Поставете и извикайте опции как да ги използвате ефективно

Основното за професионалния инвеститор е тъмна гора за начинаещи. Това се отнася и за използването на опции. Той е изключително гъвкав и доста труден за използване дериват и е неразделна част от всяка балансирана стратегия. Дори след като разберете малко какво е опция, не винаги е ясно как да използвате опция пут или кол, за да постигнете желания резултат.

Опционен договор - споразумение, според което едната страна (титуляр) придобива срещу определена такса (премия) правото да извърши в бъдеще сделка за покупка или продажба на определен актив на предварително договорена цена, която може да се различава от текуща пазарна цена. Важно е да се разбере, че този производен дефинира правото, но не и задължението, за притежателя. В зависимост от собствените си решения той не може да използва полученото право, ако пазарът върви по различен начин от първоначалните прогнози.

От друга страна, има абонат, който издава дериват. Той се задължава да упражни правото на притежателя, да го продаде или да закупи актива на определена стойност.

Естествено, опциите са разделени на два основни типа, в зависимост от това какво действие е в основата, покупка или продажба:

Договор за пут опция - притежателят получава правото да продаде актива в бъдеще с определен обем и на предварително определена цена. Абонатът се задължава да го купи, за което предварително получава награда под формата на премия или компенсира разликата между спота и стачката.
Незадължителен договор за обаждане - притежателят получава право, ако желае, в бъдеще да закупи актив с определен обем и на предварително договорена цена. Абонатът се задължава да го продаде, за което предварително получава награда под формата на премия или компенсира разликата между спота и стачката.

Въз основа на дефиницията става ясно, че опциите за кол и пут могат да бъдат получени по следните начини:

Покупка на пут опция
Закупуване на опция за обаждане
Абонамент за пут опция
Абонамент за опция за разговори

Има много повече задачи, които могат да бъдат решени с такъв брой операции. Те могат да бъдат подредени в определени групи според основното намерение:

Купете опция кол с цел постигане на печалба, когато цената на актива се повиши, пут - когато цената падне.
Попълване на инвестиционния портфейл, алтернатива на директното закупуване на ценни книжа.
Фиксиране на постигнатата стойност на актива чрез договор за обаждане.
Хеджиране на кол на позиция с къси продажби.
Застраховка в случай на спад на котировките с пут опция.
Застраховане на печалби на дълги позиции в случай на краткосрочни спадове в котировките чрез закупуване на пут договор.
Записване на договор за покупка при наличие на отворени дълги позиции, частична защита срещу падащи цени от размера на премията.
Абонамент за опции за повикване за печалба, при липса на базовия актив.
Подпишете опция за кол, за да получите само премия или, като алтернатива, да продадете актив на договорена цена.