Бета или измерване на риска на актив, финансов анализ

Бета е инструмент за измерване на риска от актив, по-специално използван в модела за оценка на CAPM. Той ще се използва, наред с други неща, за създаване на стратегии за ограничаване на риска.

бета

Принципът на този инструмент е да сравнява движенията, извършени от даден актив във връзка с неговия референтен пазар, което дава възможност да се определи нивото на риска му в сравнение с други референтни активи. Измерването се извършва чрез сравняване на рентабилността на актива с тази на пазара. Можете също така да намалите пазара до борсов индекс (CAC 40, Dow Jones и др.)

Математически бета на финансовия актив се определя като отношение на ковариацията на рентабилността на актива с тази на пазара към дисперсията на рентабилността на пазара.

Как да изчислим бета ?

Най-лесният начин за изчисляване на бета е историческият метод. Следователно ще сравним историческите данни за рентабилността на актива с тези на пазара.

с rp: рентабилност на актива и rm: пазарна рентабилност

Пример

По-конкретно, нека вземем за пример дял от CAC 40, който има бета 1.8. Това означава, че ако индексът CAC 40 варира с 10%, запасът теоретично трябва да варира с 18%, следователно той ще усили пазарните движения, тъй като неговата бета е по-голяма от 1.