Базирано на стойност инвестиции Máté портфолио 2020
Блогът е за метода за инвестиране на стойност. Цялото съдържание е частно мнение, моля, не го считайте за инвестиционен съвет и не основавайте никакво решение на него.
Вторник, 30 юни 2020 г.
Портфолиото на Máté: 2-ро тримесечие на 2020 г.
Никой не може да каже, че след първите 3 месеца на годината, второто тримесечие мина без вълнение. След жестоката катастрофа през март, през април, американските фондови пазари се издигнаха, сякаш искаха да отстранят началото на века. Новините продължиха да бъдат доминирани от коронавируса и предизвиканите от него глобални икономически проблеми. Повечето страни се насочиха към разхлабване на карантинните правила и след това отново към по-нататъшно затягане.
По отношение на портфейла ми от акции, петролът и позицията на компаниите, опериращи на петролния пазар, в момента са ниски в сравнение с миналото, но все пак чувствам вътрешен интерес да проследявам по-подробно събитията. От 2014 г. наблюдавам как петролните компании се опитват да се възстановят след огромен дълбок полет и сега, 6 години по-късно, получавайки много по-голям шамар от преди, те постепенно изпадат в още по-големи проблеми. Разбира се, сред тях има капиталоемки компании, които могат да преживеят времена на бедствие, а има много, които вече са на ръба на фалита. По-долу заснех някои от най-важните моменти за потомството, които се случиха между април 2020 и юни 2020.
Април 2020 г. 02 .: Цените на петрола се повишават с повече от 20% след новината, че Доналд Тръмп каза, че би било спестяване, ако другите две петролни сили (Русия и Саудитска Арабия) се съгласят да ограничат своите петролни емисии.
09.09.2020: Още един интересен ден за петрола. Членовете на ОПЕК и руснаците обсъдиха намаляването на емисиите на нефт чрез видеоконференция. Първоначално пазарът реагира положително на новината (намаление от 10 милиона барела/ден), с увеличение, но по-късно цената на петрола започна да намалява. Бих искал САЩ да допринесат за намаляването на емисиите, а също така очаквах по-големи усилия от Мексико в страните членки на ОПЕК.
10 април 2020: Продължиха преговорите между министрите на енергетиката на групата от страните от Г-20, която има за цел да ограничи производството на петрол и в други страни. Мексиканците се съгласиха на намаление от 100 000 барела на ден, като американците съкратиха собственото си производство с 250 000 барела на ден.
12 април 2020: Постигнато е окончателно споразумение за намаляване на предлагането на петрол. ОПЕК, Русия и Мексико се споразумяха да произвеждат 9,7 милиона барела по-малко на ден през май и юни и след това постепенно да започнат да увеличават производството отново до 2022 година. Никога досега не е правен такъв голям разрез от страна на производителите на петрол, но анализаторите смятат, че дори това е твърде малко, за да се предотврати изчерпването на капацитета за съхранение на петрол. Смята се, че търсенето на петрол е с 19-20 милиона барела по-ниско, отколкото е било преди избухването на вируса. Така че всеки, който се интересува от петролна компания, може да вдиша за кратко, засега можем да забравим за нивата под 20 долара, но в средносрочен план все още не виждам голям потенциал за покачване на цените на петрола.
15 април 2020 г .: Международната агенция за енергетика (IEA) публикува официалния си месечен доклад за пазара на петрол. Струва си да се подчертае една снимка:
Според това търсенето на петрол може да е спаднало с близо 30 милиона барела на ден през април. Никога досега не е било така. Това отмени положителните ефекти от споразумението OPEC + от предходната седмица за миг.
20.04.2020: Не съм виждал подобно нещо преди. -300% намаление на цените на петрола за един ден. Тъй като петролът се търгува с фючърси, това не трябва да се разглежда като акция и неговото движение на цените, а като цена на доставките по различно време. Това намаление е цената на доставката през май, която изтече на 21 април и след това договори могат да се сключват само за следващи падежи. По този начин големият спад вероятно се дължи на факта, че търговците са се опитали да продадат своите майски договори един върху друг преди преобръщането (нито един купувач), защото ако не продадат, ще бъдат принудени да приемат физическата доставка масло, което е намаляващ капацитет за съхранение. в средата му това е просто проблемно нещо, от друга страна, много просто търгуват с продукта, но не се нуждаят от физическа доставка. Минусната цена означава, че производителите са платили, за да имат изобщо някой, който е готов да вземе петрола от тях.
21 април 2020: Цената на фючърсите на петрола WTI през юни също падна брутално, заедно с по-качественото петрол Brent:
След това цените на петролния пазар се възстановиха доста бавно и нямаше друго събитие, което да си заслужава да се отбележи през май, като цените на петрола постепенно се повишиха от 20 долара в края на април до над 30 долара, поради положителните движения на обменния курс на капиталовите пазари, и че западните страни са започнали бавно отваряне след коронавируса и в същото време към увеличаване на потреблението;.