Какво трябва да знаете за акциите, облигациите и опциите от гледна точка на инвеститора

Основи на борсовия бизнес

Главно меню

Акции на General Motors.

GM споделя повече от 14% тази година В петък сутринта автомобилните акции скочиха до $ 33 58 цента, с 3.4 процентни пункта и след това надолу.

Американски борси n.

Търговците направиха транзакции на грешни цени Американските борси започнаха 2013 г. с поредица софтуерни грешки. В резултат на това търговците загубиха стотици хиляди долари.

Цитат на деня

Литература

Американските борси започнаха годината с поредица от грешки

Търговците извършват транзакции на грешни цени с поредица от софтуерни грешки.

Акциите на General Motors се изкачват над 33 долара за първи път от 2011 г. насам

Акциите на GM са се увеличили с повече от 14% тази година в петък сутринта.

Американските борси започнаха годината с поредица от грешки

Акциите на General Motors се изкачват над 33 долара за първи път от 2011 г. насам

Какво трябва да знаете за акциите, облигациите и опциите от гледна точка на инвеститора

Много взаимни фондове носят термина „облигации“ на свое име. Това означава, че този фонд инвестира средствата на своите акционери изключително в облигации. Но смесените фондове също използват в своята работа такъв инвестиционен инструмент като облигации. Нека разберем този инструмент.
Основната дългова ценна книга е облигация, която е почти напълно аналогична на IOU, тоест хартия, която кредитополучателят на средства (длъжникът) издава на лицето, което взема назаем тези пари (заемодателя) и се задължава, съгласно тази разписка, за да платите определена сума през определен период от време. Единствената разлика, ако говорим за облигация, е, че тази ценна книга има определени характеристики и че кредитополучателят е надеждна организация или държава.
Процесът на издаване на всяка ценна книга се нарича емисия, а този, който я издава, е емитент (той е и кредитополучател на средства).
Облигациите, в зависимост от вида на емитента, са три основни вида:

Държава, тоест издадена от държавата. По отношение на надеждността тези ценни книжа се считат за най-добрите сред всички останали, а пазарите на такива облигации са най-големите сред всички други пазари на ценни книжа. Общата сума, за която се издават тези облигации, представлява сумата, която правителството дължи на инвеститорите, закупили тези облигации. В Русия държавните облигации се наричат GKO (държавни краткосрочни облигации) и OFZ (федерални заеми).
Корпоративни, издадени от най-големите компании с висок рейтинг на надеждност. Това е вид облигации, които стават все по-популярни у нас и са много разпространен инструмент за инвеститорите в развитите страни. По отношение на надеждността тези ценни книжа са след държавните ценни книжа, следователно те са по-рискована инвестиция на пари, но осигуряват по-висока възвръщаемост на инвестициите. Руските емитенти на корпоративни облигации включват компании като Газпром, ALROSA, OMZ, MGTS и др.
Общински, които се издават от градските управи (общини). В развитите страни тези облигации стоят между държавни и корпоративни облигации, но у нас някои корпоративни облигации са по-надеждни от облигациите на много руски градове. Сред най-често срещаните и надеждни общински облигации са облигациите на Москва и Санкт Петербург.

Една от основните характеристики на всяка облигация е нейната номинална стойност или цената на облигацията към момента на емитирането (емисията), която е подобна на първоначалния размер на дълга. Облигациите винаги се издават в една емисия, която съдържа определен брой облигации. Общият размер на номиналните стойности на всички облигации в дадена емисия (тази емисия) е обемът на емисията. Фирма/корпорация може да емитира облигации няколко пъти по време на своето съществуване, т.е.да направи няколко емисии.
Вторият важен компонент е купонът или условието за изплащане на лихва по облигацията на нейния собственик в определен размер след определен период, който е подобен на плащането на лихва върху дълг или върху парите, които инвеститорът е платил при издаване на облигация. Размерът на лихвата се определя в момента на издаване на облигацията и е или фиксиран за целия срок, или обвързан с някакъв пазарен индикатор.
Една облигация може да има от един до няколко купона, всеки от които ще бъде осребрен след определен период от време, който се нарича купонен период. В момента на плащане на лихва по облигацията купонът се осребрява, ако облигацията все още има купони, тогава инвеститорът може да изчака, докато следващият купон бъде изкупен. Ако няма повече купони, облигацията се изкупува изцяло и притежателят на облигацията получава сумата от номиналната стойност, платена за нея в началото.
В този случай облигацията като ценна книга престава да съществува, тоест всяка облигация е инструмент с ограничен живот и фиксиран доход.
Следващият инвестиционен инструмент са акциите на компаниите. Има индексни фондове и дялови фондове, чийто портфейл съдържа само акции. Смесените фондове също включват акции на компании в портфолиото си. Нека разширим знанията си и в тази област.
Важен признак за развитието на свободна икономика в дадена държава е наличието на пазар за акции, емитирани от компании в тази държава. Колкото по-голям е обемът на емитираните акции, толкова повече възможности за икономическо развитие.
Акцията е ценна книга, която дава право на нейния собственик да участва в дейностите на компанията и да получава доходи като част от печалбите на компанията за определен период, което се нарича дивидент. Собственикът на акция се нарича акционер.
За разлика от облигацията, акцията е ценна книга с неограничен живот и нефиксирана доходност. Всяка акция може да престане да съществува само след фалита на компанията, тъй като тя представлява дял в компанията. Цените на акциите се колебаят много по-широко от цените на облигациите, поради което те представляват много по-голям риск за инвеститора, но също така предоставят много по-големи възможности за печалба.
Всеки инвеститор, който купува акция, може да разчита само на увеличение на стойността на акция на пазара или на получаване на дивиденти. Дивидентите са плащания към собствениците на акциите на компанията, ако дружеството е получило печалба, която е изцяло или частично насочена към изплащането на дивиденти и ако за тези плащания се вземе решение от съвета на директорите, който е основният орган, който управлява дейността на компанията.
Има два основни типа акции: обикновени и привилегировани.
Обикновените акции дават право на собствениците им да участват в управлението на дружеството, тоест да участват в събрания на акционерите на дружеството, които по правило се провеждат ежегодно и на които резултатите от дейността на компанията за годината и се отчита изплащането на дивиденти. Притежателите на обикновени акции обаче получават дивиденти, след като притежателите на привилегировани акции ги получат.
Привилегированите акции не дават право на участие в дейностите на компанията, но гарантират получаването на дивиденти, ако бъдат изплатени от компанията.
Емисията на акции, както в случая с облигациите, се нарича емисия, а компанията, която издава акциите, е емитентът. Подобно на облигацията, една акция има номинална стойност, т.е. начална стойност към момента на емисията. Цялата сума на номиналната стойност на акциите, или, с други думи, сумата, получена от пласирането на акции, се нарича акционерен капитал на дружеството. Самият процес на емисията се нарича първоначално пласиране, което се контролира от специален държавен орган (в Русия това е FFMS (Федерална служба за финансови пазари)), което изисква преди всичко от компанията т.нар. емисия проспект - документ, който определя параметрите на емисията акции. При първоначално публично предлагане компанията обикновено работи с посредник, наречен поемател, т.е. инвестиционна компания или банка, която може да продаде акции на потенциални инвеститори и също така да определи най-подходящата продажна цена. Ако има голямо търсене на издадените акции, застрахователят може да реши да изкупи цялата емисия акции самостоятелно и след това да я продаде вече на пазара.
4-3322
По време на своето съществуване, една компания може да емитира няколко пъти акции или да извършва по друг начин допълнителни емисии, за да увеличи капитала.

В допълнение към акциите и облигациите, законът позволява на фондовете да използват деривати в своите дейности, като опции. Въпреки че законът ограничава обхвата на тяхното използване само до 10% от нетната стойност на активите, това е достатъчно, за да се организира позиция по отношение на нейния финансов резултат, сравнима с резултата от инвестициите на всички фондове на фонда. Сега нека да разгледаме как фондовете използват този инструмент в своята работа. И така, опцията е правото или да купите, или да продадете актив (в нашия случай фючърси върху индекса RTS) на фиксирана цена по всяко време в рамките на определен период. Опция, която дава право на закупуване на актив, фючърс, се нарича CALL; опция, която дава право на продажба на фючърси, се нарича PUT. Купувачът (притежателят) на опцията може да я упражни по всяко време. В този случай транзакцията за покупко-продажба на един фючърсен договор се записва на цена, равна на цената на упражняване на опцията, т.е. това означава, че опцията се заменя с фючърсен договор. Ако опцията CALL се упражни, купувачът на опцията става купувач на фючърсите, а продавачът на опцията става продавач на фючърсите. Ако се упражни PUT опция, купувачът на опцията става продавач на фючърсите, а продавачът на опцията става купувач на фючърсите. Толкова е сложно. Но привидно сложното е много лесно да се приложи на практика. Например, ако фондът има 100% от активите си и мениджърът се притеснява, че в един момент пазарът ще започне да намалява, тогава в този случай мениджърът купува PUT опции за защита срещу падането на пазара. Ако пазарът все пак е намалял, това няма да повлияе върху стойността на активите на фонда и съответно върху стойността на акцията. Тоест стойността на акцията няма да се промени, а просто ще замръзне на максималното си ниво. Но ако пазарът не падне, тогава купуването на опции ще бъде загуба на пари и ще намали общата възвръщаемост на фонда.