Разнообразяване на инвестиционните стратегии за всичко - основни знания - FAZ
Разнообразяването винаги си заслужава. Този принцип може да се разглежда като основен принцип, който предшества други инвестиционни стилове със славни имена като стойност, растеж, инерция или противоположна стратегия.
Цялата тайна на диверсификацията може да бъде описана от гледна точка на корелационната фигура. Колкото по-малко стойностите в кастоди акаунта корелират помежду си, т.е. развитието на тяхната стойност е еднакво, толкова по-малко значителна е загубата за една позиция на актива.
Полезната корелация
От гледна точка на риска би била идеална корелация между две стойности минус една. В този случай ценовата загуба на едната позиция би била напълно компенсирана от ценовата печалба в другата. Отрицателните корелации обаче е почти невъзможно да се намерят в действителност. Обратното на корелация на минус едно е плюс едно. В този случай две позиции се развиват идентично. Положителните корелации са по-чести, въпреки че на практика те са най-много близо до плюс едно.
Като правило индивидуалните стойности и различните пазари корелират със стойности между 0,4 и 0,7. Такива корелации също позволяват да се подобри структурата на портфейла и да се балансира рискът от непредвидими загуби на цените в отделни акции, сектори или пазари.
Индустрии преди държави
В миналото корелационните стойности между различните отрасли бяха относително стабилни. Тази връзка е по-малко надеждна между различните страни. Това се дължи главно на по-високия риск, който отделните държави имат в сравнение с отделните отрасли. В хода на глобализацията отделните фондови пазари също все повече се движат в същата посока, така че предимствата на диверсификацията на държавите са намалели. Ясното заключение: отрасловите портфейли се диверсифицират по-добре от портфейлите на държавите.
Интересното е, че глобализацията прави и другите класове активи по-привлекателни от акциите. Тъй като глобалната мрежа позволява на акциите да корелират все повече и повече, инвеститорите все повече търсят алтернативи за диверсификация на портфолиото си. От това се възползват не само акции с ниска капитализация с по-голямо местно значение, но и хедж фондове, облигации и недвижими имоти. Като цяло това са силни аргументи за инвестиране във фондове. Особено за по-малките депа. Инвестиционните фондове позволяват на всеки инвеститор да диверсифицира своите активи широко - в международен план, в различни отрасли и в различни класове активи.