Въпрос на читателя на пари в блога за ETF - загуба на валута може да унищожи всички печалби Федералното правителство
Преди двадесет години доларът струваше повече от 1,80 франка, днес все още е наполовина по-малко: Това илюстрира огромните валутни рискове, които човек носи с международно диверсифициран портфейл.
Илюстрация: Кристина Берисуил
планирам, 500’000 франка в различни ETF да инвестират. 54 процента лихвени стойности и конвертируеми облигации, 45 процента акции и 1 процент ° С.пепел. Инвестиционен ритъм за лихвените проценти четири месеца, за акциите след изборите в САЩ. Задал съм инвестиционен хоризонт от десет години или повече. Какво мислиш? Читателите питат от P. С.
Благодарение на шестте различни борсово търгувани фонда (ETF) за облигации и акции, вие постигате отлична диверсификация. Вие не носите риск от клъстер по отношение на едно превозно средство, нито по отношение на сектори или региони. Характерът за диверсификация е добре изпълнен и инструментите, които сте избрали, имат смисъл според мен.
Избраният инвестиционен хоризонт от десет години или повече също отговаря на избраната стратегия. Това поставя в перспектива колебанията на цените, които ще трябва да приемете през следващите месеци и години както за акции, така и за облигации. По отношение на класовете активи, все пак бих помислил дали бихте искали да използвате и ETF, който обхваща стоките и златото от класа активи, както и недвижимите имоти.
Това, което намирам за проблематично при предложената от вас инвестиционна стратегия с ETF, обаче са валутните рискове, които трябва да понесете. Те имат значителен дял от инвестициите си в долари и евро. Това има смисъл и по отношение на идеята за диверсификация, тъй като често човек прави грешката да претегля твърде много вътрешния пазар - във вашия случай Швейцария. Въпреки това ви препоръчвам да разгледате още веднъж валутните рискове, които поемате с тази стратегия на ETF. В крайна сметка отделните инструменти предлагат хеджиране на валута.
Само десет процента промяна във валутата оказва значително влияние върху вашия портфейл.
Вашият валутен риск обаче е всичко друго, но не и нисък. Не е необичайно хората да залагат успешно на класове активи и пазари, но загубите от валута в крайна сметка отново унищожават печалбите. Само десет процента промяна във валутата оказва значително влияние върху портфейла, както го планирате сега. Бих помислил къде виждате долара и еврото като валути през следващите няколко години. Доларът вече е много отслабнал спрямо швейцарския франк. В положителния случай доларът връща този терен обратно. Тогава дори бихте спечелили значително от валутните печалби.
Ако обаче погледнете дългосрочното развитие на долара спрямо франка, тенденцията е била предимно отрицателна. Преди 20 години доларът струваше повече от 1,80 франка на моменти. Сега сме на около половината път. Преди десет години - това би било вашият инвестиционен хоризонт - американската валута беше котирана на моменти над 1,15 франка.
Що се отнася до времевата рамка, съветвам ви да инвестирате само на етапи.
Лихвените проценти със сигурност ще останат изключително ниски в САЩ и през следващите три години. Напълно възможно е доларът да донесе още повече, особено след като САЩ имат голям интерес към слаб долар, така че собствените му компании да имат предимства на международния пазар. Еврото също се е движило над 1,40 франка преди десет години и е загубило много оттогава.
Споменавам само примерите, за да ви покажа, че валутните рискове са огромни и могат да имат фатални последици за портфейл, който не е хеджиран или е частично хеджиран. Що се отнася до времевата рамка, съветвам ви да инвестирате само на етапи, както в облигации, така и в акции. Очаквам силни колебания на пазара отново през есента, но всички не знаем какъв ще бъде перфектният момент. На този фон щях да инвестирам само в траншове и да изграждам портфолиото за период от дванадесет месеца. Това ви дава по-голям шанс да получите по-добри средни стойности.
Мартин играч
Мартин Шпилер е независим експерт по икономика и финанси. Бил е главен редактор на “SonntagsZeitung”, “Handelszeitung” и телевизионните борсови програми “Money” и “Money Talk”. Всяка седмица той модерира телевизионни парични програми на TeleZüri, Tele M1 и Tele 1 и може да бъде чут по различни радиостанции всеки ден. В “SonntagsZeitung” той отговаря за раздела за паричен съветник. В блога за пари той отговаря на читателски въпрос за парите всеки ден от понеделник до събота.