Подкаст Андрей Геменеану, Morphosis "Харесваме амбициозни предприемачи, дори на ръба на лудостта"
За Морфозис планът не се е променил особено през този период, според Андрей Геменеану. Той говори със start-up.ro за това как изглежда техният инвестиционен план, но също така и какви са насоките, които те поемат с фонда, който има 50 милиона евро капитал за румънския пазар.
Morphosis Capital е румънски фонд за дялови инвестиции с записан капитал от 50 милиона евро. Основана през декември 2018 г. от четирима румънски предприемачи, Симона Геменеану, Габриела Думитру, Драгош Петре и Андрей Геменеану, фондът има за цел да допринесе за развитието и трансформацията на румънските МСП в регионални шампиони.
Чуйте пълното интервю по-горе. Поставихме и основните насоки в дискусията по-долу, която съдържа казаното от Андрей Геменеану. Говорихме чрез видеоконференция, но тъй като интернет ни изигра номера, превърнахме видеото в подкаст, който можете да слушате по всяко време.
„Планът не се е променил, а напротив, искаме да ускорим капитала. Искахме да направим инвестиции и искаме да го направим сега. Сега може би измерението на въздействие върху румънската екосистема, което можем да имаме, е по-актуално от всякога. Чрез Morphosis Capital 50 милиона евро могат да достигнат румънски МСП "
„В миналото тръбопроводът беше претъпкан, дори и сега е претъпкан. Говорихме с 6-7 компании и все още имаме почти същото. Трудността, с която се сблъскваме и която е важна за постигане, е трудността да се оцени една компания. Нашият профил като фонд не е да бъдем акули с частен капитал, предпочитаме да бъдем в партньорство, или като малцинство, или като мнозинство. Това е дългосрочно партньорство, в което всеки трябва да се чувства комфортно, включително стойността на компанията, когато инвеститор влезе.", казва Андрей Геменеану.
Как оценявате компаниите в момента?
„Ако се опитате да оцените компаниите въз основа на резултатите от 2019 г., мисля, че ще отнеме известно време, може би две години, за да достигнем цифри като през 2018-2019 г. Ако оценявате компания въз основа на цифри за 2020 г., това не е честно спрямо предприемача. Искаме да структурираме транзакциите, за да можем да се защитим ".
„Класът на активите с частен капитал постоянно има добри и атрактивни доходи. Глобалната средна стойност е 18% възвръщаемост на капитала годишно. Като цяло частният капитал не е притиснат от времето. Инвеститорът в частен капитал може да удължи времето си в дадена компания. Това би било предимство на частния капитал. Волатилността е по-ниска и колебанията са по-ниски в краткосрочен план. Инвеститорът в частния капитал и основателят са подредени като вселена на времето и изграждат заедно".
Какво разглежда Morphosis Capital?
„Разглеждаме цифровизацията. До каква степен една компания има конкурентно предимство по отношение на дигитализацията или до каква степен е уязвима към някой, който влиза като разрушител с ъгъл на дигитализация? ".
„Ако разгледаме първата компания в нашето портфолио, DocProcess, те са катализатор за цифровизация и това, което DocProcess винаги е предлагала: автоматизация и роботика. Те са необходими в настоящия контекст. DocProcess нараства с десетки проценти през първата част на годината. Има дори клиенти, които виждат автоматизацията на процесите като приятна, но те я отлагат. Сега се стреми да ускори автоматизацията на финансовите процеси, да спре фактурите на хартиен носител, да спре обработката на класически документи "
„Опитваме се да предвидим как ще се развият определени сектори, как ще се развият потребителските тенденции, определени услуги в B2B областта. След като преминем или този Covid-19, или тази вълна на коронавирус, ще имаме нов нормален. Предпочитанията на потребителите ще се променят. Ще има ограничения за покупателната способност. Ще има нова йерархия на ограничени суми в семейния бюджет. В който определени начини на работа, като например работа от разстояние, ще доведат до дългосрочни промени. ".
Стратегически сектори за развитие
„Имаме 4 стратегически сектора - FMCG, медицински услуги, технологии и сферата на B2B услугите. В областта на технологиите и в областта на медицината ускоряваме, в областта на бързооборотните стоки търсим по-внимателно и се опитваме да разберем как ще изглеждат дългосрочните предпочитания на потребителите. Мисля за тенденциите след две години ".
„Ако досега в медицинската област този вид пазар с много малки играчи би могъл да оцелее, мисля, че кризата е труден тест за много бизнеси, които нямат поне минимум критична маса. След това разглеждаме внимателно тази област. "
"Нашето мислене в областта на медицината винаги е да идентифицираме нишови играчи, които имат нещо уникално, което може да бъде мащабирано. Не разгледахме общите играчи, болниците, които обхващат всички практики, но разглеждаме някои много ясно дефинирани ниши, където има или възможност. да трансформираш някой, който е регионален играч, в международен "
Какво търсят основателите на Morphosis Capital?
"Инвестирахме в DocProcess от 9 месеца и вече успяхме да укрепим значително екипа по продажбите и мениджърския екип в Румъния. Наехме изпълнителен директор във Франция, ветеран с 25 технически опит. Успяхме да отидем заедно и да представим и ние сме в различни процеси на продажби за по-големи мултинационални клиенти "
„Важно е сега по време на криза да имате инвеститор някой, който идва с финансови умения, седи с вас дисциплинирано на масата и възстановява бизнес плана, преразпределя разходите, отлага някои неща, предоговаря някои договори. Важно е да имате някой с маркетингов опит "
„Основателите могат да имат най-голямо значение, химията, истинският дух на партньорство имат голямо значение. Нуждаем се от климат „без глупости“ на ниво дъска. Трябва да бъдем критични и самокритични, за да вдигнем летвата и това е най-важното. Още по-важно в трудни времена. “
„Един мой треньор каза, че„ Резултатите не могат да бъдат по-големи от взаимоотношенията, на които се основават “.
"Приличаме на амбициозни предприемачи точно на ръба на лудостта, които вярват не само на 100% в своя бизнес. Харесваме предприемачи, които са фокусирани върху нуждите на компанията. Настоящият момент например не е за теглене на пари за предприемача. Време е за пари в брой. Ние не изключваме нито един компонент на тегленето, но даваме приоритет на проектите, в които предприемачът вижда главно възможността да инвестира в нуждите на своя бизнес и е някак отворен да се приведе в съответствие с нашите интереси, да запретне ръкави "