхната дейност, със специфични пруденциални изисквания.

Гарантирани задължения

Съветът прие набор от нови правила за хармонизирани продуктови изисквания и надзор на покритите облигации, за да осигури високо ниво на защита на инвеститорите. Тази рамка също така определя обща дефиниция за получаване на етикет "гарантирана европейска облигация" и за преференциално третиране на капиталовите изисквания. Хармонизираната регулаторна рамка би осигурила стабилен източник на финансиране за кредитните институции, които биха могли по-добре да предоставят ипотечни кредити на достъпни цени на потребителите и бизнеса и да осигурят на инвеститорите по-безопасни алтернативни инвестиции.

Обезпечените облигации са финансови инструменти, емитирани от кредитна институция и обезпечени с отделен портфейл от активи - обикновено ипотеки или държавен дълг - за които инвеститорите получават преференциално третиране в случай на невъзможност на емитента да плати. Гарантираните облигации са ефективен източник на финансиране на икономиката, осигуряващ високо ниво на сигурност за инвеститорите.

Съветът прие и нова рамка за да помогне на малките и средните предприятия да получат достъп до нови източници на финансиране. Това се отнася по-специално до достъпа до „растежни пазари за МСП“, наскоро създадена категория места за търговия за малки емитенти.

От 20-те милиона малки и средни предприятия в Европа само 3000 са регистрирани в момента на фондовите борси. Това се дължи, от една страна, на високите разходи за съответствие и, от друга страна, на недостатъчното ниво на ликвидност. Следователно правилата имат за цел да намалят административната тежест и да премахнат бюрокрацията, пред която са изправени по-малките предприятия.

Предложението съдържа изменения на Регламента за злоупотребата с пазара и Регламента за проспектите, които увеличават пропорционалността на задълженията, наложени на емитентите на пазарите за растеж на МСП, като същевременно запазват целостта на пазара и защитата на инвеститорите.