Защо отговорните индексни фондове се увеличават
Актуализирано на 24/10/2018 в 09:14 Публикувано на 24/10/2018 в 09:14 от Aline Fauvarque
Докато IPCC току-що върна работата си в областта на климата, мениджърите на фондове и производителите на индекси се мобилизират за разработване на SRI или ESG индексни фондове и тракери (ETF), ангажирани с устойчивото развитие. С успех.
Изненадващо, пасивното управление на индекса на ниска цена, тъй като става въпрос само за проследяване на индекси, твърди, че е все по-отговорно.
Всъщност все повече и повече ETF (Exchanged Traded Fund) също се наричат тракери, които инвестират в темите за климата, замърсяването, управлението и социалното и обществено развитие чрез прилагане на SRI (Социално отговорна инвестиция) или ESG (екологични) филтри., Общество или управление) . И все повече индекси вземат предвид ESG рейтинга, като например MSCI SRI индекси или ESG на акциите.
Вече пасивното управление наАмунди (индексни фондове, ETF или тракери и мандати) взема предвид ESG критериите за 35 милиарда евро от управляваните 100 милиарда, дял почти два пъти по-голям от този на традиционните му фондове !
Тъй като като се вземат предвид ESG фондовете и мандатите на активното управление и тези, насочени към въздействие върху околната среда или обществото, все още „само“ 19% от неговите стойности включват критерии за ESG, т.е. 280 милиарда.
Да не говорим за фондовете и мандатите, които систематично изключват компаниите с най-лоша оценка, първата степен на отговорен подход.
SRI се прилага добре за индексните фондове
Парадоксално ли е пасивното управление на индексите да оглавява стратегия за насърчаване на корпоративната отговорност? Не толкова много.
„Пасивното управление на индекса е особено подходящо за SRI, тъй като се основава на събирането на количествени данни като емисии на парникови газове, равенство между половете и т.н.“, обяснява Франсоа Милет, ръководител на отдел ETF и индексни продукти в Lyxor Asset Management, дъщерното дружество на Société Générale. "Лесно е да се претегли тежестта на един или друг критерий в индекс", добавя той.
Не липсват референтни рамки за определяне на критериите за подбор: цели за устойчиво развитие (ЦУР), определени съответно през 2015 г. от ООН, международни конвенции, рейтинг на компании от рейтингови агенции.
Климатът в платна
Франция е катализатор, като от 2017 г. принуждава мениджърите да детайлизират как интегрират критериите за ESG и да водят статистика за качеството на своите портфейли по отношение на издаването им, с по-строги задължения за мениджъри, чиято издръжка надхвърля 500 милиона евро.