Средно на финансовите пазари - добро или зло
Сред тези, които търгуват на финансовите пазари, отношението към усредняването е доста неясно. Спекулантите и активните инвеститори имат негативно отношение към него, тъй като те се придържат към правилото „отсече веднага загубите и остави печалбите да растат“. Поради тази причина всеки, който е нетърпелив да победи пазара, избягва усредняването, което не само не го създава, за да се отърве от актив, който е започнал да прави загуби в резултат от спада на цената, а, напротив, предполага увеличение на позицията по този актив. И само пасивни инвеститори, които не се стремят да победят пазара, но си поставят задачата да не губят на пазара, нямат такова негативно отношение към осредняването.
Въпреки това, сравнително наскоро, в края на 80-те - началото на 90-те. от миналия век известният икономист Майкъл Едлсън предложи нова, по-агресивна стратегия за осредняване, която той нарече "усредняване на стойността" (Value Averaging - VA), докато това, което Греъм нарича методът на URI, в съвременната литература по-често се нарича " усредняване на паричната стойност "(в американската литература -„ усредняване на разходите в долари "(DCA)).
M. Edleson заключава, че има присъщо предимство от усредняването на стойността на печалбата (над усредняването на паричната стойност и над закупуването на постоянен брой акции във всеки период). По негово мнение VA е най-близо до прилагането на принципа „купувай ниско, продавай високо“.
Средното усредняване на разходите е вариация: вместо да се инвестира фиксирана сума пари за всеки интервал от време, обемът на инвестираните средства се променя така, че общата стойност на инвестицията да се увеличи с фиксирана сума (или процент) за всеки интервал от време. Ако цената на акциите расте само, в резултат на което общата стойност на инвестицията надвишава планираната фиксирана сума, тогава инвеститорът, за да следва графика за растеж на инвестицията, ще трябва да продаде част от акциите, а не да добавя нови инвестиции. М. Едлсън дефинира концепцията за осредняване на стойността още по-кратко: "Правилото за осредняване на стойността е просто: направете така, че стойността на вашите акции да се увеличава с фиксирана сума всеки месец.".
Тази техника е дори по-интуитивно привлекателна от DCA. Както при DCA, повече акции се купуват, когато цените им са ниски. VA обаче изисква относително голям брой акции да бъдат закупени на ниски цени (в сравнение с DCA), тъй като спадът в цената на акциите намалява стойността на портфейла. Също така, за разлика от DCA, VA дава правило за продажба. Тъй като пазарната цена се повишава над тази, която беше наскоро, VA може да изисква поредица от продажби, тъй като продължаващото увеличение на цените увеличава стойността на портфейла. И ако пазарната цена продължи да расте рязко, VA дава още по-агресивни сигнали за продажба, за да сведе стойността на портфейла до желаното ниво.