Хеджирането, какво е това, предпоставки за създаване на хеджиране на финансови рискове

Свързани статии

Хеджирането е инструмент за справяне с външни финансови рискове. Дейността на компанията зависи от много фактори на околната среда и следователно е обект на много рискове. Рисковете могат да бъдат както вътрешни - могат да бъдат предотвратени, така и външни, на които не можем да повлияем. Те обаче могат да бъдат сведени до минимум.

Използвайте ръководства стъпка по стъпка:

Какво представлява хеджирането на риска

Хеджирането на риска е свеждане до минимум на финансовите рискове на компанията въз основа на управлението на вторични финансови инструменти (деривативи).

Използването на механизми за хеджиране ви позволява да:

намаляване на влиянието на факторите на околната среда върху компанията, като по този начин увеличава точността на финансовите прогнози;
ограничаване на рисковете на компанията от колебания в цените, обменните курсове и лихвите в бъдеще;
минимизирайте възможните загуби от неправилно прогнозиране или загуби от фактори, които не можете да контролирате (природни бедствия, добиви от реколта, политика, макроикономика);
фокусирайте енергията върху ефективното управление на бизнеса, намалявайки несигурността;
освобождаване на ликвидни средства, които не биха действали като застрахователни суми.

Но такъв списък с очевидни предимства ще трябва да плати с намаляване на потенциалните печалби, ако колебанията на пазара в бъдеще се окажат положителни. Между другото, ако имате въпроси "Хеджиране - какво е това?" Висшето училище по финансови директори има курс по управление на парите и тяхната защита от валутни рискове. Въз основа на резултатите от обучението издаваме държавна диплома. Можете да се регистрирате и да опитате на уебсайта на училището .

Изтеглете и вземете на работа:

Как ще помогне: за защита на компанията от загуби поради колебания на обменния курс. Това ще бъде полезно за фирми вносители, както и за предприятия, които привличат заеми в чуждестранна валута.

Хеджирането е много подобно на класическата застраховка с единствената разлика, че плащате застрахователна премия по застрахователен договор и не става въпрос за размера на вашата печалба. При хеджирането имате способността да управлявате размера на хеджирания риск и потенциала за печалба.

Най-често срещаните деривати за хеджиране на рискове са фючърсите и опциите.

Хеджиране на финансови рискове с фючърси

Фючърсите (от английски фючърси) е договор, който задължава купувача да купува, а продавача да продаде определен актив при определени условия в бъдеще. Фючърсните договори се търгуват на специализирани борси. Всеки вид базисен актив има своя собствена фючърсна борса: стока (по видове стоки), суровини (по видове суровини), валута и др. Вижте също какво представлява сметка .

Покупката на фючърси се нарича дълъг, а продажбата на фючърси - къса.

Фючърсите, както и договорите, имат стандартизирана форма, така че взаимно се покриват взаимно на борсата. Ако е закупен фючърсен договор, тогава по време на неговата валидност купувачът ще трябва да продаде подобен договор (със същите показатели за базовия актив). Ако фючърсите са били продадени, тогава продавачът трябва да закупи подобен договор. Това се нарича "затваряне на позицията". За незатворени позиции, на падежа, ще трябва да изпратите (приемете) базовия актив.

Механизмът за клиринг обикновено се извършва ежедневно по цената на затваряне на борсата - преизчисляване на взаимните задължения на играчите. Фючърсните договори се купуват и препродават активно от борсовите спекуланти, тъй като те носят добър дял от печалбата, но имат и най-висока степен на риск. Следователно само малка част от фючърсните договори завършват с доставки на базовия актив, най-често договорите се анулират взаимно.

Прочетете също:

Как ще помогне: намаляване на рисковете от загуби поради курсови разлики и дори печелене на пари от тях.

Как ще помогне: да се осигури контрол върху транзакции, свързани с платежни операции в чуждестранна валута, да се разработи схема за анализ и минимизиране на възникването на валутни рискове.

Пример за използване на фючърси за хеджиране на финансови рискове

Компанията, която произвежда и продава кафе, направи прогноза, че цените на суровите кафе на зърна за шест месеца може да останат на същото ниво, но може да се повишат значително, ако дъждовният сезон не приключи навреме. Сега кафените зърна се търгуват на 220 долара за тон. Компанията купува фючърси - отваря дълга позиция за закупуване на кафе на зърна за шест месеца на цена от $ 230 за тон. По този начин тя е застрахована срещу покачване на цените на суровините. Ако цените се повишат до $ 300 за тон, загубата на компанията на основния пазар на активи ще бъде ($ 300 - $ 220 = $ 80 за тон), но част от загубата ще компенсира печалбата от продажбата на фючърсния договор ( $ 300 - $ 230 = $ 70 на тон). Общата загуба в този случай ще бъде само $ 10 на тон, а не $ 80, както би било без хеджиране.