Отговорът на Тру Флипър За краката и раменете

Малко проста математика. Представете си, че сте взели и започнали наивно да усреднявате тенденцията по линеен начин, дори без лост, на малки фракции и т.н. Как ще изглежда вашият MTM PnL с течение на времето? Не е трудно да се разбере за всеки, който някога е мислил за това поне по някакъв начин, че при стабилно линейно осредняване загубата на позиция нараства пропорционално на квадрата на движението, спрямо което усреднявате. Тук можете да изведете математически, можете просто да го разберете в Excel, резултатът ще бъде същият.

Съответно, при такава сделка имате два движещи фактора на дохода - това, което се опитвате да хванете при малки колебания, тази печалба е по същество линейна от сумата на местните движения, които сте успели да уловите, и при един злощастен сценарий - загуба, която непрекъснато се увеличава в парабола, т.е. ... ако вашият сбор от местни движения е L, комисионната за кръг в проценти е y, а глобалното движение е преминало G, с точност на някакъв нормализационен коефициент k, който ще бъде отговорен за интензивността на набиране на точно тази позиция, резултатът ще изглежда по следния начин:

---