Как търговецът загуби толкова много през този ден? Отговори тук

Наскоро прочетох тази статия за дневен търговец, загубил 100 000 долара:

Моля, обяснете, защото не мога да разбера как този „търговец“ е загубил толкова много пари. Той казва, че е продал 8 400 акции за 2 долара. това е 16 800 долара; Как може да е длъжник на E-Trade за 100 000 долара?

Купувал ли е тези 8400 акции с парите си или по маржин сметка (50%/50%) от парите на Etrade?

отговор

Дневният търговец в статията беше на къси продажби. Продажбата на късо е техника, използвана за получаване на печалба при падане на акция. Инвеститорът заема дялове в акция от друго лице и ги продава. След като цената на акцията падне, инвеститорът изкупува обратно акциите и ги връща, прибирайки разликата.

Както денят търговец разбра в статията, това е опасна практика, тъй като няма ограничение за размера на парите, които можете да загубите.

Акциите се търгуваха на $ 2 и daytrader вярваше, че акциите ще паднат до $ 1. Той взе назаем и продаде 8400 акции за 2 долара. Той се надяваше да го изкупи обратно за $ 1 и да спечели $ 8,400 печалба. Вместо това акциите скочиха и той беше принуден да изкупи обратно акциите на цена от 18,50 долара за акция или около 155 400 долара. Той е имал 37 000 долара за електронна търговия, която са взели, и сега той има над 100 000 долара дълг.

Научете нещо ново всеки ден. Намерих това за интересно и си помислих, че ще хвърля 2c. Добро описание (надявам се) на къси продажби: Какво е къси продажби?

Първо, нека да опишем какво означава късата продажба при закупуване на акции. Когато купувате акции, купувате част от собствеността във фирмата.

Те купуват/продават акции, за да придобият/продадат собственост върху компания.

Когато инвеститорът прави дългосрочна инвестиция, това означава, че е купил акция и вярва, че цената ще се повиши в бъдеще. От друга страна, когато инвеститорът е кратък, те очакват цената на акциите да спадне.

Късата продажба е актът на продажба на акция, която продавачът не притежава. По-специално, кратка продажба е продажбата на ценна книга, която не принадлежи на продавача, но доставката на която е обещана.

Все още ли сте с нас? Ето кльощавия: ако скъсите акция, вашият брокер ще ви го даде на заем. Акциите идват от собствените притежания на брокера, от друг клиент на компанията или от друга брокерска компания. Акциите се продават, а приходите се депозират във вашата сметка. Рано или късно ще трябва да „затворите“ шорта, като изкупите обратно равен брой акции (наречени покритие) и ги върнете на вашия брокер. Ако цената падне, можете да изкупите обратно акциите на по-ниска цена и да вземете печалба от разликата. Ако запасът поскъпне, ще трябва да го изкупите обратно на по-високата цена и ще загубите пари.

Компанията духа. Ще се изключи. Само идиотите ще купуват акциите.
Продавайте акции по $ 2/всяка
Купете го обратно за $ 1 всеки
Вземете 8 600 долара

Реалността

Мартин Шкрели купува 50% дял, така че всички останали също купуват дяла.
Продавайте акции за $ 2/всяка
Купете го обратно за $ 18,50/всеки
Загубете $ 37 000 незабавно, ако сте в банката
Дължим Etrade 104 000 долара на компанията/лицето, от което сте взели назаем акциите.

До ден днешен никога не съм разбирал какво означава „да продаваш акции на кратко“. Изглежда малко рисковано за кръвта ми, но бих предположил, че това е краен пример за това какво може да се обърка. Този човек буквално избра грешния момент, за да продаде акция, която беше във всички видими отношения.

Колко често голяма компания или физическо лице купува акции в упадък. и позволява тези запаси да се покачат? Колко често запасът нараства 100% за период от 24 часа? 600%?

Друг пример е наскоро, когато Опра купи 10% от наблюдателите на тежести, а акциите поскъпнаха със 105% за 24 часа. Бихте намалили деня, в който сте намалили този запас в този конкретен ден, ако вярвате достатъчно, за да го „заложите“, че цената ще падне.

119. Какви са шансовете за покачване от 2 $ на година на US $? Коефициентът за покачване на $ 119/на $ 240/на? Увеличение от 2 долара за първата акция е 100%. Увеличението от 2 долара за Apple е увеличение от 2%. МНОГО по-голям ефект за първия.

Той не е продавал по „нормалния“ начин, за който повечето хора се сещат, когато чуят термина „продавам“. Той се занимаваше с (напълно легитимна) техника, известна като къси продажби, която включва заемане на акции от неговия брокер и продажбата им моментално. Той залага, че цената на акцията ще падне, за да може да я изкупи обратно на по-ниска цена, за да върне заетите акции на своя брокер. Той трябва да вземе разликата.

Той имал около 37 000 долара в брой в сметката си. Тъй като той самият

Взел назаем 8 400 акции и веднага ги продал на $ 2/акция, той получил 16 800 долара в брой и дължал 8 400 акции на своя брокер. И така, нетната му покупателна способност по време на късата продажба беше $ 37 000 + $ 16 800 - 4800 акции * $ 2/акция. Когато цената на акциите се промени, нейната покупателна способност се променя според това уравнение.

Той все още може да вземе тези 8 400 акции, докато покупателната му способност остава над 0. Тоест брокерът изисква да разполагат с достатъчно пари в брой, за да изкупят обратно всички свои заети акции по всяко време. Ако покупателната му способност някога стане отрицателна, той ще бъде подложен на маржин повикване: брокерът ще го накара или да добави пари в сметката си, или да затвори позициите си (продава дълги позиции или изкупува къси позиции), докато те отново не бъдат положителни.

Акциите се повишиха до 13,85 долара на следващата сутрин преди отварянето на пазара (по време на търговията преди затваряне). Покупната му способност към този момент е била 37 000 $ + 16 800 - 8 400 акции * 13,85 $/акция = - 62 540 $. Тъй като покупателната му способност е била отрицателна, той е бил обект на маржин повикване. Когато излезе, той трябваше да плати $ 17,50/акция, за да изкупи обратно 8 400 акции, които беше взел, което увеличи покупателната му способност до 101 600 долара. Тези 101 600 долара бяха пари, които той взе в заем от своя брокер, за да изкупи обратно акциите и да изпълни изискването си за маржин.

Голямата му загуба е резултат от заемане на акции от неговия брокер. Обърнете внимание, че неговата максимална потенциална загуба е неограничена, тъй като няма ограничение за това колко запас може да нарасне. Очевидно той не е успял да разбере основната концепция за къси продажби, която е, че той взема назаем акции от своя брокер и е длъжен да ги връща, когато брокерът му пожелае, независимо какво му струва да изпълни това задължение.