Инвестиционни рискове - Френски център за фондове и фондации

Дефиниции

Рискове

Дефиниции

Пазарен риск

Риск, че стойността на даден актив ще падне, ако е необходимо под неговата покупна цена. Самият този риск се разделя на риск от собствен капитал (или еквивалент на акции), лихвен риск и валутен риск.

Риск от промяна

Риск стойността на актив, закупен в чуждестранна валута, да се обезцени поради спада в обменния курс на тази валута

Риск доходността по облигация да намалее поради спадащите лихвени проценти

Рискът реалната възвръщаемост на даден актив да се влоши поради повишаване на инфлацията

Кредитен риск

Риск публичният или частният емитент на дългова ценна книга да не изпълни задълженията си и да не може да плати купоните или да изплати главницата на дълга си

Риск от контрагента

Рискът, че контрагентът на транзакция без рецепта е по подразбиране и не може да уважи успешното завършване на транзакцията

Депозитен риск

Рискът попечителят на фонда да не изпълни задълженията си

Риск от правна и фискална среда на дадена държава да се промени и да влоши възвръщаемостта на активите на тази държава

Ликвиден риск

Риск от невъзможност за продажба на актив в рамките на срока и на разумно очакваната цена

Оперативен риск и риск от измами

Риск от технологична или човешка грешка или риск от присвояване, намаляващи стойността на портфейла от активи или засягащи репутацията на инвеститора

Разбиране на ключовете

Естеството на риска е важно за разбирането на поетия риск, измерването му и прилагането на защитни действия, ако е необходимо.

Примери

Относно използването на ливъридж : l Прекомерното или неподходящо използване на ливъридж може значително да увеличи нивото на риск в портфейла от активи, както е показано от финансовата криза от 2008 г.

В резултат на това дареният фонд не може:

- вземайте заеми за финансиране на закупуването на финансови активи и по-общо не можете да вземате заеми без предварителното съгласие на неговия съвет на директорите;
- продават ценни книжа на късо или купуват ценни книжа, без да имат съответната ликвидност;
- използвайте деривати с цел създаване на синтетичен ливъридж;
- да използват портфейлни мениджъри, които използват лоста непропорционално или неоправдано по отношение на целта на своя мандат.

Относно използването на производни : l Дериватите са необходими, защото позволяват:

---