Дивиденти 2016
Дивидентният сезон на 2016 г. е приключил, Общото събрание е преминало и дивидентите вече са кредитирани по сметката. В него имаше много интересни събития, новини и интриги. В тази статия ще обобщя изминалия сезон, ще подчертая най-интересните събития и ще публикувам резултатите от портфейла си от дивидентни акции.
В очакване на увеличение на дивидентите котировките на акции на държавни компании започнаха да растат. Капитализацията на някои компании се увеличи с десетки проценти, а индексът MICEX достигна нов рекорд за всички времена.
Рейтинг на дивидентните акции 2016 г.
Като начало, нека помислим кои акции дивиденти са нараснали най-много в сравнение с предходната година. По-долу е даден рейтингът на акциите, чиито дивиденти през 2015 г. са се удвоили или повече.
Както можете да видите от таблицата, има много такива действия. Плащанията на някои компании са нараснали със стотици или дори хиляди проценти. Лидер по ръст на дивидентите бяха привилегированите акции на Лензолот, които обикновено плащат високи дивиденти, но не ги изплатиха миналата година поради съдебен процес. Тази година, след края на процеса, компанията се върна към предишната си практика.
На второ място е MGTS, която изплаща на акционерите 222 рубли на акция, използвайки не само нетната печалба за 2015 г., но и неразпределената печалба за предходни периоди. Такива високи плащания са за първи път в практиката на компанията и се дължат на мажоритарния акционер - АФК Система, която след изземването на акциите на Башнефт в държавна собственост се нуждае от пари за нови инвестиционни проекти.
На трето място, FGC UES, дъщерно дружество на държавната компания Rosseti, по нареждане на правителството, плати 95% от извънредното положение според RAS. Може да се отбележи, че в допълнение към FGC има много други компании от енергийния сектор в ТОП: Inter RAO, IDGC на Волга, Tomsk RP, Mosenergo, MOESK и други. Увеличението на нетната печалба през 2015 г. и изтеглянето на печалби чрез дивиденти от компанията майка, Rosseti, принуди дивидентите на дъщерните дружества да нараснат със стотици проценти, много компании дадоха на Rosseti 50% от извънредното положение. Това от своя страна се отрази на котировките - индексът MICEX на електроенергетиката е сред лидерите по рентабилност от началото на годината.
Изплащането на дивиденти обаче изобщо не се отрази на самите Росети. В началото на годината инвеститорите изкупуваха акции с надеждата за добър дивидент за 2015 г., очаквайки правителствената заповед и помнейки думите на ръководството на компанията, която планираше да изплати дивиденти. Но компанията сурово прекъсна очакванията на инвеститорите, тъй като в края на 2015 г., според RAS, тя получи хартиена загуба и в съответствие със закона реши да не плаща дивиденти.
Но тъй като бюджетът все още се нуждае от пари, а изстискването на печалбите при бюджетен дефицит не е добро, Росети реши да изплати дивиденти за първото тримесечие. Акциите на Rosseti може да се превърнат в едни от най-печелившите през 2017 г., тъй като ще получат дивиденти от своите дъщерни дружества плюс допълнителни приходи от преоценката на акциите на същите дъщерни дружества. Необходимо е обаче да се вземе предвид какви правителствени поръчки относно дивиденти на държавни компании ще бъдат в сила през 2017 г., както и фактът, че част от печалбите на Росети се изпращат на проблемни дъщерни дружества.
Газпром също успя да се пребори с плащането на 50% от МСФО, позовавайки се на голяма инвестиционна програма. Въпросът беше обсъден в правителството и до последния момент никой не знаеше от каква печалба ще плати. В резултат на това „Газпром“ изплати дивиденти в края на 2015 г. от 7,4 рубли на акция или 50% от RAS, което е малко повече от миналогодишните плащания от 7,2 рубли. Ако „Газпром“ плати 50% в съответствие с МСФО, тогава дивидентите щяха да възлязат на 16,62 рубли.