Лекото сладко сурово петролно бъдеще Моите Топ 5 фючърси LYNX
В първите си три блога представих E-mini S&P 500 Future (ES), Euro Stoxx 50 (ESTX50) и Bund Future (GBL). ES и ESTX50 са най-ликвидните индексни фючърси в Европа и САЩ. Базовата стойност на Bund Future са 10-годишни Bunds. За да завърша топ 5 моите фючърси, две липсват от списъка. Днес разглеждаме стоковия пазар, където бъдещето на петрола ми е любимо. От различните видове петрол, лекият сладък суров петрол и сортът Brent са най-търгуваните видове.
Защо да търгуваме с лекото сладко бъдеще на суров нефт (видео обобщение)
Леко сладко сурово петролно бъдеще (CL)
Най-ликвидният фючърсен договор на стоковия пазар в САЩ е Light Sweet Crude Oil. Това бъдеще се търгува на Нюйоркската търговска борса (NYMEX) от 1983 г. насам. NYMEX е стокова борса и част от Чикагската стокова борса (CME). Голям брой фючърси се търгуват по електронен път на NYMEX, включително петрол и газ. Средно 200 000 договора се търгуват в петролното бъдеще (CL) всеки ден. Лекият сладък суров нефт е разнообразие от междинни продукти от Западен Тексас (WTI), което обикновено се отчита като представителна цена на петрола.
Със сигурност не е лесно за по-малко опитен инвеститор да направи разлика между различните видове петролни фючърси. Основната разлика между лекия сладък суров нефт и сорта Brent е произходът на маслото. Лекият сладък суров нефт се добива в Америка, суровият сорт Brent идва от различни нефтени находища, наред с други. в Северно море. Налице е силна корелация в развитието на цените и на двата фючърса, но през последните години се случва неведнъж цената на Brent да е с повече от 10 щатски долара над цената на суровия петрол. Такива ценови разлики са наред с други причинени от търсенето и предлагането или от разходите за съхранение и доставка на петрол.
Най-достъпното за инвеститорите е Light Sweet Crude Oil Future (CL) на NYMEX. Чрез LYNX можете да резервирате данни за цените в реално време за тази борса, като се абонирате за US Value Bundle. Този пакет струва $ 10 на месец и дори може да бъде безплатен, ако месечните ви комисионни са над $ 30.
Открийте протест
Основата за търговия с фючърси е създадена на етажите на Чикаго и Ню Йорк. Подобно беше с бъдещето на петрола, което се търгува на NYMEX от 1983 г. Със системата Open Outcry търговията с фючърси е нараснала, с преминаване към електронна търговия през последното десетилетие. Времето, в което търговците комуникираха своите поръчки с вдигане на ръце или в които брокерските поръчки, предавани на борсата по телефона, вече са в миналото. Бъдещето на петрола все още се търгува на пода, но краят на търговията на пода е близо. Обемите, сключени на търговския етаж, са намалели с времето до част от общия обем на търговията.
Търговска борса в Ню Йорк (NYMEX), Източник: Beyond My Ken, Wiki-Commons
Спецификации на договора
Преди инвеститорът да излезе на нов пазар, той винаги трябва внимателно да проучи договорните спецификации на продуктите, което може да се види чрез двукратно щракване върху защитната линия в платформата за търговия LYNX. Например, има няколко подводни камъка в петролното бъдеще, отколкото в бъдещето на индекса.
На първо място, множителят на договора е доста голям. С CL това е 1000, което означава, че 1 фючърсен договор представлява стойността на 1000 барела петрол. Всяка точка е на стойност $ 1000, а размерът на отметката е 0,01. По този начин стойността на отметката е 10 щатски долара, като разходите за транзакции на LYNX са 4,00 щатски долара за фючърсен договор. Само едно отметка е достатъчно, за да затворите позиция с печалба след приспадане на транзакционните разходи.
Срокът на годност на бъдещето също е важен. Индексните фючърси обикновено изтичат на третия петък на съответния месец на изтичане. Срокът на годност на фючърсите на петрола е около двадесетото число на месеца. Освен това винаги има разлика между месеца на договора и месеца на изтичане. Например бъдещето на юли изтича през юни. Изпълнението се извършва чрез физическа доставка. Това не е възможно чрез LYNX - така че не е нужно да се притеснявате, че ще трябва да доставите или закупите 1000 барела петрол, след като договорите изтекат. Ако все още имате отворени позиции преди изтичането им, те ще бъдат затворени автоматично и своевременно чрез LYNX.
Изискванията за маржин за заемане на позиция в CL в момента са $ 2961 в рамките на деня. Предвид настоящата висока волатилност в бъдещето на петрола, това е относително ниско. Така че изискванията за вътрешния марж се равняват на ход от малко под $ 3. В рамките на деня означава, че този марж се дължи между 15:00 и 20:30 ч. CET. Тези времена идват от периода Open Outcry, когато търговията на пода беше затворена в 20.30 ч. Ако искате да задържите фючърсна позиция за една нощ (т.е. извън посочените часове), съответните маржин изисквания са два пъти по-високи от вътрешния ден.
Наличните часове за търговия са много дълги: търговията започва в полунощ в понеделник сутринта и продължава до петък, с кратко нощно прекъсване от 23:15 до полунощ. Това има голямото предимство, че можете почти постоянно да управлявате и коригирате отворените си позиции. Най-важното е, че вашата позиция може да бъде непрекъснато защитена например от стоп нареждания. Ако през нощта се случи непредвидено събитие, загубите ви все още са ограничени благодарение на стоп поръчката.
Разпределени позиции
Една от многото възможности за търговия на петролните пазари е да се работи с разпръснати позиции. Това означава само, че търговецът купува договор от август и едновременно продава договор от декември. По този начин може да се предположи, че цената на петрола ще се повиши по-силно в краткосрочен план, отколкото в дългосрочен план. Предимството на този тип стратегия е намалено изискване за маржин поради силната корелация между различните матуритети. Разбира се, това вече са експертни познания - но със сигурност не може да навреди да разгледаме такива стратегии. Contango и backwardation са термини, които са ударили финансовите новини един или друг път през последните няколко години, което е направило търговията със спред позиции малко по-популярна.
Вашата платформа за търговия има инструмент за търговия, наречен „Spread Trader“, който ясно показва възможните позиции за разпространение между различните месеци на изтичане. Ако решите да търгувате различни месеци на изтичане един срещу друг, препоръчително е да направите това чрез спредове, защото това е единственият начин да получите ценовите разлики под формата на оферта и да поискате цени за комбинациите от спреда.
Развитието на цените в бъдещето на петрола се влияе предимно от транзакциите на големи спекуланти. В допълнение към търговията с фючърси, физическите транзакции се извършват и зад кулисите. Това е доста непрозрачен пазар за външни лица, поради което понякога може да бъде трудно да се разбере определено развитие на цените.
Разбира се, новините оказват силно влияние и върху цената на петрола. Следователно търговците следят отблизо развитието в Близкия изток, където се намират някои от най-големите производители на петрол в света. В допълнение, цената на петрола не е сравнима с цената на акцията: няма изплащане на дивиденти или други разпределения и цифри на печалбата или подобни. не може да се изчисли. Цената на петрола се определя единствено от търсенето и предлагането. Тъй като проучването на петрол в Америка се увеличи значително през последните години, имаше прекомерно предлагане на пазара, което доведе до неимоверно спадане на цената на петрола. Освен това ОПЕК все още играе важна роля в развитието на цената на петрола на международната сцена.
Всичко това заедно превръща CL в бъдеще, което може да бъде много интересно, особено за определена група търговци. Аз самият търгувам с това бъдеще само от чисто техническа гледна точка. Както казах, изключително трудно е да се види какво всъщност се случва зад кулисите и какво определя стойността на петрола. Понякога има големи колебания в цените, които могат да доведат до силни низходящи или възходящи тенденции. За бъдещ търговец има много възможности за краткосрочни спекулации и дневна търговия.
В следващия си блог ще вляза в повече подробности за DAX Future, който е много популярен сред фючърсните търговци.