Разберете всичко в BSPCE (или почти) за по-малко от 10 минути

В Malt всички служители се интересуват от капитала под формата на BSCPE или опции за акции (за служители на дъщерни дружества). Колкото повече го обяснявахме по време на набирането, толкова повече осъзнавахме, че в крайна сметка това е доста сложна тема и заслужаваща статия. Цифрите са адаптирани за тази публична версия.

Нека започнем отначало: действията. Вече трябва да го знаете, но напомнянето никога не боли. Всички компании са разделени на определен брой акции, дори компании, които не са регистрирани на борсата. За регистрираните компании акциите могат да бъдат закупени на пазарната им цена на публична фондова борса, а за други компании това се прави без рецепта и транзакциите се отбелязват и валидират от адвокатите на компанията. Когато купувате акции, ставате собственик на част от компанията.

Ако родителите ви бяха носове в края на 90-те, те щяха да инвестират в Apple, Amazon или Google: например, ако бяха инвестирали 1000 евро през 1997 г. в Amazon, те щяха да имат днес ... 640 000 евро. От друга страна, ако те харесаха родителите ми и инвестираха в Eurotunnel, вероятно загубиха всичко.

Malt Community не е регистриран на фондовата борса. Следователно не е възможно да се купуват малцови акции на пазар. За да закупи акции, акционерът трябва да се съгласи да ви ги продаде или да участвате в капиталова операция (набиране на средства, публично публикуване).

Опциите

Това не са акции, а права за закупуване на акции на предварително определена цена. Това е като когато плащате, за да резервирате най-новата книга за Хари Потър или да имате видеоигра в деня, в който е издадена. Плащате няколко евро, за да имате право да се докопате до него. Тогава можете да упражните това право или не (и следователно да купите или не книгата/играта) .Е за опциите е същото.

Да вземем пример. Мислите, че запасът от Carrefour, който днес струва 20 евро, ще струва 30 евро за една година. Ще видите банка, която смята, че акциите ще струват 22 евро за една година. Банката ще ви продаде опция от 3 евро за закупуване на дял от Carrefour за една година на днешната цена (20 евро):

Веднага давате 3 евро на банката;
За една година дялът е на стойност 30 евро;
Вие упражнявате правото си, така че купувате дял от Carrefour на стойност 20 евро от банката;
Препродавате акцията на Carrefour на пазарна цена от 30 евро;
Така че похарчихте 23 евро и докоснахте 30 евро, джобни 7 евро.
Ако, от друга страна, действието е на стойност 15 евро, а не 30 евро, вие не упражнявате опцията си, така че ще сте "загубили" 3 евро и банката ще спечели.

На финансов език този вид опция се нарича „Call“. Той се използва широко в някои индустрии. Напр. ако правите автомобили, не искате цената на стоманата да се утрои, защото вече няма да бъдете печеливша. Така че купувате опции, за да сте сигурни в цената, на която ще купувате стомана за 3 месеца, 6 месеца или дори 3 години. Изводът е, че тези опции си струват. Трябва да платите, за да имате това право. Цената на опцията е различна (и много по-ниска) от цената на действие.

Следователно опциите са през повечето време закупени, но те също могат да бъдат данни (на служителите например, за да ги заинтересува от представянето на компанията).

Опции за акции

Това е абсолютно същото като опциите, но казано на английски, така че е по-класифицирано веднага ?

Със сигурност сте го чували във филми или сте чели в статии за обезщетение на ръководителите. Често има объркване в пресата, където думата „опции за акции“ се използва малко отново и отново. Напр. Карлос Таварес, шефът на PSA, не получи 2 милиона евро опции през 2015 г., както предполагат някои статии, той получи безплатни акции. Те са дори по-изгодни от опциите, тъй като не е нужно да вадите пари, за да ги закупите, но те се дават само при условие, че са изпълнени определени цели и данъчното облагане е доста тежко.

Сега трябва да разберете, че опциите са добри, ако и само ако стойността на акцията се увеличи (много), защото в крайна сметка ще получите само разлика между покупната цена (цената на изпълнение) и цената за препродажба.

BSPCE

Е, BSCPE (съкращение от Warrants of Subscription for Company Creator Shares) също са опции и следователно опции за акции. Има две разлики:

Тези опции са ви предоставени безплатно (ще трябва да платите само цената на упражняване на BSPCE)
Данъчното облагане е по-изгодно от това при опциите за акции.

Нека вземем нашия пример за вашата добра сделка с Carrefour. Ако сте купили 10 000 опции, когато сте били заети с тях, сте спечелили 70 000 евро. Това е добре, но ще платите (много) данъци:

10% дял на заплата + 15% CSG;
Данък върху дохода (в допълнение към вашата заплата, така че между 15% и 45%, колкото по-високи са сумите, толкова повече се увеличава този данък);
Вашата компания ще плати и 30% повече от дела на работодателя, сякаш е заплата (следователно платена от компанията).

Вземете данъчна категория от 35% средно (тъй като сте имали заплата), така че ще бъдете облагани с 60%.

Това означава, че вашата нетна печалба ще бъде 40%, или 28 000 евро.

BSPCE е данъчна ниша с много по-леко (но все пак значително) данъчно облагане

15,5% CSG/CRDS (никой не го отрязва);
След това 19%, ако сте прекарали поне 3 години във фирмата или в едно от нейните дъщерни дружества (когато продавате акциите, получени чрез упражняване на BSPCE), 30%, ако не сте имали този стаж в компанията. Така че не зависи от това колко дълго сте останали с компанията след получаване на BSPCE! Единственото, което има значение, е общото време, през което сте били служител.

Така че общ данък в зависимост от случая е 34,5% или 45,5%. С други думи, в случай на препродажба на акциите, получени чрез упражняване на BSPCE и след данъчно облагане, ще получите 45 500 евро в нашия пример (срещу 28 000 евро при нормални опции, както се вижда по-горе).

Бъдете a нетна печалба от 65,5% или 54,5% върху реализираната капиталова печалба (което остава много забележимо с оглед на настоящото данъчно облагане ...)

МОЛЯ, ВНИМАНИЕ: данъчното облагане ще се промени за BSPCE, чието разпределение се решава след 1 януари 2018 г.! Данъчното облагане за служители с по-малко от 3 години трудов стаж вероятно ще се увеличи, докато данъчното облагане за служители с повече от 3 години трудов стаж ще се подобри оттук нататък нетна печалба от 70% ("плосък данък").