Кои са производителите на валутни пазари

производителите

Добър ден, приятели. Нека поговорим за маркетмейкърите. Ще откриете много конспиративни теории и слухове по тази тема в необятността на глобалната мрежа. Опитвайки се да не изпадаме в крайности, отбелязваме това Форекс мейкър мейкърите са гръбнакът на борсата. Независимо от личното отношение към тях, големите играчи винаги ще бъдат важен фактор в търговията и търговецът няма друг избор, освен да съжителства с тях на едно и също поле. За да може това съжителство да доведе до минимум проблеми или дори да помогне за реализиране на печалба, нека отделим житото от плявата.

Объркване в понятията - объркване в главите

пазари

Объркване предизвиква фактът, че две различни дефиниции съществуват наравно една с друга. Строго погледнато, производителите на макроси са институционални играчи, чиято задача е да подкрепят пазара с ликвидност. Тяхната роля трудно може да бъде надценена, защото ако трябва да проектирате система, при която активи се придобиват в умопомрачителни суми всяка минута и почти моментално, неизбежно ще възникне въпросът: кой трябва да продаде всичко това. Мениджърите на пазара са продавачи в краен случай. От друга страна, този термин често се разбира като всеки независим участник на пазара, достатъчно голям, за да влияе независимо на хода на търговията.

Обикновено могат да се разграничат няколко групи големи играчи на борси. Нека ги наречем в низходящ ред по размер, капитал и влияние:

  • Най-големите банки в света. Ето списък на 10-те най-влиятелни на Форекс пазара: UBS, Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, Citi, Bank of America, Barclays, HSBC, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan. Инвестиционните единици на тези финансови гиганти (и няколко други, по-малки) осигуряват валута на валутния пазар всеки ден. В широк смисъл всеки търговец е техен клиент, въпреки че е трудно да се различи дори малка регионална банка от такава височина, да не говорим за обикновен човек.
  • Индустриални компании. Не забравяйте, приятели, че парите по света не са само за спекулации. В крайна сметка те са най-необходими на участниците в т. Нар. „Реален сектор“. В глобализиращия се свят производителите все повече зависят от колебанията на обменните курсове. Ето защо не е изненадващо, че най-големите от тях самите искат да имат лост над пазара. Разбира се, индустриалните групи имат по-малко пари от банките, но те също са огромни. Сами или в някакъв съюз големи финансови и индустриални холдинги участват във валутната търговия най-често с цел хеджиране на рискове. От гледна точка на философията на пазара, функцията на тези играчи не е да го оставят напълно да се откъсне от реалността и да се превърне в огромно онлайн казино.
  • Големи институционални инвеститори, които дойдоха на пазара с цел да спечелят пари в средносрочен план. Най-големите банки могат да играят такава роля, но едва ли ще го направят директно. Очевидно именно тази група инвеститори е отговорна за факта, че пазарът периодично се държи ненормално.
  • Големи неинституционални играчи, които дойдоха на пазара за бърза печалба. Липсвайки достатъчно резерви от пари за дълга игра, те печелят от високочестотна търговия и атаки срещу стоп загуби на обикновените търговци. Неформалният статус и ливъридж им позволяват да толерират по-високи рискове, отколкото могат да си позволят банките и фондациите.

Основни играчи. Защо пазарът се нуждае от тях и защо се нуждае от пазара?

производителите

Стигнахме до един от най-належащите въпроси. Пазарни мейкъри, кои са те: манипулатори или важен елемент от търговията? За да се справим с това, нека веднага поставим неинституционалните търговци с огромни финансови възможности. Ясно е, че единствената им задача е да реализират печалба, включително, евентуално, чрез търговски манипулации.

За да разберем как работи институционалният маркет мейкър, нека си припомним как се формират цените на валутния пазар и информацията се разпространява.

Forex, за разлика от S&P 500, не е консолидирана търговска площадка. FX няма нито един център. Тогава откъде малките брокери получават оферти за своите клиенти? Естествено, те ги искат от други по-големи брокери или от регионални банки. Тези средни и малки банки също се наричат ​​пазарни потребители. Те преразпределят ликвидността около пазара и, разбира се, взимат собствен процент комисионни за това, но не са продавачи от последна инстанция.

Потребителите на пазара сами трябва да купуват валута и да изискват котировки, точно както обикновените брокери. Само те го правят с най-големите играчи на пазара. На върха на тази пирамида са маркетмейкърите. Това могат да бъдат международни банки или централни банки от националните юрисдикции (не забравяйте, че централните банки се намесват на пазара само когато видят заплаха за макроикономическата стабилност).

Принципът на класическия маркет мейкър е да осигурява ликвидност, като получава някои преференции за това и печели от спредове. В работата си той основно изпълнява следните функции:

  • Изпълнява поръчки от клиенти на своите брокери;
  • Понякога търгува за своя сметка;
  • Играе ролята на посредник, печелещ пари от разпространението;
  • Купува и продава валута.