Интензитет на активите: дефиниция, формула и изчисление
Машини и системи, фабрични халета, превозни средства, модерни ИТ системи и офис оборудване - тези активи се придобиват от компаниите, за да направят оперативните процеси възможно най-ефективни. Те остават в компанията дългосрочно и разходите за придобиването им се изплащат само след няколко години. По този начин обаче тези икономически стоки също обвързват капитала през това време. Съотношението на този капитал към общия капитал на компанията се изразява с помощта на икономическия показател за интензивност на инвестициите.
Интензитет на активите - определението
Инвестиционната интензивност измерва дела на дълготрайните активи в общия капитал. Това включва всички активи, които се отчитат на съответната дата на баланса и служат за постоянно обслужване на бизнес операциите на дадено дружество. Дълготрайните активи включват нематериални обекти, материални активи (известни също като имоти, машини и съоръжения) и финансови активи. Интензивността на системата се определя като част от балансов анализ. Понякога ще намерите и термина инвестиционна квота за него. Често се дава в проценти. Бизнес икономистите правят разлика между
- интензитета на активите I, който отчита общите дълготрайни активи и
- на интензитета на активите II, който отчита само имоти, машини и съоръжения.
Тези формули изчисляват интензивността на системата
Интензитетът на активите може да бъде най-добре изчислен въз основа на годишните финансови отчети. Можете да използвате тези формули за това:
Инвестиционна интензивност I = дълготрайни активи * 100/общ капитал
Интензитет на активите II = имоти, машини и съоръжения * 100/общ капитал
Пример за определяне на интензивността на системата
Стойностите за дълготрайните активи са показани от страната на активите в баланса. Ако искате да изчислите интензивността на инвестицията, трябва само да погледнете тази страница - инвестиционната квота е част от анализа на вертикалната структура на активите.
Ето (прост) пример за баланса на производителя на машина:
A Дълготрайни активи 6 500 000 евро
I Нематериални активи 300 000 евро
II Имоти, машини и съоръжения 6 000 000 евро
III Финансови активи 200 000 евро
Б Текущи активи 3 200 000 евро
...
C Отложени артикули € 300 000
———-
Общ капитал 10 000 000 евро
Вмъкнати във формулите за изчисляване на интензитета на системата, се получават следните резултати:
Интензивност на системата I = 6 500 000 € * 100/10 000 000 € = 65%
Интензивност на системата II = 6 000 000 € * 100/10 000 000 € = 60%
Цифрите ще изглеждат по различен начин за търговско дружество, което изисква по-малко дълготрайни активи, за да генерира продажби. Ако приемем, че сградата не е собственост на компанията, тя показва само сравнително малка сума в баланса за нейното оперативно и офис оборудване. Стоките му, които трябва да складира, обаче увеличават текущите си активи:
A Дълготрайни активи 1 300 000 евро
I Нематериални активи 100 000 евро
II Имоти, машини и съоръжения 1 000 000 евро
III Финансови активи 200 000 евро
Б Текущи активи 8 600 000 евро
...
C Отложени артикули € 100 000
———-
Общ капитал 10 000 000 евро
Компанията определя инвестиционната квота:
Интензивност на системата I = 1 300 000 € * 100/10 000 000 € = 13%
Интензивност на системата II = 1 000 000 € * 100/10 000 000 € = 10%
Ориентировъчни стойности за интензивността на системата с ключови фигури
Както става ясно от двата примера, инвестиционната квота е много зависима от индустрията. Производствената индустрия, но също така транспортният сектор или телекомуникационните компании, изискват голям брой активи, които да служат на целта на компанията в дългосрочен план. Ако те бъдат придобити, те обвързват много капитал. За компаниите, интензивни на активи, се приема, че еталон за интензивност на активите между 60 и 70 процента е приемлив.
Всички индустрии, в които факторът на изпълнението на работата играе по-голяма роля, имат по-ниска интензивност на системата. Това включва търговията, но също така и строителната индустрия или сектора на услугите. Вашата ориентировъчна стойност за интензивността на системата е между 10 и 20 процента.
Съотношението на интензитета на активите може да бъде намалено с лизингови договори, тъй като съответните активи не се капитализират в баланса. Въпреки това с дългите си срокове те оказват влияние върху финансовото състояние на лизингополучателя. Договорите не обвързват никакъв капитал, но вноските трябва да се изплащат от текущия доход.
Тълкуването на интензивността на системата с ключови фигури
Ако дадено дружество отчита голямо количество имоти, машини и съоръжения, голяма част от общия капитал е обвързан там, тъй като активите обикновено не могат да бъдат продадени отново в кратки срокове. Следователно при анализ на баланса се взема предвид и съотношението на собствения капитал - финансово силните компании финансират своите дълготрайни активи с собствен капитал. Златното правило на баланса в по-тесен смисъл свързва собствения капитал с дълготрайните активи, в икономически успешните компании резултатът от изчисляването на собствения капитал/дълготрайните активи трябва да бъде по-голям от един. Банките и кредитните институции също виждат високата инвестиционна интензивност като израз на икономическа сила.
Интензивността на инвестициите е важен показател за заемодателите, тъй като е показател и за по-висок риск компанията да реагира гъвкаво на променящите се пазарни условия. При вземане на инвестиционни решения имотите, машините и оборудването се избират целенасочено с оглед генериране на продажби. Той взема предвид както нуждите на клиентите, така и изискванията на пазара - специални събития, като колапс на пазара или ценови натиск поради появата на нови участници на пазара, не могат да бъдат компенсирани толкова бързо по-късно. По-ниското ниво на използване на имоти, машини и съоръжения обаче затруднява компаниите. Скъпият машинен парк причинява високи амортизационни проценти и, ако системите се финансират с външен капитал, също лихвени разходи. Те трябва да бъдат спечелени отново чрез продажните цени. Това вече не е възможно, ако използването на капацитета е недостатъчно.
Ако обаче инвестиционната квота е твърде ниска, това е знак за остаряване на дълготрайните активи. Тогава при интензивни растения активите се отписват предимно. Ако не се правят нови инвестиции, ефективното управление и следователно по-нататъшният бизнес успех на компанията е изложен на риск.
Интензивността на икономическата ключова цифра може лесно да бъде определена в годишните финансови отчети. Той обаче има смисъл само ако го сравните със стойностите, типични за индустрията. Ще получите такива стойности от вашата финансираща банка или от вашия данъчен съветник. Също така може да си струва да се проследи развитието на инвестиционната квота през няколко периода. Увеличаването на интензивността показва обновяване и модернизация на дълготрайните активи, намаляването показва по-високо ниво на износване и липса на инвестиции в оперативни ресурси.