Инвестиционни компании и инвестиционно средство в Обединеното кралство
световна икономика
Инвестиционни компании и инвестиционно средство в Обединеното кралство
Ако сред американците най-популярният начин за инвестиране на пари е закупуване на акции от взаимни фондове или отворени инвестиционни компании, и освен това затворените инвестиционни компании са често срещани, то във Великобритания аналозите на първите бяха т. Нар. Единични тръстове ( или дялови тръстове), а последното - инвестиционни тръстове.
Доверие на дялове (доверие на дялове)
Днес комбинираните активи на дяловите тръстове са 141 милиарда лири, а общите нетни приходи от продажбата на акции достигнаха рекордния размер от 1,4 милиарда лири.
Името "unit-trust" идва от английското "unit", което означава "споделяне" или "единичен принос", а от "trust" - "to trust". С други думи, въпросът е, че инвеститорът прехвърля своите парични вноски на доверие. Инвестирайки в дялов тръст, той получава в замяна сертификат за вноска. Цената на акцията се определя чрез разделяне на общата стойност на ценните книжа в портфейла на дяловия тръст на броя на издадените акции. Когато търсенето се повиши, мениджърите вземат решение да пуснат нови звена. Те също могат да бъдат обратно изкупени от инвеститори и отменени, като по този начин доверителният фонд на английското подразделение прилича на публично търгувана инвестиционна компания (взаимен фонд) в САЩ. Разликата между тези институции се дължи на тънкостите на правния закон.
Що се отнася до дяловите тръстове, тези институции са освободени от плащане на данъци върху дохода, но са длъжни да разпределят всички приходи, получени след заплащане на хонорара на управителя. Изплащането на доходи на участниците се извършва нетно от данъка върху дохода (по основната ставка).
Доверителният дял се администрира от попечители и управители. Задачата на попечителите е да защитават интересите на инвеститорите. По традиция броят на попечителите, обикновено големи банки или застрахователни компании, е малък. Довереникът действа като довереник на ценните книжа, управлявани от управителя.
Има огромно разнообразие от дялови тръстове, които са насочени към различни инвеститори. Някои инвестират само в акции на английски компании или в акции на бързо растящи компании в САЩ, Европа, Австралия, Япония, Далечния изток или в държавни ценни книжа и др., Други се занимават с покупка и продажба само на фючърси и опции, инвестиране в недвижими имоти, варанти, краткосрочни финансови инструменти. Обикновено покупката и продажбата на дялове се извършва директно от мениджърите на дялови тръстове, които обявяват цените на покупко-продажба (разликата достига 5-7%). Възнаграждението на мениджъра е приблизително 0,75% от стойността на активите, но понякога достига 2%.
Инвестиционно доверие
За разлика от дяловите тръстове, той няма право да емитира или изкупува постоянно своите собствени акции. Той има постоянен уставен капитал, който може да се променя само от време на време във връзка с решението на акционерите да го увеличи (аналогично на американска инвестиционна компания от затворен тип). Акциите на компании от този тип се котират на фондовата борса. Това са обикновени корпорации, регистрирани по Закона за дружествата с всички произтичащи от това характеристики, специфични за управлението на корпорации. Основната разлика от обикновените корпорации е само във факта, че ако средствата на последните се инвестират в машини, оборудване и т.н., тогава средствата на инвестиционните тръстове се инвестират в ценни книжа.
Подобно на дяловите тръстове, инвестиционните тръстове също са много голяма група институции, насочени към голямо разнообразие от видове инвеститори.