Крахът на фондовия пазар или корекцията е неизбежна - историята показва, че - onvista
Това е абсолютно диво време за инвеститорите. Може да се твърди, че инвеститорите са изпитали около 10 години волатилност за по-малко от четири месеца.
Физическите и финансовите такси, свързани с пандемията на COVID-19, доведоха до невероятен натиск върху продажбите в S&P 500 до средата на февруари. След затварянето си до рекорден връх на 19 февруари, бенчмарк индексът загуби 34 само за 33 календарни дни % от стойността му. Спадът в 17 търговски сесии на мечия пазар и скоростта на 30% спад отбелязват най-бързия спад от скорошния рекорд в историята.
Но точно толкова бързо, колкото фондовата борса падна от скала, изглежда отново възстанови чисто нов бичи пазар. През последните 11 седмици S&P 500 се възстанови с повече от 40% от най-ниските си стойности на 23 март и дори вижда най-високите си стойности за всички времена.
Въпросът е: Може ли това огромно рали да продължи след слабите икономически данни или инвеститорите трябва да очакват нов срив на фондовия пазар или корекция? Историята предполага, че последното е неизбежно.
Статистически сривове или корекции след мечи пазар са нормални
Според данни на анализатора от Уолстрийт Ярдени Рисърч, от S&P 500 от 1960 г. насам е имало осем официални спадове на мечи пазар (необратим спад от поне 20%), без да се брои мечият пазар COVID-19. През трите години след всеки от предходните осем мечи пазари или до следващия мечи пазар имаше 13 официални корекции на пазара от поне 10% (отново не закръглени). Средно S&P 500 ще претърпи неуспех или два от 10% до 19,9% след мечи пазар.
Например финансовата криза унищожи почти 57% от стойността на S&P 500, преди да достигне дъното през март 2009 г. Макар да знаем, от задна дата, че ралито от тези ниски нива беше сериозно, инвеститорите видяха 16% спад за 70 календарни дни през 2010 г. и 19,4% спад за пет месеца през 2011 г.
Също така, след като dot-com балонът приключи през 2002 г., пазарът се коригира почти незабавно за 104 календарни дни, след като S&P 500 се повиши с двуцифрени проценти от своите минимуми.
Въпросът е, че всеки път, когато се установи нов бичи пазар, волатилността не изчезва внезапно.
Има основни причини в полза на корекция или срив
Едно от странните неща за Уолстрийт и фондовия пазар е, че те винаги гледат напред. Почти винаги случаят е, че акциите достигат дъно преди американската икономика да достигне дъно. Но е трудно да се отрече колко голяма е разликата между Уолстрийт и Мейн Стрийт в момента, създавайки голяма вероятност за възможен спад на цените.
Освен факта, че историческите данни показват, че срив или корекция е много вероятно в рамките на три години от началото на новия бичи пазар, може би най-голямата основна заплаха за американската икономика е предстоящият край на някои аспекти на правителствената спасителна програма, Наречен Закон за ГРИЖИТЕ.
Когато в края на март беше приет законопроектът за CARES, той отпусна 260 милиарда долара за разширяване на обезщетенията за безработица. Това разширение включва изпращане на одобрени получатели на допълнителни $ 600 на седмица за период до четири месеца. Но тези допълнителни $ 600 на седмица са планирани до 31 юли. Към 23 май имаше близо 21,5 милиона висящи искания (т.е. тези, които получават обезщетения за безработица) в САЩ. Администрация по заетостта и обучението, което предполага, че икономиката далеч не е здравословна. Ако тези услуги бъдат прекратени, е почти сигурно, че ще има драстично увеличение на просрочените задължения по наеми, ипотеки и заеми без допълнителни стимули.
Също така не е неоснователно да се очаква американската икономика да се покачва бавно през останалата част от юни и до третото тримесечие. Както видяхме от откриването на несистемните магазини в по-голямата част от страната, много от тях не работят с пълен капацитет и потребителите все още са твърде притеснени, за да се разделят с парите си. През април процентът на частните спестявания в САЩ достигна 33%, което почти удвои рекорда от 17,3%, поставен през май 1975 г., малко след петролното ембарго. Ако хората не харчат пари в потребителска икономика, това е лош знак.
Ето какво правят интелигентните инвеститори, когато фондовият пазар се срине или коригира
Ако историческите данни предполагат, че е вероятно да дойде някаква форма на корекция и икономическите данни изглеждат съвпадащи, тогава може би си мислите, че е най-добре да се измъкнете бързо. Но не това правят интелигентните инвеститори.
Първото нещо, което трябва да направите, когато фондовият пазар коригира (освен да осъзнаете, че корекциите са нормална част от инвестиционния цикъл), е да прегледате първоначалните си инвестиционни тези във вашия портфейл. Ще откриете, че в повечето случаи причините, поради които сте се вмъкнали във фирма, не са се променили, само защото неотдавнашните опасения временно завладяха настроенията на инвеститорите. Рядко има смисъл да се продават големи компании по време на паника.
След това се уверете, че имате под ръка сух прах. Инвестиционният магнат милиардер Уорън Бъфет, който е главен изпълнителен директор на конгломерата на Berkshire Hathaway в продължение на повече от пет десетилетия, винаги е твърдо вярвал в здрава парична позиция по време на паника и страх. Например, Бъфет не може дори да изкупи обратно акциите на Berkshire Hathaway, освен ако и той, и дясната му ръка Charlie Munger не се съгласят, че са евтини и че Berkshire Hathaway има поне 20 милиарда долара в брой, парични еквиваленти и търгуеми ценни книжа . Бъфет е направил едни от най-добрите си инвестиции в миналото по време на корекции на фондовия пазар и сривове на фондовия пазар, което трябва да ви насърчи винаги да разполагате с пари в брой, за да инвестирате.
Накрая поемете дълбоко въздух. Въпреки 38 официални корекции през последните 70 години, S&P 500 издържа добре 37 от тези корекции. В един момент това ще се отнася и за катастрофата на COVID-19.
Въпреки че корекцията или сривът може да са неизбежни, няма причина да се отклонявате от успешна стратегия за купуване и задържане.
Пост Сривът на фондовия пазар или корекция е неизбежен - историята показва, че се появи за първи път в The Motley Fool Germany.
Коронавирусът засяга целия свят, както и фондовите борси. Веригите за доставка се прекъсват, пътуванията се отменят и потреблението се отлага. Няма да е лесно за икономиката. Икономиката на Германия не беше силна дори преди корона вируса.
Много е трудно да се предвиди колко чувствителни ще бъдат фондовите пазари към постоянна икономическа слабост. Можете да си представите някои неприятни сценарии.
Разбира се, никога не е добре, когато портфолиото ви губи стойност, но ако имате предвид няколко неща, можете да се справите добре с трудните пазарни фази.
Шон Уилямс няма позиция в нито един от споменатите акции. Преведено е, за да могат нашите немски читатели да участват в дискусията.
Motley Fool притежава акции и препоръчва Berkshire Hathaway (акции B) и препоръчва следните опции: дълъг януари 2021 г. $ 200 разговори за Berkshire Hathaway (акции B), кратък януари 2021 г. $ 200 пуска Berkshire Hathaway (акции B) и кратък юни 2020 г. $ 205 разговори към Berkshire Hathaway (акции B).