Какво е РЕПО транзакция, TradeBonds
Здравейте, скъпи читатели на Tradebonds.ru
Знаете какво е сделка - това е покупка или продажба на нещо, но какво, ако тази сделка има допълнителни условия?
Например задължение за изкупуване на продаденото след известно време.
В тази статия ще научите какво е РЕПО търговия, а противоположната РЕПО търговия е обратен РЕП обрат.
Определение: Репо сделка се сключва заедно със задължение за обратно изкупуване на актива, участващ в транзакцията (например ценни книжа) на предварително определена дата на предварително определена цена.
Обратен РЕПО - сделка, при която се купува актив, но купувачът е длъжен да продаде този актив обратно след периода, посочен в споразумението, на цената, посочена в споразумението.
Можете да го сложите така:
Репо или обратната репо транзакция се състои от две транзакции:
Днес се прави една транзакция, а в бъдеще се прави обратната транзакция за същия актив. Общите условия са описани в договора.
В допълнение към задължението за обратно изкупуване/продажба, репо-транзакцията обикновено включва и някакво обезпечение.
Например, Иван Иванович отива в заложна къща и оставя малко бижута като залог. В замяна той получава определена сума пари със задължението да върне парите обратно заедно с лихвите върху такъв и такъв номер.
Петър Петрович отива в банката и оставя колата си, в замяна получава 100 000 рубли (условно) и задължението да върне 110 000 рубли за 6 месеца.
Банка X взема заем от Централната банка под 5% годишно със задължението да го върне на следващия ден. Като обезпечение Централната банка приема например държавни облигации в баланса на банка X.
От практическа гледна точка репо-транзакцията е същата като кредитирането срещу обезпечението на актив. Разликата е, че заемодателят става собственик на обезпечението при условията на първия етап на репо-транзакцията. Тоест, ако длъжникът не изпълни задълженията си, кредиторът има право да се разпорежда с имуществото си сега по свое усмотрение.
Ако първата част от репо транзакцията е завършена, а втората все още не е завършена, тази ситуация се нарича "отворено репо".
Практическо приложение на РЕПО
Голям мащаб
Централната банка на Руската федерация дава пари на големи банки, включително чрез репо транзакции. Като обезпечение банките оставят високо надеждни ценни книжа. Интересът на Централната банка към репо сделките зависи от срока, за който се сключва такава сделка - за кратки срокове по-нисък процент, за дълги срокове - по-висок интерес. Например, за период до една седмица, репо процентът е около 11% годишно, за период от 1 година - нещо около 12% годишно. Тези лихвени проценти са свързани с лихвения процент на Централната банка, лихвеният процент на Централната банка е по-нисък - интересът на Централната банка към сделките РЕПО е по-нисък и обратно.