Топ икономист Най-големият залог за всички времена е срещу нашата парична система - Finance100

Златото от благородни метали никога не е било толкова скъпо - което просто означава, че валути като евро и долари се обезценяват спрямо златото. Участниците на пазара разбраха, че е ред на централните банки да намалят още повече покупателната способност на официалните валути.

времена

Финансовият свят има своя технически жаргон. Тези, които залагат на падащите цени на акциите, стават „къси“; и всеки, който купува акции, защото предвижда повишаване на цените, ще продължи "дълго". Така че вече можете да познаете какво означава „The Big Short“: Залогът за падащи цени в голям мащаб. Това е и заглавието на бестселър: „The Big Short: Inside the Doomsday Machine“, публикуван от Майкъл Луис през 2011 г., заснет през 2015 г. Става дума за мениджърите на хедж фондове успешно и в голяма степен за разпадането на САЩ - Спекулирайте с бум на недвижими имоти чрез „големи шорти“ в акции на големи инвестиционни банки и по този начин ще доведе до „голямото разклащане“.

Бумът се пръска главно защото системата излиза напълно извън контрол поради алчността и излишъка. Читателят на книгата научава, че сривът на финансовите пазари е бил само необходимата корекция на огромно преувеличение и че истинската лудост е била, че преувеличението дори е могло да се случи.

На човек

Д-р Торстен Полит е главният икономист на Дегуса и почетен професор по икономика в университета в Байройт.

Еврото и доларът губят спрямо златото

В известен смисъл „Големият шорт“ не е просто много подходящо заглавие за случилото се на кредитните пазари през 2008/2009 г. Също така е подходящо за това, което се случва на съвременните валутни пазари. По-точно: Какво се случва в ценовата връзка между златото и официалните валути.

Независимо дали са в щатски долари, евро, китайски ренминби, японски йени, британски лири или швейцарски франкове: цената на златото във всички тези валути се е повишила значително през последните години. От началото на 21 век.

Така че трябваше да харчите все повече единици от официалните валути, за да можете да придобиете една тройунция злато. Това може да се изрази и по различен начин: трябваше да се откажете от все по-малко тройски унции, за да купите щатски долар, евро, юани, йени и т.н. Или дори по-просто: официалните валути са обезценени спрямо златото.

Фигура 2 показва броя на тройските унции злато, които трябва да бъдат използвани за закупуване на официална валутна единица от 1999 г. до днес.

Картината е еднаква за всички валути: Всички те са девалвирали значително спрямо златото. Например еврото: ако трябваше да похарчите 1 златна единица в началото на 1999 г., за да закупите 1 евро, през август 2020 г. бяха необходими само 0,17 златни единици. Не е трудно да се намери обяснение за спада в стойността на непокритите валути срещу злато.

Злато в евро

Нашите пари губят покупателна способност

Поглед върху историята на валутите показва, че златото определено заслужава наименованието „основни пари на цивилизацията“. В продължение на много хилядолетия служи на хората като запас от стойност и платежни средства. И официалната „демонетизация“ на златото се състоя едва в началото на 70-те години. Оттогава непокритите хартиени пари се използват във всички големи световни икономики. Вид пари, които в зависимост от политическия произвол понякога се увеличават, понякога по-малко. Резултатът: Покупателната способност на непокритите хартиени пари намалява с времето - особено в сравнение със златото.

Този процес се ускори след финансовата и икономическа криза от 2008/2009 г. и набра скорост с политически диктуваната криза на блокирането. Загубата на доход, причинена от застоя, ще бъде платена с новосъздадени пари. С оглед на драстичен срив в производствената продукция, това води до ценови "паричен излишък", който много вероятно ще се прояви в нарастващите цени на потребителските стоки и/или цените на активите. Но това не е всичко!

Зависимостта от „разширяване на предлагането на пари от лекарства и ниски лихвени проценти“ е по-голяма от всякога. Тъй като в хода на политически диктуваната криза на блокиране, задлъжнялостта на националните икономики нарасна драстично. Преди всичко обаче вече няма политически задръжки за драстично разширяване на паричното предлагане в случай на икономически затруднения. Със следващия шок във финансовата и икономическата архитектура е предвидимо, че паричните брави ще бъдат отворени още повече; тъй като не е предвидимо, че фактическата интеграция на централните банки във финансовите министерства ще бъде обърната.

Управляващите са постигнали това, което винаги са искали: централните банки са склонни да финансират своите фискални авантюри, последната част от „политическата“ независимост също е натрапена. Това съзвездие е известно от военната икономика: централната банка финансира дефицитите на държавата без никакви ако или но. В миналото това редовно е водило до инфлация, а понякога и до висока инфлация.

Повишаването на цената на златото във всички валути - или обезценяването на всички валути спрямо златото - което е очевидно от години, с право може да бъде описано като „голям къс“; и "големият къс" вероятно ще стане много по-голям.

Ето как читателите на FOCUS Online коментираха тази публикация

• Всеки трябва да има поне 10% от спестяванията си във физическо злато. Само си представете, балонът на фондовия пазар се покачва, тогава тези пари, които не изчезват, търсят нови форми на инвестиции и т.н. в злато, особено предвид предстоящата икономическа криза. Де факто златото едва ли може да поевтинее, къде трябва да отидат парите, още повече в технологичните акции или в скъпите недвижими имоти? Ние сме в парична и икономическа война. ЕЦБ със сигурност не купува акции на компанията, за да спаси само някои компании. Целият свят изразява стойността на своята валута под предлог за достигане на 2% инфлация. Наистина е жалко.

• Залог срещу паричната система? Това означава, че финансовите жонгльори залагат със стойността на спечелените ни трудно спестявания. Тук е необходим силен мандат, който да държи отговорни такива „звездни инвеститори“. След като хората от Blackrock влизаха и излизаха от ЕЦБ, за съжаление малко се очаква от нашите национални политики и политики на ЕС.

Тук можете да прочетете повече за фондовия пазар, финансите и паричната политика:

Федералният резерв на САЩ фундаментално коригира целта си за инфлация. Това означава, че нулевите лихвени проценти са склонни да останат по-дълго. ЕЦБ работи и по нова стратегия, която върви в същата посока. Това би натоварило спестителите в Германия и Европа с още години без лихва.

За да се преборят с кризата в Корона, централните банки по целия свят отвориха ключалките на пари и хвърлиха на пазара трилиони евро. Според простата логика на търсенето и предлагането това трябва да подхрани инфлацията. Е, защо това не се случва досега?

Днес конкуренцията за Audi вече не е BMW или Daimler, а Tesla. Базираната в Инголщат компания планира милиарден долар електрически проект, за да компенсира няколкогодишния технологичен лидер на американците. Първият автомобил, "Landjet", трябва да пристигне през 2024 година.

Накрая Dax е разбил 13 000 точки. Това ли е прелюдията към повече печалби или инвеститорите не трябва ли да се приспиват в измамна сигурност? В интервю за FOCUS Online професионалистът на фондовия пазар Робърт Халвър обяснява как се случват нещата на борсите и защо новите записи на DAX не могат да бъдат изключени тази година.