Най-често срещаните финансови показатели
По-долу е даден списък на най-често използваните финансови показатели във финансовия анализ. Тези показатели са разделени на пет групи, отразяващи различни аспекти на финансовото състояние на предприятието:
- Коефициенти на ликвидност
- Показатели за капиталова структура (коефициенти на стабилност)
- Коефициенти на рентабилност
- Бизнес съотношения
- Критерии за инвестиция
I. Коефициенти на ликвидност - Коефициенти на ликвидност
Показателите за ликвидност характеризират способността на компанията да удовлетвори вземанията на притежателите на краткосрочни дългови задължения.
Показва какъв дял от краткосрочните дългови задължения могат да бъдат покрити от пари и парични еквиваленти под формата на пазарни ценни книжа и депозити, т.е. практически абсолютно ликвидни активи.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности: 0,2 - 0,5
2. Бързо съотношение (съотношение на теста с киселина, бързо съотношение)
Съотношението на най-ликвидната част от текущите активи (парични средства, вземания, краткосрочни финансови инвестиции) към краткосрочни пасиви. Обикновено се препоръчва стойността на този показател да е по-голяма от 1. Въпреки това реалните стойности за руските предприятия рядко надвишават 0,7 - 0,8, което се признава за приемливо.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности: 0,3 - 1
Той се изчислява като коефициент на разделяне на текущите активи на краткосрочни пасиви и показва дали компанията разполага с достатъчно средства, които могат да бъдат използвани за изплащане на краткосрочни задължения. Според международната (и руската) практика стойностите на коефициента на ликвидност трябва да бъдат в диапазона от едно до две (понякога до три). Долната граница се дължи на факта, че оборотните средства трябва да са най-малко достатъчни за изплащане на краткосрочни задължения, в противен случай компанията ще бъде под заплаха от фалит. Излишъкът от оборотен капитал над краткосрочните пасиви повече от три пъти също е нежелан, тъй като може да показва нерационална структура на активите.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности: 1 - 2
4. Нетни оборотни средства, в парични единици
Разликата между текущите активи на предприятието и неговите краткосрочни пасиви. Нетният оборотен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието, тъй като превишението на оборотния капитал над краткосрочните пасиви означава, че предприятието може не само да изплати краткосрочните си задължения, но също така има резерви за разширяване на дейността си. Оптималният размер на нетния оборотен капитал зависи от характеристиките на дейността на компанията, по-специално от нейния мащаб, обема на продажбите, скоростта на оборот на материални запаси и вземания. Липсата на оборотни средства показва неспособността на предприятието да погасява своевременно краткосрочните задължения. Значителен превишение на нетния оборотен капитал над оптималната нужда показва нерационално използване на ресурсите на предприятието. Например: издаване на акции или получаване на заеми, надвишаващи реалните нужди.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности:> 0
II. Коефициенти на предаване - показатели за капиталова структура (коефициенти на финансова сила)
Показателите за структурата на капитала отразяват съотношението на собствения капитал и привлечените средства в източниците на финансиране на компанията, т.е. характеризират степента на финансова независимост на компанията от кредиторите. Това е важна характеристика на устойчивостта на предприятието. За оценка на капиталовата структура се използват следните взаимоотношения:
5. Съотношение на финансова независимост (собствен капитал към общите активи)
Характеризира зависимостта на фирмата от външни заеми. Колкото по-ниска е стойността на коефициента, толкова повече заеми има компанията, толкова по-голям е рискът от неплатежоспособност. Ниската стойност на коефициента също отразява потенциалната опасност предприятието да има недостиг на средства. Тълкуването на този показател зависи от много фактори: средното ниво на това съотношение в други отрасли, достъпа на компанията до допълнителни дългови източници на финансиране, спецификата на текущите производствени дейности.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности: 0,5 - 0,8
6. Общ дълг към общите активи
Друг вариант за представяне на капиталовата структура на дадено дружество. Демонстрира каква част от активите на компанията се финансират от дългосрочни заеми.
Изчислено по формулата:
Препоръчителни стойности: 0,2 - 0,5
7. Дългосрочен дълг към общите активи