Новини - Индикаторът за пазарен режим (MRI) падна през четвъртото тримесечие

Несигурна среда с наближаването на 2016 г.

След достигане на режима за отклонение от висок риск в края на третото тримесечие, индикаторът за пазарен режим (MRI) намаля през четвъртото тримесечие и завърши в нормално състояние. Той започна периода при Силна неприязън поради неблагоприятното ниво на два от три фактора (подразбираща се нестабилност на акциите и спред на дълга). Тъй като трите фактора намаляха, сигналът намаля през целия октомври, за да се върне към нормалното в средата на месеца. След това тя се възстанови през ноември, като в средата на месеца се върна към режима на силна непримиримост. В началото на декември те установиха малко над прага на последния. След това сигналът бързо се върна в Нормално и остана там до края на годината. Към този момент подразбиращата се волатилност е намаляла, спредът на дълга остава неблагоприятен и предполагаемата волатилност на собствения капитал се нормализира.

Предполагаемият фактор на променливост на акциите беше доста променлив през тримесечието. Той започна периода по време на кризисния режим и беше значително отпуснат през октомври, за да се върне към нормален режим поради различните съобщения за паричната политика (намаляване на китайските лихви, засилване на количественото облекчаване от Европейската централна банка и постепенно покачване на лихвите. Фед).

Факторът беше относително стабилен през месец ноември, като за кратко премина към режима на силна отвращение в дните след атаките в Париж (волатилността на пазара скочи поради нарастващата геополитическа несигурност), преди да завърши месеците с нормална диета. Декемврийският Lemois беше по-непостоянен: волатилността на собствения капитал достигна своя връх в средата на ноември, което върна фактора обратно в режим на силна непритежаемост на риска след разочароващо заседание на ЕЦБ и тъй като инвеститорите се смутиха при първото повишаване на лихвените проценти на Фед от девет години. След това актьорът се върна към нормалния режим, тъй като волатилността на собствения капитал намаля с наближаването на края на годината.

Разпределението на дълга остана неблагоприятно през по-голямата част от тримесечието. Този фактор стартира периода при кризисен режим, след което на фона на затягащи се спредове той отново падна в режим на силна неприязън към риска през последната седмица на октомври.

Така остана през целия ноември, достигайки почти прага на нормалната диета в началото на месеца, преди да се възстанови. След това спредът на дълга се разшири през първата половина на декември, изпращайки фактора обратно към кризата в средата на месеца, където завърши годината. Спредовете върху развиващия се пазар и облигациите с висока доходност постепенно се разширяват през периода, на фона на продължаващия спад на цените на петрола и предизвикателствата на развиващите се пазари.