Инвестиционни съвети - когато настъпи дефлация
Съдържание
Дефлацията е противоположна на инфлацията. И двете могат да повлияят на икономиката, а също и на портфейла. Как whitebox осигурява баланс във вашето депо.
„Дозата прави отровата.“ Изказването на швейцарския лекар и философ Парацелз, който е работил през 16 век, не се отнася само до медицината и живота като цяло. Твърде голямото тегло от едната или от другата страна не е добро. Правилният баланс е важен и когато става въпрос за ценовото развитие на стоките. Ако инфлацията (покачване на ценовото ниво) и дефлацията (спадане на ценовото ниво) са балансирани, това е добре за икономиката. Ако едната или другата страна преобладава, това може да има сериозни последици за икономиката.
Двигателите на дефлацията
Дефлацията е резултат от колапсираща икономика: Количеството пари и кредити намаляват. Продукти като храна и активи като недвижими имоти непрекъснато губят стойност за по-дълъг период от време. Причините за това могат да бъдат различни - например висок ключов лихвен процент: Това прави заемите твърде скъпи за компании и частни лица. Това води до спадащо търсене на кредити. Друга възможна причина: една държава намалява държавните разходи, за да намали дълга. Така че търсенето от страна на държавата пада и паричното предлагане намалява в паричния цикъл. Гражданите също биха могли да бъдат неуредени поради мрачната икономическа ситуация. Започвате да спестявате и харчите все по-малко пари. Търсенето на стоки, услуги и активи като цяло спада. В резултат на това цените падат.
Компаниите изпадат в несъстоятелност
Това може да доведе до това, че фирмите имат производствени разходи, надвишаващи приходите, така че компаниите трябва да намалят производствените разходи, заплатите и броя на служителите. В най-лошия случай тази верига води до фалит. Поради високите лихвени проценти или не е възможно или е твърде скъпо компаниите да теглят заеми. Когато много хора загубят работата си, компаниите фалират и лихвените проценти са високи, по-малко пари навлизат в паричния цикъл. Необходими са все повече спестявания и съкращения, за да компенсират загубените продажби. Ако стоките и услугите продължават да поевтиняват, потребителите отлагат покупките, защото вярват, че ще станат по-евтини. Това създава спирала на дефлация.
Като възможна противодействие централните банки могат да намалят ключовия лихвен процент. Или държавата ще увеличи разходите. С цел да се вложат повече пари в паричния цикъл. Дефлацията всъщност цени парите. В контраст с инфлацията, при която парите се обезценяват с покачване на цените. Дефлационните тенденции обикновено са по-редки от инфлационните.
Лихвени инвестиции hui - акции, недвижими имоти и злато
Какво означава дефлация за инвестициите? С нарастващата стойност на парите финансово силните компании и богатите хора имат предимство. Инвестициите с фиксиран доход като овърнайт пари или федерални облигации са много по-привлекателни, отколкото в периоди на ниски лихвени проценти. Дефлацията също така намалява негативния ефект от ниските лихвени проценти. При дефлация от 1,5 процента и лихва от един процент това остава 2,5 процента.
Капиталовите инвестиции, от друга страна, стават по-малко привлекателни. От една страна, защото компаниите печелят по-малко пари и това потиска цената на акциите. От друга страна, тъй като високото ниво на лихвените проценти прави лихвените инвестиции по-доходоносни и разполагат с по-малко пари за покупки на акции. Инвестициите в недвижими имоти също ще бъдат засегнати неблагоприятно, тъй като стойността на стоките пада. Нарастващите лихвени проценти също понижават цените на благородните метали. Много инвеститори се пренареждат: те продават злато, което не генерира лихва, и инвестират приходите в по-високодоходни лихвоносни ценни книжа.
При инфлационните тенденции е точно обратното: Централните банки се опитват да поддържат нивото на инфлация в граници, да намалят ключовия лихвен процент, ако е необходимо и да изпомпват повече пари в системата. Резултатът: лихвените инвестиции стават непривлекателни. Материалните активи като акции, недвижими имоти и благородни метали, от друга страна, стават все по-интересни.
Адаптирайте възможностите и рисковете към обстоятелствата
Като професионален мениджър на активи, в Whitebox имаме икономическата ситуация и възможните последици от инфлацията или дефлацията на нашия радар. Съответно ние проектираме и управляваме възможностите и рисковете на нашите клиентски портфолио. В същото време девизът ни не е да се паникьосваме веднага щом има намеци в едната или другата посока. Тъй като една стара поговорка на фондовия пазар, ние знаем: „Назад и напред се изпразват джобовете.“ Постоянното купуване и продажба на позиции не помага на инвеститорите в дългосрочен план. Напротив. Високите транзакционни разходи сами по себе си намаляват техния потенциал за възвръщаемост. От друга страна, би било фатално да не се намесва изобщо, когато пазарите са обърнати с главата надолу. Ние се уверяваме, че балансът е точно във вашето депо - независимо дали в инфлационни или дефлационни времена.