PDF Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 - Безплатно изтегляне в PDF
Кратко описание
Изтеглете Swisscanto Collective Foundation FLEX 20.
Описание
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Смесено портфолио Тримесечно отчитане 1-во тримесечие 2015 г.
Колективна фондация Swisscanto FLEX 20 Инвестиционен коментар
Отчитане към 31 март 2015 г., страница 1
портфейлът е спаднал с 0,4% поради наднорменото тегло във финансите
Възходящата тенденция на фондовите пазари продължи въпреки политическата несигурност-
по-лошо. MSCI World AC в CHF загуби малко под -0,1%. Портфолиото
единици (Гърция, Украйна) също през първото тримесечие на 2015 г. Американският пазар
губи -0,7%. Поднорменото тегло в азиатските акции и минусите-
се възползва от по-внимателната оценка на бъдещето
дейността на използвания JPM EM Opportunities Fund, който се базира на-
Парична политика на ФРС. Възходът в еврозоната
поради наднорменото тегло при китайските и бразилските потребители-
изглежда набира скорост. Ниските цени на енергията, които
десет дойдоха са отговорни за това. Индексът HFRX печели
слабото евро и експанзивната парична политика на централната банка оказаха отрицателно въздействие
1,7%, Фондът на хедж фондовете постига благодарение на доброто си представяне
Най-новите икономически данни и цените на акциите никога не изглеждат положителни-
от "насочените" стратегии 3,5%. Стоков индекс на GSCI беше около -
на. От гледна точка на CHF обаче възвръщаемостта на чуждестранните запаси е била
8,5% след. Фондът използва намаление благодарение на позиционирането на кривата
изядени от валутните тенденции. След отмяната
около 2% по-добре. По отношение на недвижимите имоти, звездата-
от минималния обменен курс на евро от Швейцарската национална банка (SNB)
Разширяването на агиосите във фонда ще спечели леко и ще намалее
всички чуждестранни валути загубиха значително спрямо CHF
Стойност. Швейцарският фондов пазар успя да падне след Be-
обявяване на SNB до края на тримесечието, за да компенсира повече от това. Лихвените проценти продължиха да намаляват; завръщането на десетгодишния швейцарец беше в отрицателна територия в края на март.
Понастоящем има малко признаци, че разхлабената парична политика на централните банки ще бъде прекратена. Съществуват несигурности най-много по отношение на въпроса дали Фед ще повиши лихвените проценти в САЩ през този период
Годината ще се повиши. Дори да е имало първоначален сигнал за лихвения процент от САЩ през 2015 г.
Мандатът постигна изпълнение от 2,34% през първото тримесечие, какво
трябва да дойде, ние ще продължим да работим при исторически ниски лихвени проценти-
0,24% над еталона. От свръхтеглото на запасите и
околен свят. На този фон акциите все още изглеждат привлекателни за
Позитивен принос имат недвижимите имоти спрямо паричните средства и облигациите-
В сравнение с облигациите. Европейските акции, ориентирани към износ, се възползват
траг. Лихвеният процент за 10-годишните облигации на Конфедерацията достигна
от слабото евро. Очакваните нарастващи печалби на ес-
Минус стойности. Посочените облигации от швейцарски франк са измерени
Европейските компании се формират заедно с атрактивната оценка-
еталон за тримесечно представяне от почти 1,8%, Barclays
и по-добрите икономически перспективи в Европа са основата за
Global Agg. хеджираният индекс нараства с почти 1,4%. Наднорменото тегло на
голямото наднормено тегло в европейските запаси. Освен това
Корпоративните облигации бяха леко положителни, но по-кратката продължителност обаче
Фондовите пазари, стимулирани от M&A активност, се засилват отново.
леко отрицателен. Швейцарският индекс на ефективността се повиши с 3,2% през тримесечието,
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Консолидирано портфолио
Смесено представяне на портфолиото (нето)
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
От началото на изпълнението п.а.
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
Фаза на настройка: 04/01/2010 - 29/01/2010
Относително представяне месечно
Относително представяне годишно
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Консолидирано портфолио
Смесен портфейл Разпределение на активи Категория активи
Cititgroup 1M Eurodeposit CHF
Индекс на швейцарски облигации рейтинг AAA-BBB вътрешен
Индекс на швейцарски облигации AAA-BBB Чуждестранен
Barclays Global Aggregate/USD хеджиран в CHF
MSCI World All Country ex CH
HFRX Global Hedge Fund хеджиран в CHF
GSCI свръх възвръщаемост в CHF + 3-месечен CHF Libor
* CH недвижими имоти: 50% KGAST Immo-Index (Швейцария), 50% SXI индекс на недвижими имоти (обща възвръщаемост)
Разбивка на валути в% CHF
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Консолидирано портфолио
Смесено приписване на изпълнението на портфейла 1-во тримесечие 2015 г. Портфейл бенчмарк излишък на възвръщаемост
Портфолио за приписване на изпълнение в%
- Маркетингови и рекламни разходи
Принос за разпределение на активи в%
Принос за избор на сигурност в%
Облигации CHF акции CH
Избор на разпределение на сигурността на активите
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Консолидирано портфолио
Смесено приписване на изпълнението на портфейла през текущата 2015 г. Референтна стойност на портфейла свръх възвръщаемост
Портфолио за приписване на изпълнение в%
- Маркетингови и рекламни разходи
Принос за разпределение на активи в%
Принос за избор на сигурност в%
Избор на разпределение на сигурността на активите
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Консолидирано портфолио
Смесено портфолио Приписване на изпълнение Развитие на приписване на изпълнение месечно в%
Кумулативна излишна възвращаемост в%
Принос за разпределение на активи, натрупан в%
Принос за избор на сигурност, натрупан в% 0,30
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 облигации CHF
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
Общо претеглено отклонение на продължителността
Супрас, агенции, провинции
Относително представяне месечно
10 12 14 16 18 20 еталон
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 облигации FW Barclays Global Aggregate/USD хеджирани в 51,4 милиона швейцарски франка.
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
Относително представяне месечно
0,8 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0
AUD CAD CHF CLP CZK DKK EUR GBP HKD ILS JPY KRW MXN MYR NOK NZD PLN RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR
6,08 8,00 0,00 0,00 0,00 9,60 6,15 10,63 0,00 0,00 4,80 0,00 0,00 0,00 0,00 4,88 0,00 0,00 6,98 0,00 0,00 0,00 5,48 0,00
5,10 7,97 0,00 3,91 6,19 8,89 6,61 10,24 3,26 5,53 8,37 5,79 5,81 5,19 4,84 4,36 4,31 3,67 4,35 6,08 6,95 4,00 5,40 6,91
0,97 0,03 0,00 -3,91 -6,19 0,71 -0,46 0,39 -3,26 -5,53 -3,57 -5,79 -5,81 -5,19 -4,84 0,52 -4,31 -3,67 2,63 -6,08 -6,95 -4,00 0,08 -6,91
Swisscanto колективна фондация FLEX 20 акции CH
Смесен портфейл Швейцарски индекс на ефективност 75,3 милиона.
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
Разделяне на стилове в% портфейл
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
Относително представяне месечно
Нефт и газ Други технологии Телекомуникации
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 акции в чужбина MSCI World All Country ex 103,3 милиона CH.
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
Разделяне на стилове в% рейтинг
Относително представяне месечно
Дискреция на потребителите в брой
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Immobilien CH Бенчмарк: Актив:
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
145 140 135 130 125 120 115 110
Относително представяне месечно
Географско разпределение на имотите (в%)
Структура на използване (в%) Други строителни проекти
Търговски имоти 45
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Хедж фондове HFRX Global Hedge Fund хеджиран в 64,6 милиона швейцарски франка.
Изпълнение към март 2015 г.
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
Относително представяне месечно
Вноски на хедж фонд 14 декември - 15 февруари
Разнообразно насочено тегло * Тегло принос * Принос
Кредитни дългосрочни/къси опортюнистични кредитни секюритизирани продукти
Разнообразни последователи на тенденции Краткосрочни
Пазар на акции Неутрален Фундаментален Дългонастранен Опортюнистичен Количествен Дълъг/Къс сектор
0,00% 36,73% 26,34% 5,39% 0,00% 3,69%
Арбитраж на активист в проблемно сливане ED Многостратегично ED Специални ситуации
Конвертируем арбитраж RV с фиксиран доход многостратегичен RV Volatility Arbitrage
* Тегло от 28.02.15 г., атрибуцията е налична само с окончателни NAV.
Принос за изпълнение 14 декември - 15 февруари HF Pool USD
Портфолио януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 еталон за суровини: Актив:
GSCI свръх възвръщаемост в CHF + 3-месечна CHF Libor 11,1 милиона.
Януари 2015 г. февруари 2015 г. март 2015 г.
2-ро тримесечие 2014 3-то тримесечие 2014 4-то тримесечие 2014 1-во тримесечие 2015
2,66% -12,52% -27,70% -8,53% -33,21% -8,53%
∆ 1,30% -0,74% 1,42% 0,45% 1,00% 4,07% 2,05% 4,37% 2,05%
Относително представяне месечно
Разпределение според суровините в%
Енергия на добитъка 58.31
Колективна фондация Swisscanto FLEX 20 Речник
Консолидиран портфейлен актив Стойност на портфейла според системата Swisscanto (SimCorp Dimension) Стойност на кастодиалната стойност Стойност на портфейла според депозитната волатилност Стандартно отклонение (статистическа мярка за спреда около средната стойност на възвръщаемостта, постигната за определен период на наблюдение) на стойностите на резултатите, базирани на стойностите в края на месеца Индексирани резултати на портфейла и бенчмарка (за Начало на изчислението на изпълнението Индекс = 100) Относително представяне месечно/годишно отклонение на изпълнението (портфейл минус бенчмарк) Грешка при проследяване ex post Стандартно отклонение на разликата между възвръщаемост на портфейла и референтната стойност (pa), исторически изчислено въз основа на реализираните стойности на възвръщаемост Отклонение на екстра производителността (бруто минус Бенчмарк) Разходи на фонда Сума от претеглените разходи на фонда (% дял от общия актив). Разходи за фонд = фиксирана такса p.a. Фонд (PVK) - комисионна за разпределение на фондове p.a. Фонд за фондове Lux: + 5 базисни точки абонамент за данък D на стр. А.
Взаимодействие на пазара Този ефект възниква методологически поради суперпозицията на разпределението на активите и избора на ценни книжа (кръстосан продукт)
R b = инвестиционна категория за изпълнение на бенчмарк i; RB = обща производителност на бенчмарк W p = тегло на портфейлна инвестиционна категория i; W b = тежест на бенчмарк инвестиционна категория i (метод: Brinson-Fachler, смесен/коригиран бенчмарк)
Принос за изпълнението на избора на ценни книжа чрез подбор и претегляне на ценните книжа в отделните инвестиционни категории, които се отклоняват от еталона
W p = тегло на портфейлна инвестиционна категория i; W b = тежест на референтната инвестиционна категория i R p = портфейлна инвестиционна категория за изпълнение i; Rb = инвестиционна категория на бенчмарка за ефективност i (метод: Brinson-Fachler, смесен/коригиран бенчмарк)
Принос за разпределение на активи в% Принос за изпълнение чрез разпределение на активи по категория активи (метод вж. Разпределение на активи) Принос за избор на сигурност в% Принос за изпълнение чрез избор на сигурност по категория активи (метод виж Избор на сигурност) Облигации CHF Структура на продължителност/отклонение (претеглена) Целият документ винаги е винаги показаната модифицирана продължителност:
CF t = парични потоци във времето t; y = доходност до падеж; Р облигация = цена на облигацията; T = срок на годност
Таблица: Абсолютно модифицирана продължителност на портфейла и референтния показател за матуритетен сегмент Графика: претеглено на падеж отклонение на продължителността на портфейла в сравнение с бенчмарка за матуритетен сегмент: порт
w = тегло в матуритетен сегмент i; D = модифицирана продължителност = D модифицирана; порт = портфолио; bm = еталонни матуритетни сегменти: 0-3 години, 3-5 години, 5-7 години, 7-10 години, 10+ години, W DD (W осмица разлика в продължителността) = общо
Такси за управление Такса за управление съгласно договорното споразумение Принос за изпълнение на разпределение на активи чрез прекомерно или по-ниско тегло на категорията активи
W b = тегло на бенчмарк инвестиционна категория i; R p = инвестиционна категория на портфейла на ефективността i R b = инвестиционна категория на бенчмарка за ефективност i (метод: Brinson-Fachler, смесен/коригиран на бенчмарка)
Разпределение на валута в% Процентно претегляне на валутата на портфейла и еталона, в% от подпортфейла Структура на продължителността/отклонение Абсолютно модифицирана продължителност на портфейла и еталона, общо и за валута Отклонение на продължителността (претеглено, без хеджиране): пристанище
w = тегло във валута i; D = модифицирана продължителност = D модифицирана; порт = портфолио; bm = еталон
Колективна фондация Swisscanto FLEX 20 Речник
Отчитане към 31 март 2015 г., стр. 15
Експозиция на собствен капитал (абсолютна) пазарна стойност на конвертируеми облигации
Ефективност на хедж фондовете Това представяне е приблизително и не се основава на действителни оценки. От това не могат да се предявяват претенции, изключва се отговорност за коректността на оценката. Само информацията, достъпна на www.swisscanto.ch под „Цени“ и „Изпълнение“, е решаваща за правилните оценки.
Този документ е съставен от Swisscanto Asset Management AG с най-голямо внимание. Информацията идва от надеждни източници. Въпреки професионалния подход, Swisscanto Asset Management AG не може да гарантира, че информацията е точна, пълна или актуална. Данните за ефективността се основават на миналото и не трябва да се разбират като гаранция за бъдещо развитие. Swisscanto Asset Management AG отхвърля всякаква отговорност за инвестиции въз основа на този документ. Освен за вътрешни цели, този документ не може да се възпроизвежда, нито да се разпространяват копия от него без разрешението на Swisscanto Asset Management AG.
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Смесено портфолио
Портфейлна валута (PC): Отчет за CHF към: 31 март 2015 г.