Съотношението риск-възвръщаемост - финанси за всички
- Facebook Messenger
- Копирай връзка
Икономистите обикновено казват, че няма такова нещо като „безплатно хранене“. С други думи, всяка висока възвръщаемост на инвестицията идва с висок риск, а всяка безопасна инвестиция идва с ниска възвръщаемост.
Защо тази двойка ?
Тъй като инвеститорите са готови да поемат повече риск в замяна на очакваната по-висока възвръщаемост. Симетрично инвеститорът, който желае да подобри рентабилността на портфолиото си, трябва да се съгласи да поеме повече рискове.
Всеки инвеститор е повече или по-малко "рискован", той има своя собствена оценка на "оптималния" баланс риск/възвръщаемост.
Рисковото поведение зависи и от сумата, която трябва да бъде спестена. Ако размерът на спестяванията е голям, инвеститорът може да отдели част от общата сума за рискови инвестиции. От друга страна, ако нивото на спестявания е ниско, трябва да се предпочитат нискодоходни, но безопасни инвестиции.
На финансовите пазари най-малко рисковите активи са държавните облигации, т.е.облигации, емитирани от правителствата за финансиране на публичния им дълг.
Летливост
Нестабилността е важна част от оценката на риска.
Волатилността измерва промените в цената на финансовите ценни книжа: акции, валути, облигации и др. Колкото по-„променлив“ е един акция, толкова по-чувствителна ще бъде цената му към добри и лоши новини за компанията или пазарите. Високата волатилност означава, че цената варира значително и следователно рискът, свързан със стойността, е висок. Волатилността на цените на акциите е по-голяма от тази на облигациите. Но статистическите проучвания също показват, че времето намалява нестабилността на запасите. Следователно продължителното задържане намалява риска.
Премия за риск
Тук е разлика между доходността от държавен заем и доходността от по-рискова инвестиция, като корпоративна облигация или акция. С други думи, допълнителното възнаграждение се предлага на инвеститора, така че той да се съгласи да купи тези облигации или тези акции, вместо да се абонира за държавни заеми. Цената на облигациите се сравнява чрез пряка препратка към цената на държавните облигации. Той винаги е по-висок, тъй като рискът от неизпълнение от страна на кредитополучателя е по-голям.