100 - 500% през следващите 2 - 3 години - който иска форум на борсата OnVista
Настроики
М. Мининджър: Хербалайф
Настроики
М. Минингер: Калната битка на царете на хедж фонда
Пирамидална схема или не? Странен спор между няколко добре познати хедж фонда бушува заради американската компания Herbalife. Предварителен връх: Публичен дуел на тълпата между инвеститорите Карл Икан и Бил Акман.
Търговците от Уолстрийт са видели доста скандали. Но това, което им беше предложено на живо по телевизията в петък, остави без думи дори коравите търговци. Наблюдава се сблъсъкът между две легенди за инвеститорите: Карл Икан и Бил Акман. Те се сразиха с огромен дуел, който индустриалното списание „Business Insider“ по-късно ще нарече „най-великият момент в историята на финансовата телевизия“.
Доста ми писна от този тип Акман ", каза Икан в двойното интервю на CNBC. „Той е като плачът в училищния двор“. Акман също сподели енергично: „Това не е честен човек и не е този, който държи на думата си“, измърмори той на Икан. Смята се, че брокерите на пода са проследили без дъх получасовия шоудаун, с изключение на периодичните „Ahs“ и „Ohs“.
76-годишният Икан и 46-годишният Акман, които разговаряха по телефона, са врагове от години. В петък възникнаха много конфликти, но последният е особено взривоопасен: става дума за фармацевтичната компания Herbalife. Icahn, Ackman и други хедж фондове от седмици водят странен спор за американската компания. Това е пиеса за парите, властта и егото в три действия за момента, която държи Уолстрийт в напрежение.
Акт 1: Самият Акман го наруши. На 20 декември той обяви в тричасова презентация, че неговият инвестиционен фонд Pershing Square е заложил повече от половин милиард долара за падаща цена на акциите на Herbalife. Причина: Бизнес моделът е „най-добре управляваната пирамидална схема в света“, която неизбежно ще рухне в даден момент. Искаше да "хвърли малко светлина" върху тези машинации, каза Акман. Той иска да дари печалба от бизнеса си с къси продажби.
Действие второ: Цената на акциите отново се повишава
През пролетта на 2012 г. хедж фондът на милиардера Дейвид Айнхорн Greenlight Capital вече изрази съмнения относно бизнес модела на здравната компания. Herbalife продава хранителни добавки, диети и продукти за лична хигиена чрез модел на разпределение на структурата. Клиентите могат да спечелят нещо, като бъдат обучени за „консултанти“, купуват продуктите и ги препродават на други клиенти. По собствена информация групата има над 2,3 милиона консултанти в над 80 страни, включително Германия.
Сега Акман твърди, че Herbalife не печели парите си със самите продукти, а по-скоро групата се разраства само защото непрекъснато набира нови консултанти. Първо ще трябва да инвестират пари в обучение и сами да купуват продуктите, преди да могат да ги продадат. Както обикновено в пирамидална схема, постоянно са необходими нови участници, които да инвестират пари.
С тези сериозни твърдения, които Комисията за ценни книжа и борси също разследва, Акман първоначално беше изслушан: Малко след представянето му цената на акциите на Herbalife падна с 39% от около 42 на 26 долара.
Акт втори: Това не се промени, докато не се появи известен съперник на Акман. На 10 януари главният инвеститор Даниел Льоб обяви, че хедж фондът му Трета точка е инвестирал 8,2% в Herbalife за около 300 милиона долара и следователно очаква цените да се повишат. Твърдението на Акман, че бизнес моделът е пирамидална схема, той описа като "гротеска". След това запасите започнаха да се възстановяват.
Дори самата Herbalife, неочаквано фокусът на кална битка между царете на хедж фондовете, проговори: „Не вярвайте на всичко, което чувате“, заяви изпълнителният директор Майкъл Джонсън на инвеститорите в началото на януари. Herbalife има много реални клиенти, които са закупили и използвали продуктите. Твърденията на Акман обаче идват "от господин, който има икономически интерес да ни попречи да постигнем добри резултати".