Новият регламент за ликвидността на Базел
Право Икономика Данъчно облагане Шлинкер Новото регулиране на риска от ликвидност в Базел Ефекти на LCR върху банките, бизнес моделите и стабилността на финансовата система
Съдържание Съдържание. I Списък на съкращенията. IV Списък на фигурите. V Списък на таблици. VII 1 Въведение. 1 1.1 Проблем. 1 1.2 Цел. 1 1.3 Процедура. 1 2 Основни положения. 2 2.1 Понятие за ликвидност. 2 2.2 Значение на солидното управление на ликвидния риск в банките. 2 2.3 Зрелостна трансформация. 4 2.4 Управление на ликвидния риск. 6 2.4.1 Анализ на разликата в ликвидността. 7 2.4.2 Буфер за ликвидност. 7 2.4.3 Часови интервали. 7 2.4.4 Ограничения. 8 2.4.5 Договорна падежна стълба срещу. Стълба за поведенческа зрялост. 9 2.4.6 Приложение на практика. 11 2.5 Екскурз: финансова криза. 11 2.5.1 Американски жилищен балон. 11 2.5.2 Казус Hypo Real Estate. 14 2.5.3 Ликвидна криза и загуба на доверие. 17 2.5.3.1 Разпространение на EURIBOR/EONIA. 17 2.5.3.2 Разпространение EURIBOR/EUREPO. 18 2.5.3.3 Тригодишен търг на Европейската централна банка. 20 2.5.4 Последици от кризата. 21 3 Национални разпоредби относно ликвидността на кредитните институции. 23 3.1 Регламент за ликвидността. 23 3.1.1 Концепция. 23 3.1.1.1 Количествен подход. 23 3.1.1.2 Надзорен стандартен сценарий. 24 3.1.2 Критична оценка. 25 3.2 MaRisk. 26 I.
3.2.1 Концепция. 27 3.2.1.1 Качествен подход. 27 3.2.1.2 Структура на модула. 27 3.2.1.3 Общи изисквания за управление на ликвидния риск. 28 3.2.1.4 Допълнителни изисквания към институциите, ориентирани към капиталовия пазар. 29 3.2.2 Критична оценка. 30 4 Базел. 32 4.1 Банка за международни разплащания. 32 4.2 Три стълба на международния банков надзор. 32 4.3 Базел III. 33 4.4 LCR. 34 4.4.1 Цел. 34 4.4.2 Концепция. 35 4.4.3 Ревизия на LCR от 6 януари 2013 г. 36 4.4.4 Определение на HQLA. 38 4.4.4.1 Активи от ниво 1. 39 4.4.4.2 Активи от ниво 2. 41 4.4.5 Изчисляване на нетните парични потоци. 42 4.4.5.1 Изходящи парични потоци. 43 4.4.5.2 Входящи парични потоци. 46 5 Прилагане в европейското право. 49 5.1 Основи. 49 5.2 Регламент за капиталовите изисквания. 50 5.3 Делегиран акт. 51 6 Потенциални ефекти на LCR. 53 6.1 Адаптивни стратегии. 53 6.1.1 Контрол чрез нетен изходящ паричен поток. 53 6.1.2 Контрол върху инвентаризацията на HQLA. 54 6.2 Теоретична литература. 55 6.2.1 Разходи. 55 6.2.2 Потребители. 56 6.2.3 Бизнес модели. 57 6.2.3.1 Силни бизнес модели на LCR. 57 6.2.3.2 LCR-слаби бизнес модели. 57 6.2.4 Реална икономика. 59 II
6.2.5 Стабилност на финансовата система. 60 6.2.5.1 Риск от инфекция. 60 6.2.5.2 Морална опасност. 61 6.3 Емпирични изследвания. 62 6.3.1 Методология. 62 6.3.2 Мониторинг на Базел III. 63 6.3.2.1 Разработване на LCR. 64 6.3.2.2 Развитие на изискванията за ликвидност. 65 6.3.2.3 Влияние на повторното калибриране върху LCR и изискванията за ликвидност. 65 6.3.3 Доброволно наблюдение на LCR на EBA. 67 6.3.3.1 Ниво на ЕС. 68 6.3.3.2 Положение на германските банки. 69 7 Заключение. 72 Приложение. 74 Експертно интервю със Стефан Шмиц. 74 Експертно интервю с Иво Ярофке. 79 Структура на крайните срокове на вземанията и пасивите на HRE. 83 Библиография. 85 III
Списък на съкращенията ABS AEUV BCBS BIZ BSG CRR EAEG EBA EBF EMMI EONIA EURIBOR EZB FTP GE HQLA HRE KMU KWG LAB LCR LiqV MaRisk NLP NSFR QIS RMBS Rn. S&P SolvV WGL Споразумение с ценни книжа с активи на Европейския съюз относно функционирането на Базелския комитет на Европейския съюз за банков надзор Банка за международни разплащания Банкова група на заинтересованите страни Регламент за капиталовите изисквания Закон за защита на депозитите и компенсация на инвеститорите Европейски банков орган Европейска банкова федерация Европейски институт за паричен пазар Среден европейски междубанков процент Цени на трансфер на средства на Европейската централна банка Парични единици Висококачествени ликвидни активи Хипо недвижими имоти Малки и средни предприятия Закон за кредитната система Анализ на ликвидната пропаст Коефициент на покритие на ликвидността Регулиране на ликвидността Минимално изискване за управление на риска Нетна ликвидна позиция Нетно стабилно съотношение на финансиране Количествено проучване на въздействието Жилищни ипотечни ценни книжа Параграф Standard & Poor's Solventity Working Group on Liquidity IV
Фигура 22: Пирамида на стандартите за регулиране на ликвидния риск в Германия от 2013 г. 50 Фигура 23: Среден LCR във времето от юни 2011 г. до декември 2012 г. (мониторинг от Базел III). 64 Фигура 24: Изисквания за ликвидност за периода от юни 2011 г. до декември 2012 г. (мониторинг на Базел III). 65 Фигура 25: LCR ефект на повторното калибриране (мониторинг на Базел III). 66 Фигура 26: Средна LCR на германските институции от група 1 в европейско сравнение (към 31 декември 2012 г.). 69 Фигура 27: Дял от обобщения баланс общо спрямо дела на общото изискване за брутна ликвидност за всички страни с дял от изискването за брутна ликвидност по-голям от три процента към 31 декември 2012 г. 71 VI
Списък на таблици Таблица 1: Минимален LCR по време на въвеждащата фаза. 37 Таблица 2: Текущи рейтинги на S&P за 28 държави-членки на ЕС. 40 Таблица 3: Изискванията на HRE според срокове в милиони евро (2003 до 2010). 83 Таблица 4: Задължения за HRE по краен срок в милиони евро (от 2003 до 2010 г.). 83 Таблица 5: Разлика между дългосрочните вземания и дългосрочните задължения на HRE в милиони евро (2003 до 2010). 84 VII