Как да оцелеем в хранителната верига на капитала - Бъдете алфа
Сериозни изводи
Очевидно губещите играят лотария, комарджиите играят в казината и само мечтателите могат да разчитат на взаимни фондове. И въпреки факта, че има редица надеждни фондове, с тяхна помощ, като правило, само няколко ключови служители на тези инвестиционни компании могат да забогатеят.
Какво представлява капиталът на хранителната верига?
Не съм дипломиран счетоводител, а инвеститор. И затова имам редица причини, поради които не се доверявам на взаимните фондове. Единият произтича от съвета, който ми даде богатият ми баща. Той каза: „Човекът е на върха на хранителната верига, а капиталистите са на върха на столичната хранителна верига“.
За по-голяма яснота той начерта следната диаграма:
Доходите са на дъното на тази пирамида, а капиталистите са на върха. Моля, обърнете внимание, че инвеститорите от взаимни фондове са само с една степен по-високи от служителите.
Професионалните инвеститори често питат: "Къде си?" С други думи, те питат за вашето място в столичната хранителна верига. По правило банкерите искат да бъдат първите. Ако нещо не е наред с техните депозити, те първо изискват плащания. Тези, които са на върха на веригата, първо получават парите си. Това е една от причините да не се интересувам от взаимните фондове - инвеститорите във взаимни инвестиционни фондове са едни от последните, които получават доходите си.
Всички най-тежки последици от фалита на Enron паднаха върху плещите на служителите на компанията, а не на банкерите. Работниците на Enron не само загубиха работата си, но много от тях загубиха всичките си пенсионни спестявания. И само защото служителите са в дъното на столичната хранителна верига.
Все още ли не вярвате? Попитайте всеки банкер дали е възможно да вземете голям заем за инвестиране във взаимни фондове или акции, за да генерирате доход след пенсиониране. Предполагам, че ще бъдете учтиво отказани. Банкерите искат да бъдат първи, а не последни.
Характеристики на капитала на хранителната верига
Но особеностите на хранителната верига на капитала не свършват дотук. Един от тях е, че заемният капитал е по-изгоден от собствения капитал. Заемният капитал предоставя повече възможности, поради което банкерите и притежателите на облигации са в позицията на кредитори. Докато притежателите на привилегировани и обикновени акции, както и инвеститорите в взаимни фондове, са в положението на собственици на капитал на капитала.
Основният извод тук е следният: повечето непрофесионални инвеститори се опитват да избягват дългови позиции и имат предимно капиталови позиции, като инвестират лични пари или активи. Професионалните инвеститори предпочитат дългови позиции, като инвестират например банкови средства, само защото дълговите позиции са по-малко рискови от позициите в собствения капитал.