Цените на петрола на исторически ниски Масовият феномен на отрицателните цени - мениджър магазин
Какво да правим с цялото това масло Цената на барел нефт от WTI е паднала на отрицателна територия. Ако купувате петрол, получавате пари
Отрицателните цени на петрола предизвикаха сензация през последните няколко дни. Цената на барел от сорта WTI е спаднала до минус 40 долара тази седмица. Но явлението в никакъв случай не е ново. В няколко икономически сектора години наред има отрицателни цени, тоест плаща се не на продавача, а на купувача на даден продукт.
Херман Симон От 1995 до 2009 г. той оглавяваше мениджърската консултантска компания Simon-Kucher & Partners. Работил е като професор в Билефелд и Майнц и като почетен професор в Пекинския университет. Саймън е един от най-известните експерти по ценообразуване в световен мащаб.
Поразителни примери могат да бъдат намерени в производството на електроенергия и банковото дело. То се задейства от дисбаланси в търсенето и предлагането и пределни разходи от нула. Както новите производствени условия, така и Интернет са двигателите зад тези тригери, така че те се увеличават. Може да си струва да инвестирате бюджети в отрицателни цени, а не в реклама.
При нормални транзакции клиентът плаща на продавача положителна цена и получава продукта или услугата в замяна. Клиентът е готов да плати положителна цена, ако придобитото благо му носи някаква полза. От гледна точка на продавача, краткосрочната долна граница на цената е пределните разходи, т.е. той продава продукт само ако постигне положителен марж на вноската. В традиционния свят пределните разходи обикновено бяха по-големи от нула, така че нулевите цени бяха редки, а тези под нулата - практически никога. В случая с нефт това беше за първи път.
Пределните разходи за допълнителна единица продукт, често близки до нулата
Интернет, но също така и други нови технологии, променят тази ситуация коренно в някои случаи. Пределните разходи за допълнителна единица продукт често са нула или близки до нулата. Но тези ефекти отиват още по-далеч. При слънчевата система пределните разходи за производство на електроенергия са не само нулеви, но произведената електрическа енергия трябва да бъде закупена. При определени обстоятелства това може да бъде постигнато за доставчика само ако той стимулира купувача с плащане в допълнение към доставения продукт.
Същото се отнася и за свръхпредлагането на петрол. В случай на отрицателни цени, продавачът плаща на клиента, за да може той да закупи продукта.
Отрицателни цени на електроенергията
От 2008 г. броят на часовете с отрицателни цени на електроенергията се е увеличил от 15 на 211 часа през 2019 г. Миналата година производителят на електроенергия плати на потребителя на електроенергия (отрицателна) цена за мегават час в продължение на почти десет дни. Като купувач получавате електричеството и парите.
Как може да се обясни това? Очевидно е, че едно от изискванията е, когато цената е нула, доставката на електроенергия е по-голяма от търсенето. Това означава, че дори цената да е нула, няма баланс между търсене и предлагане. Остава излишък на предлагане. При тези обстоятелства производителите на електроенергия обикновено спират да произвеждат. Това обаче не е възможно при определени процеси на производство на електроенергия, като слънчеви системи. Дори традиционните електроцентрали имат ограничена гъвкавост.
Произведената електроенергия трябва да се консумира. Това намаление се е случило само в съответните дни, ако производителят на електроенергия е платил на купувача отрицателна цена. Може да се говори за „времево съвместно производство“. За да могат да произвеждат и реализират печалби в дни с положителни цени, производителите трябва да субсидират електроенергията в дни с отрицателни цени. С наблюдаваните в момента отрицателни цени на петрола се сблъскваме със същите условия. Доставчикът е по-евтино да плати на купувача нещо повече, отколкото да прекъсне производството или да наеме скъпо място за съхранение.
Отрицателна лихва
Лихвите не са нищо повече от цените за предоставяне на пари. Отрицателните лихвени проценти се наблюдават за първи път в Дания през 2012 г. Днес те се превърнаха в широко разпространена и много обсъждана тема. Дискусията придоби философски размери. Президентът на швейцарската централна банка Томас Джордан заяви, че "отрицателният лихвен процент не противоречи на човешката природа." Много държави вече могат да получат пари при отрицателни лихвени проценти.
Има и отрицателни лихвени проценти за частни клиенти. Всеки, който е взел заем от 1000 евро при Check24, е трябвало да върне 972,49 евро след дванадесет месеца. Това съответства на отрицателен лихвен процент от 2,7 процента. Порталът за сравнение Smava отпусна 1000 евро за три години и поиска само 923 евро обратно. Икономистът Карл-Кристиан фон Вайцзекер говори за „отрицателен естествен лихвен процент“ като явление, което в никакъв случай не е временно, но продължава. Той вижда причината в „структурен излишък на частната воля за спестяване над частната воля за инвестиране“.
Ако лихвеният процент е отрицателен, кредитополучателят не само не плаща лихва, но получава такава от заемодателя, традиционно немислима ситуация. Може да бъде по-изгодно за банката да отпусне излишните пари при лихва от -0,2 процента, вместо да ги депозира в централната банка и да се наложи да плати отрицателна лихва от -0,5 процента там. И ако вложителите са готови да предоставят на банката пари с отрицателен лихвен процент, тогава банката може да ги даде на заем при отрицателен лихвен процент и все пак да постигне положителен марж на вноската.
Отрицателни цени поради трансферни ефекти
Има специални ситуации, при които отрицателните цени се поставят под въпрос поради взаимовръзки между периоди, продукти или хора. Безплатните мостри (напр. За фармацевтични продукти или потребителски продукти), т.е. нулеви цени, са широко разпространени при пускането на нови продукти. Тук правилото, че цената трябва да бъде над пределните разходи, е нарушено във въвеждащата фаза на продукта. Тази тактика има смисъл, ако цената от нула стимулира продажбите през следващите периоди, така че клиентите, спечелени с безплатната проба, все повече ще купуват продукта в бъдеще.
Възниква обаче въпросът защо долната ценова граница трябва да бъде нула в тази ситуация. Ако мислите стъпка по-нататък, нулата се появява като произволна долна граница на цената. Може би приемането на нов, неизвестен досега продукт би могло да се ускори чрез плащане на първото поглъщане на отрицателна цена, вместо „само“ продажба на продукта на цена нула.
При нулеви пределни разходи, както често се случват в интернет, тази опция става значително по-привлекателна, отколкото при високи положителни пределни разходи, които са по-характерни за класическата икономика. Всъщност могат да се наблюдават такива отрицателни цени. Commerzbank отдавна кредитира новите клиенти с 50 евро, така че плаща отрицателна цена. Същото важи и за ваучера за същата сума, която METRO Cash & Carry представи на нови клиенти.
В началната си фаза платежната услуга PayPal също използва отрицателни цени. Всеки нов клиент получи 20 долара. В Китай доставчици на велосипедни услуги като Mobike са платили на своите клиенти да използват моторите.
Може да има смисъл временно да плащате на потребители, които за първи път го използват
Аналогична аргументационна линия може да се използва за ефекти от кръстосани продукти. Ако продукт A стимулира продажбите на печеливш продукт B, може да има смисъл да се предложи продукт A на отрицателна цена. Тази верига от ефекти може да бъде подходяща например за съзвездия freemium. С обичайния модел freemium, основната версия има нулева цена. Тук отново възниква въпросът, защо долната граница на цената трябва да бъде нула? Ако много потребители конвертират в платена премиум версия в резултат на опита си с основната версия, може да има смисъл да плащат на първоначалните потребители на основната версия за ограничен период от време, т.е. да използват отрицателна цена.
Много телекомуникационни компании предлагат на клиентите, които сключват договор за услуга за определен период от време, безплатен мобилен телефон или на символична цена от 1 евро. Тук също трябва да се зададе въпросът дали на новите клиенти трябва да се плаща отрицателна цена за приемане на мобилния телефон. Среден търговец на телекомуникационни услуги ми каза, че са имали добри преживявания с отрицателна цена за мобилния телефон. Отрицателната цена беше платена в брой, което вероятно засили ефекта.
Методът за връщане на пари в брой
В този контекст се вписват паричните средства, обичайни в Америка. По този метод купувате кола за $ 30 000 и след това получавате $ 2000 в брой. Тези 2000 долара могат да се тълкуват като отрицателна цена. Какъв смисъл трябва да има това? Защо просто не платите $ 28 000? Теорията за перспективите на Даниел Канеман има отговор. Плащането на 30 000 долара създава т. Нар. Обезщетение за загуба, тъй като тази сума трябва да бъде пожертвана. Тази печалба се компенсира от печалбата от придобиването на автомобила. В допълнение, има и трети компонент на печалбата, а именно печалбата от отрицателната цена от 2000 долара, платена в брой. Очевидно много купувачи на автомобили възприемат по-голяма нетна полза при тази ценова структура, отколкото ако просто платят 28 000 долара за автомобила и не получат отрицателна цена под формата на връщане на пари в брой.
В крайна сметка става въпрос за въпроса как функционират маркетинговите и промоционалните мерки в сравнение с отрицателните цени. Стартирането на продукти редовно се подкрепя със значителни бюджети. Средствата се вливат в инструменти като реклама, дисплеи, промоции и отстъпки. Досега отрицателните цени в тази кутия с инструменти бяха доста редки. В зависимост от относителния размер на цената и еластичността на промоцията, отрицателната цена може да бъде по-ефективна от рекламата или подобни мерки, без да е необходимо да се осигуряват по-големи бюджети. С пределни разходи, приближаващи се до нула във все повече области, подобни условия стават все по-вероятни.
Очаква се, че някои доставчици след това дори ще слязат под долната граница на цената от нула и ще предложат своите продукти на отрицателни цени. Дори днес действията се продават под пределните разходи. Така че не би трябвало да е изненада, ако в бъдеще има отрицателни цени.
На теория краткосрочната долна граница на цената е пределни разходи. Ако те са нула, нулата става долната граница на цената. Въпреки това наблюдаваме все по-негативни цени. Зад това стоят производствени и разходни условия, които отменят долната граница на цената от нула. Причината може да бъде свръхпредлагане, което трябва да продължи да се генерира, въпреки че търсенето е недостатъчно при положителна или нулева цена. В момента случаят е такъв с цената на петрола и от години с цените на електроенергията. Ефекти през периоди и продукти във връзка с ниски пределни разходи също са възможни причини. За да се постигнат оптимални решения, трябва да се определят количествено ефектите от промоционалните мерки и отрицателните цени. В ерата на интернет може да се очаква, че инвестициите в отрицателни цени ще се изплащат все повече в бъдеще.