Как Yota Devices бяха продадени на китайците, Rusbase
Сделката между Telconet и China Baoli Technologies беше подпомогната от Александър Лукин, старши партньор на инвестиционната група RB Partners и неговата компания. В разговор с журналистката Светлана Рахимова той разказва за това как сделката не се е получила за първи път и защо все още е било възможно да бъде завършена.
Как се включихте в сделката между Yota Devices и Rex Global?
Познаваме Влад Мартинов (по време на сделката Владислав Мартинов е главен изпълнителен директор на Yota Devices. - Ред.) През последните 20 години, откакто работи в Arthur Andersen. Миналата година той се обърна към мен за помощ при намирането на инвеститори, които да инвестират в неговия проект. Преди няколко години с моите партньори отворихме собствен „инвестиционен бутик“, едно от направленията на който е само подкрепата на подобни транзакции и търсенето на купувачи за високотехнологични компании.
Каква беше вашата роля?
Ролята ни се състоеше от три части. Първият е да се намери заинтересован партньор. Всъщност Rex Global беше намерен от екипа на Влад, но ние проведохме огромен брой срещи с други потенциални купувачи.
Втората ни задача беше да изградим история на собствения капитал - да създадем история за Yota Devices като обещаващ инвестиционен обект, с обосновка на стойността на актива. Това включва работа по стратегия, създаване на финансов модел, който показва растеж; защита на прогнозите за приходите по региони и канали за продажба. Коректното представяне и PR са много важни.
Ние винаги продаваме бъдещето. Трябваше да покажем, че проектът има големи перспективи.
Третата част е изпълнението на сделката, работа по структурата, поставяне на задачата на адвокати, предоставяне на данни на инвеститора.
Кой беше в екипа, който се справи със сделката, освен вас?
От страна на Yota Devices това бяха Влад Мартинов и Лау Хеклер (COO Yota Devices. - Ред.). Лау е датчанин, един от идеолозите на проекта и по професия е адвокат по интелектуална собственост. Това оказа голямо влияние върху начина, по който активът е „опакован“ за продажба, как интелектуалната собственост е защитена в документи. За новаторска компания патентите и ноу-хау са ключов компонент на нейната стойност като инвестиция. Лау имаше отговорна роля.
От наша страна ми помогна Екатерина Кашлюк, нашият млад талантлив анализатор, който пое големи пластове техническа работа по подготовката на документи.
Защо, според вас, Yota Devices стартира процеса на продажба на дял?
Спадът в обменния курс на рублата в края на 2014 г. направи производството на йотафони нерентабилно: компонентите станаха твърде скъпи, цените в китайските фабрики не се промениха, но те скочиха рязко спрямо руската рубла. Проектът се оказа в трудна ситуация. Акционерите, разбира се, подкрепиха дружеството, продължиха да финансират работата му, но бяха малко уморени.
Влад и екипът му бяха много ангажирани в проекта, влюбвайки се в успеха му. Те имаха колосална енергия и мисия - бяха водени от желанието да покажат на света, че Русия може да създаде иновации, достойни за световния пазар. Беше невероятно.
Почти всички високотехнологични проекти у нас се срещат със скептицизъм. Има малко искрена вяра в руските високи технологии. В нашата култура има тенденция да гледаме на всичко, което нашите сънародници създават с известен цинизъм и негативно отношение.
Затова много малко успяват да запазят енергия и вяра в идеята си. Влад притежава тази способност, тази устойчивост и участието му беше предадено на екипа. Той поддържаше енергия и увереност, че всичко ще се получи, дори и в най-трудните моменти и имаше много от тях.
Те започнаха активно да търсят купувач за Yota Devices, тъй като ръководството на Marsfiled (управляващата компания на фонда Telconet) не вярва в проекта и предлага на акционерите да го затворят, отписвайки загуби. Тоест, въпросът беше еднозначен: или продажбата на дяла, или смъртта на Yota Devices. Влад успя да ги убеди, че ще намери инвеститори. Той получи срок за тази задача - само три месеца. Според моя опит това е много малко за такъв случай.
Как беше процесът на намиране на купувач?
Санкциите обезсмислиха търсенето на инвеститори в Европа и САЩ. Заобиколили сме всички, които инвестират в Русия по някакъв начин. Те на практика живееха в Москва. Но нестабилната икономическа ситуация накара руските инвеститори да бъдат предпазливи. Няколко от тях заявиха, че биха били склонни да инвестират, ако видят силен стратег от същия бранш сред съинвеститорите. Това би послужило като доказателство за бизнес потенциала в проекта. И тръгнахме да търсим Китай.
Какви са спецификите на работата с китайски инвеститори?