ROE индикатор
Начинаещият инвеститор в търсене на финансова свобода. Авторски блог.
Във финансовия анализ има ROE, за който много хора не знаят. Всички са чували за P/B и P/E. В краен случай, повече за P/S! Но за ROE, по някаква причина, малко хора знаят. Но това е почти най-важният показател за нас, дългосрочните инвеститори!
Защо инвеститорът инвестира пари? Разбира се, за да си върнете повече пари след известно време! Според мен това е логично и абсолютно ясно за всички. Както казва Шерлок Холмс - Това е елементарно!
Ако инвестирате за нещо друго, значи сте или алтруист, или луд. Трето няма.
Отлично! Инвеститорът знае целта (и това вече е половината от успеха), но това не означава, че всяка инвестиция, която носи печалба, е печеливша. Инвестирането на един милион рубли и получаването на 10 рубли отгоре за една година не може да се нарече печеливша инвестиция. Това е така, защото в реалния свят има инфлация. Тя е тази, която кара мързеливите да станат от печката, а инвеститорите търсят по-изгодни възможности за инвестиции.
Но ние помним, че акциите са по-изгодни от облигациите и още повече банковите депозити. Как можете поне приблизително да оцените доходността от инвестирането на пари в акциите на определена компания?
Но, за да стане ясно какво и какво ще правим, нека се отдръпнем малко от сухите числа и се опитаме да мислим в абстрактни понятия.
Какво има компанията?
- Активи, които носят пари на компанията.
- Задължения, които показват откъде сме взели тези активи
Какво представляват пасивите?
И ако дълговете са нещо, което трябва да се изплати в определен момент от времето, тогава акционерният капитал е пари на акционери, тоест собственици на фирми. В идеалния случай те никога няма да бъдат върнати на собствениците си, само когато компанията е затворена.
Така че, когато купуваме акции в дадена компания, ние купуваме дял в този конкретен акционерен капитал!
По този начин имаме ПЕЧАЛБАТА, която се генерира от АКТИВИ, придобити с парите на акционерите (КАПИТАЛ) и ДЪЛГА.
Плащането за дългове вече е известно и не зависи от печалбата на компанията. Следователно, в случай на увеличение на нетната печалба, акционерите получават всички предимства, тъй като повече пари се изливат в капитала под формата на неразпределена печалба.
И тогава възниква въпросът: Колко е изгодно да се излива печалба в самата компания (реинвестиране), а не да се дава на акционери под формата на дивиденти?
И сега ROE е полезен!
ROE е мярка за съотношението на нетния доход на компанията към собствения капитал. Тоест показва колко се печели за всяка рубла капитал (или пасиви минус дългове). Това е скоростта, с която се инвестират пари в бизнеса! Колко печалба носят на собствениците си!
Оказва се, че разделяме нетната печалба на капитала и получаваме процентна възвръщаемост.
За по-голяма яснота, нека вземем пример: