Новата азиатска банка за инвестиции в инфраструктура Твърде много шум за набезите на федералната академия на Китай
работен документ_security_policy_2016_02.pdf
1. AIIB с един поглед
На 16 януари 2016 г. в централата й в Пекин се състоя церемонията по учредяването на Азиатската банка за инфраструктурни инвестиции (AIIB). Проектът е формулиран за първи път от китайското правителство по повод срещата на върха на АТЕС в Бали през октомври 2013 г., а след едногодишни преговори учредителният акт е подписан през юни 2015 г. Банката има 57 учредители, включително 14 държави-членки на ЕС. Президентът е бившият заместник-министър на финансите на Китай Джин Ликун. Целта на банката е да насърчи икономическото развитие в региона чрез финансиране на инфраструктура, особено в областта на енергетиката, транспорта, телекомуникациите и градското развитие.
Членството е отворено за държави, които са членове на Азиатската банка за развитие (АБР) или Международната банка за възстановяване и развитие, която е част от групата на Световната банка. По отношение на членството това създава връзка със съществуващата система за финансиране на развитието. Уставният капитал на банката е 100 милиарда долара. Германия внася около 4,5 милиарда долара, което я прави четвъртият по големина акционер след Китай (29,8 милиарда), Индия (8,3 милиарда) и Русия (6,5 милиарда). Поради претегления механизъм за изчисляване, правата на глас в същия размер не непременно произтичат от капиталовите дялове. По-специално, Китай, независимо от капиталовия си дял от почти 30 процента, получи само малко под 26 процента от гласовете.
2. Дипломатическа борба предварително
Създаването на банката беше предшествано от значително напрежение в трансатлантическия регион. САЩ, които виждат AIIB като конкурент на Световната банка и ADB, напразно се опитаха да попречат на европейските си съюзници да се присъединят. С изключение на Канада и Япония, всички ключови партньори на САЩ в крайна сметка са участвали в банката. Коментаторите говориха за „провал“ за Съединените щати, чиито действия понякога изглеждаха като прибягване до стратегии за ограничаване от ерата на Студената война. Фактът, че щетите не са от чисто символичен характер, наскоро бе демонстриран от решението на МВФ да включи юанята в валутната кошница за специални права на тираж в бъдеще. Тук САЩ рано се отказаха от съпротивата си след негативния опит със създаването на AIIB.
Но европейците не съкратиха особено добра цифра, когато се присъединиха към AIIB, която едва ли беше координирана, доколкото се вижда. За много наблюдатели това потвърждава „тенденцията към ренационализация“, която е все по-забележима през последните години, що се отнася до отношенията с Народната република. Европейските държави-членки сега са изправени пред очакването, че ще използват участието си, за да гарантират прозрачност и високи екологични, социални и управленски стандарти в AIIB.
3. Паралелна структура на съществуващата система за финансиране на развитието?
Предвид броя на съществуващите многостранни и регионални банки за развитие, много коментатори се чудят до каква степен дори има нужда от друга институция. Изводът е, че създаването на AIIB първоначално може да се разглежда като стъпка към по-нататъшна регионализация на системата за финансиране на развитието. Както и преди, тази система е решаващо оформена от Групата на Световната банка със седалище във Вашингтон, чиито задачи неизбежно се базират широко както в географски, така и по отношение на инвестиционни цели.
АБР има по-силен фокус върху ориентирани към развитие инфраструктурни проекти в азиатския регион, с 67 страни членки и около 160 милиарда долара записан капитал, който ежегодно финансира проекти на стойност около 20 милиарда долара. Въпреки това, според собствените оценки на АБР в региона има допълнително изискване за финансиране от около 800 милиарда долара годишно до 2020 г., така че по принцип има повече от достатъчно място за друг донор. Например, Европа също има две многостранни банки за развитие, Европейската инвестиционна банка (ЕИБ) в Люксембург и Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) в Лондон, чието съжителство по принцип не се оспорва от никого.
Ако някой сравни предложения капитал на AIIB от 100 милиарда долара само с ресурсите на Световната банка или другите гореспоменати институции, AIIB се представя по-скоро като допълнение към съществуващата система за финансиране на развитието, отколкото като конкурент или дори "паралелна архитектура". изрично предвижда тясно сътрудничество със съществуващите съоръжения. Това също прави въпроса, който е дискутиран спорно от някои наблюдатели, празен дали отказът на Запада да се откаже от традиционните привилегии по отношение на разпределението на гласовете и заемането на ръководни длъжности в институциите от Бретън Уудс и АБР е бил спусъкът за стартирането на AIIB - преди всичко, защото Пекин очевидно все още участва активно там. Разбира се, би било приветствано, ако създаването на новата банка ускори реформите, което при всички случаи би било от полза и за по-нататъшната интеграция на Китай (и други новоподставени нововъзникващи страни) в тези структури.
4. Влиянието на Китай в AIIB
Тежестта на Китай в AIIB се проявява първоначално в инвестирания капитал от 29,8 милиарда долара и свързаните с него права на глас от почти 26 процента. Във всички основни въпроси, които според учредителните членове изискват „квалифицирано мнозинство“ от 75 процента от гласовете, като изборите за президент на AIIB, приемането или суспендирането на членове или увеличаването на капитала, Китай има фактически блокиращо малцинство. Пекин обаче няма изрично право на вето, както се предлага в някои изявления. Освен това първоначално не беше предвидимо Китай дори да достигне блокиращото малцинство; ако САЩ или Япония се бяха присъединили към претеглянето на гласуването, можеше да се движат в друга посока. За всички останали решения се използва мнозинство от две трети или обикновено мнозинство, в зависимост от важността, така че коалициите срещу Китай да са принципно възможни.
Разбира се, Китай може да надгражда силна позиция. В допълнение към тежестта на гласовете си, за това говорят изборът на централа в Пекин и фактът, че Китай осигурява първия президент. Дипломатическият мускул на Китай също беше усетен предварително, когато заявленията за членство от Северна Корея и Тайван бяха неуспешни. Остава да разберем как китайското влияние ще повлияе на ежедневните операции на банката. Във всеки случай принципът на мнозинството също дава възможност на други държави-членки, особено на европейските, да имат активна дума. Заедно с Австралия, Нова Зеландия, Сингапур и Корея европейските членове могат да получат около една трета от гласовете и по този начин априори да хвърлят значителна тежест в баланса.
5. Перспективи за бъдещата работа на AIIB
Не на последно място с оглед на продължаващия скептицизъм към влиянието на Китай в новата банка, както от страна на САЩ, така и в региона, въпросите на управлението и прозрачността са ясно формулирани в учредителните статии. По-нататъшното уточняване на тези изисквания трябва да се извърши съгласно учредителните членове под формата на насоки на Съвета на директорите. Не е малко вероятно те да бъдат повече или по-малко базирани на утвърдените модели на други международни организации. Това се подкрепя от предполагаемия интерес на китайското ръководство да не насърчава критиците на банката. От друга страна, по-специално европейците са уверили, че като основатели, те ще работят за постигане на високи екологични, социални и управленски стандарти в проектите, финансирани от AIIB, и ще следят корупцията.
В това отношение от гледна точка на европейските държави-членки е напълно логично да участвате в новата банка, за да можете да упражнявате влияние. От друга страна, AIIB не е задължително да бъде успешен, както показват примери от други многостранни проекти за развитие на инфраструктурата, които не са надхвърлили началния етап. Особено с оглед на своята основателна история, AIIB ще бъде под силен натиск на очакванията. Всеки провал вероятно би могъл бързо да бъде приписан на Китай, особено ако се създаде впечатлението, че противно на всички твърдения, той е изиграл силната си позиция в своя полза. Получаването на статут, постигнато с установяването, може бързо да се превърне в противоположно и САЩ ще бъдат потвърдени в позицията си със задна дата. По-нататъшното напрежение е неизбежно.
6. Смяна на ръководството в международната финансова система?
Въпреки че създаването на AIIB вече не означава замяна на съществуващата международна финансова архитектура, не бива да се пренебрегва факта, че Китай все повече проявява амбиции във финансовата и икономическата политика - както с регионални, така и с международни стремежи. Често в този контекст се споменават инициативите на Пекин „Пътища на коприната“ по суша и море или участието в т. Нар. Банка за развитие на БРИКС, която официално започна бизнес през лятото на 2015 г. и от някои като допълнителна конкуренция на институциите от Бретън Уудс се търгува.
Много наблюдатели придават още по-голямо значение на решението на Изпълнителния съвет на Международния валутен фонд (МВФ) от ноември 2015 г. да включи китайското ренминби в кошницата за валути за специални права на тираж през следващата есен, навреме за китайското председателство на Г-20 и вероятно дълго търсеното от китайското правителство Постигане на статут на пазарна икономика в рамките на СТО. Заедно с американския долар, еврото, йената и британския паунд, ренминбито ще се покачи, за да стане петата резервна валута в света. Китайската валута вече става все по-видима на световните фондови борси, както показват клиринговите центрове, възникнали през последните години, включително във Франкфурт и Лондон. Това развитие обаче трябва да се разглежда в общия контекст: юанята все още представлява едва 2,8% от глобалните плащания, докато добри 45% от международните плащания са в щатски долари (или 27% в евро и 8,5% при Британски лири).
Преди всичко ограничената търгуемост на нейната валута и до голяма степен изолираният капиталов пазар на континенталната част на Китай пречат на по-голямата тежест в международната финансова система. Към днешна дата китайците могат да инвестират само ограничена сума пари в чуждестранни активи; Чужденците, които искат да станат финансово активни в континентален Китай, постъпват по този начин. В резултат на това акциите, търгувани на фондовите борси в Шанхай и Шенжен, са почти изцяло собственост на китайски инвеститори. Доколко китайското ръководство е готово да продължи напред с отварянето на капиталовите пазари, предстои да разберем; политическите рискове, например ако има мащабен изтичане на капитал, са значителни. Дотогава е малко вероятно американският долар, както прогнозира например Лари Съмърс, да се откаже от позицията си на безспорен фактор в международната финансова система и САЩ да загубят водещата си сила.
7. Заключение
Създаването на AIIB може да се разглежда като дипломатически успех на Пекин. Бенчмарк за дългосрочна оценка ще бъде действителната работа на банката. Априори AIIB може полезно да допълни ангажимента на утвърдените институции като Световната банка и ADB на азиатския континент и по този начин да допринесе за стабилността на региона от гледна точка на сигурността. Ще бъде интересно да наблюдаваме как се прилага ангажиментът в учредителните членове за висока степен на прозрачност и взискателни екологични, социални и управленски стандарти - това също би бил показател за интеграцията на Китай в международната ценностна структура. Тук се очаква да играят роля по-специално европейските държави-членки.
Така или иначе, като се имат предвид относително ниските финансови ресурси на AIIB, не може да се говори за „паралелна структура“ на съществуващата система за финансиране на развитието. Когато се разглеждат заедно с други текущи събития, като неотдавнашното решение на Изпълнителния съвет на МВФ да включи юанята във валутната кошница за специални права на тираж, прогнозите по смисъла на цитираната по-горе забележка на Лари Самър изглеждат преждевременни. Предпоставка за евентуално увеличаване на тежестта на Китай в международната финансова система би било преди всичко по-нататъшното отваряне на собствените пазари. Трудно е да се предскаже до каква степен китайското ръководство е готово да поеме свързаните с това политически рискове. От гледна точка на международната общност, несъмнено би било желателно, ако в ретроспекция създаването на AIIB един ден се окаже важна стъпка от страна на Китай - и в същото време по пътя към превръщането в „отговорна заинтересована страна“ на стабилен ред за мир и сигурност.
Д-р Томас Рамзауер е консултант по финансова политика във Федералната академия за политика на сигурност. Авторът дава собствено мнение.